深入解析USDT黑名單：歷史、數據與2026年的轉變

USDT 黑名單是一份以太坊和 Tron 地址清單，Tether 已將這些地址標記為禁止發送或接收 USDT。Tether 透過 USDT 智能合約上的 addBlackList 函數在鏈上維護此清單，且只有 Tether 的擁有者地址才能呼叫該函數。

截至 2026 年 7 月 26 日，該清單包含兩條鏈上共 9,597 個地址，並凍結了價值 $56.9 億的穩定幣。過去二十四小時內新增了十個地址。這一規模，加上過去十八個月的監管變化（美國《GENIUS 法案》、香港《穩定幣條例》），正是為什麼黑名單對每一個場外交易台、支付處理商、交易所以及認真的 USDT 持有者都至關重要。這是一份通俗易懂的指南：黑名單是什麼、由誰管理、哪些人會被列入，以及 2026 年有哪些變化。

USDT 黑名單究竟是什麼

USDT 黑名單是一組儲存在 USDT 智能合約內的地址（以太坊上一組，Tron 上另一組），合約會拒絕為這些地址移動代幣。它不是 Tether 總部的試算表，也不是法律文件。它是鏈上合約儲存中的一個映射，會改變其所包含地址的 USDT 行為。

有三個函數作用於此映射，全部僅限 Tether 的擁有者多重簽名錢包使用：

addBlackList(address) 將地址加入清單，封鎖 USDT 的發送、接收和轉帳。
removeBlackList(address) 將其移除，恢復可轉帳性。
destroyBlackFunds(address) 永久銷毀被列入黑名單地址的 USDT 餘額。

當 Tether 呼叫 addBlackList 時，三件事同時發生：isBlackListed(address) 檢視函數開始返回 true，涉及該地址的 transfer 和 transferFrom 呼叫在合約上被回退，並且會發出 AddedBlackList(address) 事件供索引器接收。任何錢包、區塊瀏覽器或合規儀表板都能在數秒內驗證凍結狀態。如需完整的程式碼層級說明，請參閱支柱文章 USDT 凍結：2026 年完整指南。

由誰控制。 只有 Tether 的擁有者多重簽名錢包才能修改黑名單。在以太坊上，該權限位於 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7 的 USDT 合約上；在 Tron 上，則位於 TRC-20 USDT 合約 TR7NHqjeKQxGTCi8q8ZY4pL8otSzgjLj6t。多重簽名錢包在提案與執行之間設有公開延遲，因此任何關注擁有者活動的人都能在凍結生效前看到凍結提案。任何法院、監管機構、交易所或 DAO 均無法在合約層面強制執行凍結。

兩個獨立清單，一套政策。 以太坊 USDT 和 TRC-20 USDT 在技術上是不同鏈上的不同代幣，各自維護獨立的黑名單。凍結 Tron 上的地址並不會凍結以太坊上的對應地址，儘管兩個清單受同一套政策管轄。實際上，2026 年的大多數凍結活動發生在 Tron 上，因為絕大多數 USDT 支付量流經該鏈。

黑名單的簡短歷史

時間線 2017-2026：USDT 合約部署並含黑名單函數（2017）→ OFAC 將加密貨幣加入 SDN 名單（2018）→ Poly Network 3,300 萬美元凍結/解凍（2021）→ Tornado Cash OFAC 制裁指定（2022）→ Tether 制定常設 OFAC 自動凍結政策（2023）→ 2025 年創紀錄（凍結 12.6 億美元，55.6% 已銷毀）→ 2026 年 4 月 3.44 億美元伊朗凍結（單次最大）→ 2026 年 7 月 1.31 億美元伊朗凍結。累計：9,597 個地址 / 56.9 億美元凍結 / 340+ 執法機構 / 65+ 國家。

2017-2019：起源

黑名單函數自 2017 年當前以太坊部署以來便已存在於 USDT 合約中。已部署程式碼中的變數命名（addBlackList 中的 _evilUser、removeBlackList 中的 _clearedUser）揭示了最初的設計思路：從第一天起就被設計為一種懲罰機制，而非中性的持有措施。在整個 2018 和 2019 年，使用頻率極低且多為被動回應：交易所遭駭或明顯盜竊事件會觸發單次凍結，通常在數週的協調之後才執行。

2019-2022：成長與首批重大凍結

隨著 USDT 供應量從幾十億美元擴張至超過 700 億美元，黑名單從一個小眾工具演變為常規的合規工具。這一時期最引人注目的用例是針對交易所安全漏洞。2021 年 8 月的 Poly Network 案例值得記住，因為它以完全解凍告終：3,340 萬 USDT 被凍結，持續十五天後，在攻擊者自願歸還所有其他資產後，透過 removeBlackList 將資金釋放回 Poly Network 的多重簽名錢包。這是該機制作為可逆持有而非永久沒收運作的最典型案例之一。

2022-2024：制裁時代

2022 年 8 月 OFAC 對 Tornado Cash 的制裁指定標誌著一個轉折點。OFAC 將與混幣服務相關的 44 個以太坊地址列入特別指定國民名單，Tether 隨即凍結了相應的 USDT 餘額。這確立了此後兩年的主要模式：政府層面的制裁指定，發行方層面的凍結執行，通常在公告發布後數小時內完成。在 2023 和 2024 年間，協調範圍擴大至 Tether 公開描述的與超過 65 個國家 340 多個執法機構的合作，累計凍結超過 44 億美元。

2025：創紀錄的一年

根據 BlockSec 2025 年分析報告，Tether 在單一年度內在以太坊和 Tron 上將 4,163 個地址列入黑名單，並凍結了約 12.6 億美元的 USDT，創下歷史最高紀錄。同期，Tether 透過 destroyBlackFunds 銷毀了 6.98 億美元（佔當年凍結價值的 55.6%），並透過 removeBlackList 移除了 3.6% 的黑名單地址，該被移除子集的凍結至移除中位數間隔為 18.2 天。這些數據應理解為同期流量比率，而非嚴格的同期群存活率：2025 年記錄的銷毀和移除操作，可能適用於更早年份首次被列入黑名單的地址。這些數字重新設定了 2026 年的合規討論基準。

哪些人會被列入黑名單（以及原因）

一個地址被列入 USDT 黑名單，大致有三個原因：執法部門的請求、與制裁計劃的比對，或 Tether 自身風險模型的標記。這些類別存在重疊，單一地址可能同時觸發三者。

執法部門請求

最受公眾關注的凍結來自具體的刑事案件。2026 年，三起案件確立了規模基準：

2026 年 4 月 23 日 · 3.44 億美元協調凍結，涉及兩個 Tron 地址（TNiq9...QZH81 持有 2.13 億美元，TTiDL...pjSr9 持有 1.31 億美元）。OFAC 將兩個地址指定為伊朗馬爾卡齊銀行（中央銀行）的財產，並與伊斯蘭革命衛隊聖城旅和真主黨存在關聯；兩個地址的行為特徵符合主權儲備存儲而非主動洗錢。Tether 的官方公告確認了此次協調行動。
2026 年 7 月 14 日 · 1.31 億美元伊朗凍結（「經濟震怒」行動）。OFAC 根據第 13902 號行政令，將四個與伊朗伊斯蘭革命衛隊和中央銀行相關的 Tron 地址列入制裁名單；Tether 在數小時內執行了全部四項凍結。
累計伊朗資產凍結 · 約 10 億美元，自「經濟震怒」行動啟動以來，據財政部長貝森特表示。

這些凍結通常以正式資訊請求的形式發起，提交至 Tether 的合規團隊。凍結本身無需法院命令。 Tether 可以在調查進行中採取預防性凍結。

制裁計劃

第二類是制裁合規：OFAC 的 SDN 名單、歐盟制裁、聯合國指定。當一個錢包出現在制裁名單上時，Tether 將該指定視為凍結觸發條件，通常在公告發布後數小時內執行。2022 年的 Tornado Cash 制裁指定和 2026 年的伊朗制裁指定均遵循了這一模式。2026 年的變化在於速度：OFAC 與 Tether 之間的協調已變得足夠緊密，部分凍結現在甚至先於公開公告執行。

Tether 自身的風險模型

按地址數量計算，最大的類別既非執法請求也非制裁，而是 Tether 自身針對詐騙特徵、網路釣魚模式和聚類盜竊地址的鏈上監控。2025 年被列入黑名單的 4,163 個地址遠超任何已公佈的正式執法或 OFAC 請求數量，且小額凍結（五到六位數金額）在數量上佔主導地位。這些數字符合詐騙和網路釣魚錢包的特徵，而非大規模沒收。

交叉核對的缺口

Tether 不公佈每個地址的具體原因。如果您接觸的某個地址出現在黑名單上，而沒有匹配的公開制裁或執法備案，您通常無法在任何外部資料庫中找到「原因」。這一缺口是當今 USDT 合規中較難解決的問題之一，也是 Cluster S 配套文章中關於將 USDT 凍結與公開制裁數據交叉核對的主題。

黑名單的現狀（即時）

以下是截至 2026 年 7 月 26 日 12:58 UTC，從 BlockSec USDT 凍結追蹤器即時提取的最新數據：

指標	數值
總凍結 USDT（所有鏈）	$5,685,941,960
黑名單地址（所有鏈）	9,597
過去 24 小時新增凍結	10
Tron 上凍結	$3,709,576,603（6,901 個地址）
以太坊上凍結	$1,976,365,356（2,696 個地址）

Tron 在凍結價值上大約是以太坊的 2 倍，在地址數量上大約是 2.6 倍。TRC-20 USDT 是東南亞、拉丁美洲和部分非洲地區跨境穩定幣流通的主要支付通道。交易量在哪裡，風險就在哪裡；風險在哪裡，凍結就在哪裡。

與 2025 年的節奏對比。 2025 年全年總計為 4,163 個地址和 12.6 億美元凍結。在 2026 年上半年，Tether 已新增 347 個以太坊凍結加 2,116 個 Tron 凍結，凍結了以太坊上 7,900 萬美元加 Tron 上 15.8 億美元，六個月內共約 16.6 億美元的穩定幣價值。按此外推，2026 年的凍結節奏在地址數量和價值上均遠超 2025 年。

最近的一個例子：2026 年 7 月 25 日，Tether 將 Tron 地址 TNJ1tm...nKchef 列入黑名單，單次凍結 475 萬美元，佔當天凍結總額的 79%。這就是合規計劃所面對的節奏：數百萬美元的單次凍結事件，每天發生多次。

在 BlockSec USDT 凍結追蹤器上即時追蹤每一個黑名單事件。

凍結後會發生什麼

凍結並非故事的終點。一旦地址被列入黑名單，接下來會發生三種情況之一：無限期保持凍結狀態、透過 destroyBlackFunds 進行永久銷毀，或透過 removeBlackList 被移除。以 2025 年的同期流量衡量，銷毀量相當於當年凍結價值的 55.6%，3.6% 的黑名單地址被解凍，其餘在年底仍處於凍結狀態。這些是流量比率，而非同期群存活表：2025 年記錄的銷毀和移除，可能適用於更早年份首次凍結的地址。

凍結 ≠ 預設銷毀

單獨的 addBlackList 呼叫本身不會對底層 USDT 餘額做任何處理。代幣停留在被凍結地址上，無法轉移，但它們仍然存在於帳本上，仍然計入總供應量。在 Tether 單獨對該地址呼叫 destroyBlackFunds 之前，不會有任何銷毀。

`destroyBlackFunds` 與銷毀再發行

當 Tether 呼叫 destroyBlackFunds 時，被凍結地址的 USDT 餘額歸零，總供應量相應減少。但銷毀並不意味著受害者的損失。 在資產追回流程中，destroyBlackFunds 是兩步驟流程的第一步：銷毀不良地址上的代幣，然後向法院指定地址或受害者地址重新發行等量的新 USDT。淨供應量變化為零，對合法擁有者的淨效果是全額追回，以新鑄造的 USDT 形式交付至另一個地址。

這樣設計是因為 USDT 合約上沒有 reassign（重新分配）函數：在沒有發送方私鑰的情況下，唯一移動代幣的方式就是銷毀並重新鑄造。民事沒收案件從凍結到銷毀再發行的時間線通常為六到十八個月，若有積極的刑事訴訟則更快。如需完整機制說明和案例示例，請參閱 Tether 如何銷毀 USDT 並向受害者重新發行。

移除（`removeBlackList`）

凍結是可逆的。Tether 可以呼叫 removeBlackList(address) 清除標記，在鏈上發出 RemovedBlackList 事件，並恢復可轉帳性。以 2025 年的同期流量計算，移除量相當於 3.6% 的黑名單地址，該被移除子集的凍結至移除中位數間隔為 18.2 天。這不是同期群存活曲線，因為 2025 年的部分移除適用於更早年份首次被列入黑名單的地址。尋求解除凍結的三條現實路徑（直接向 Tether 提交請願、在選定司法管轄區對 Tether Ltd. 提起法律挑戰，或在美國聯邦沒收程序中提出無辜所有者抗辯）詳見如何解凍 USDT 地址。

如需逐步應對操作手冊，支柱文章中的如果您的 USDT 地址被凍結該怎麼辦章節是操作參考。

2026 年的變化

兩項監管轉變重新設定了黑名單機制的解讀方式。

美國《GENIUS 法案》於 2025 年通過，將支付型穩定幣發行方視為《銀行保密法》下的受監管金融機構。轉帳達到或超過 3,000 美元時需履行明確的旅行規則義務，每個交易對手方均須進行強制性制裁名單篩查，凍結特定地址的能力成為取得許可證的前提條件。凍結不再是可選的配合行為，而成為合規義務。

香港《穩定幣條例》於 2025 年 8 月 1 日生效，在區域層面應用了相同的模式：任何向香港市場提供法定貨幣參考穩定幣的發行方都需要取得香港金融管理局牌照、2,500 萬港元的實收資本、完整的 1:1 儲備、針對達到或超過 8,000 港元轉帳的旅行規則合規，以及凍結能力。迄今已有兩份牌照獲批，USDT 不在其中。

2026-2027 年可能的方向是協調統一。美國、香港和（透過 MiCA）歐盟的監管機構正在就一套共同的穩定幣發行方義務趨於一致，行業團體也已開始討論標準化的凍結 API。目前尚無統一標準，但發展方向是所有支付型穩定幣的凍結活動將有增無減。

常見問題

USDT 是去中心化的嗎？ 不是。USDT 由私人公司 Tether Ltd. 發行，底層智能合約具有僅限擁有者使用的函數（包括 addBlackList、removeBlackList 和 destroyBlackFunds），只有 Tether 的多重簽名錢包才能呼叫。USDT 是一種集中管理的美元參考代幣，在公共區塊鏈上結算。

我可以對 USDT 黑名單提出申訴嗎？ 可以，透過三條途徑：攜帶 KYC 和交易證據直接向 Tether 提交請願、在選定司法管轄區對 Tether Ltd. 提起法律挑戰，或（在美國）在聯邦沒收程序中提出無辜所有者抗辯。2025 年的同期流量比率為 3.6% 的黑名單地址被移除，該被移除子集的中位數間隔為 18.2 天，應理解為基準比率而非嚴格的同期群成功概率。完整決策矩陣請參閱如何解凍 USDT 地址。

黑名單適用於所有鏈嗎？ 以太坊 USDT 和 TRC-20 USDT 各自維護獨立的黑名單。在一條鏈上凍結某地址，並不會自動凍結另一條鏈上的對應地址，儘管當一個實體在兩條鏈上均有操作時，Tether 通常會在兩條鏈上應用相同的判斷標準。其他鏈上的 USDT（Solana、Avalanche 等）具有各自的合約層行為，因部署方式不同而有所差異。

黑名單和銷毀有什麼區別？ 黑名單條目（透過 addBlackList）是一種持有：代幣仍然存在但無法移動。銷毀（透過 destroyBlackFunds）會銷毀被凍結地址上的代幣；供應量減少，特定代幣消失。銷毀通常與向法院指定地址或受害者地址重新鑄造等量 USDT 配合進行，因此「已銷毀」並不總是意味著「受害者的損失」。

Tether 多久凍結一次地址？ 2025 年，Tether 在以太坊和 Tron 上共將 4,163 個地址列入黑名單。2026 年上半年，這一節奏加速，六個月內兩條鏈上共約 2,463 個地址被凍結。典型節奏為每天發生數次凍結事件，主要集中在 Tron 上。

USDC 有類似的黑名單嗎？ 有。USDC 的發行方 Circle 在其合約上運行等效的黑名單和銷毀函數。在 2023-2025 年間，Circle 將 372 個地址列入黑名單並凍結了約 1.09 億美元的 USDC，而 Tether 則凍結了 7,268 個地址和 32.9 億美元，在地址數量和凍結價值上均存在大約 30 倍的差距。隨著《GENIUS 法案》及類似區域框架在各發行方之間均等化監管義務，這一差距預計將逐漸縮小。

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關於作者

Andy 是 BlockSec 的聯合創始人。BlockSec 開發了 MetaSleuth、Trace AI 和 Phalcon Compliance。他同時也是香港中文大學的副教授，研究方向專注於系統與區塊鏈安全。個人主頁：yajin.org。

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