DeFiは仲介者を排除するために構築されましたが、規制がなくなったわけではありません。分散型金融が成長するにつれて、チームは現実的な問題に直面しています。規制当局はDeFiにおいて、より優れたKYCおよびAML管理を求めています。しかし、ユーザーはオープンアクセスとプライバシーを求めています。多くのプロジェクトは、コンプライアンスの圧力と分散化の理想の間に挟まれていると感じています。コンプライアンスを無視すると、規制リスクが高まります。しかし、従来のKYCモデルをコピーすると、ユーザーエクスペリエンスが損なわれ、プロトコル設計が妨げられます。この緊張関係が、DeFiの次の段階を定義します。課題は、コンプライアンスを持つかどうかではなく、コンプライアンスフレームワークが分散化を維持しながらどのように成長できるかです。
なぜDeFi KYCとDeFi AMLがこれまで以上に重要なのか
分散型金融は、もはや実験段階を超えています。貸付、取引、デリバティブ、決済は、スマートコントラクトを介して大規模に運用されています。この成長に伴い、規制当局の関心は高まっています。
規制当局は、もはや中央集権型取引所だけに焦点を当てているわけではありません。彼らは今、DeFiプロトコル、フロントエンド、流動性プロバイダー、インフラストラクチャが不正な資金とどのように連携しているかを見ています。その結果、DeFi AMLへの期待は、さまざまな管轄区域で高まっています。
中心的な懸念は、可視性です。規制当局は、分散型システムで価値がどのように移動するかを把握することを目指しています。これらのフローが、詐欺、ハッキング、制裁、またはマネーロンダリングに結びついているかどうかを知りたいのです。DeFi KYCおよびDeFi AMLは、規制当局がブロックチェーンシステムのリスクを評価するための鍵となります。
最近の執行措置では、規制当局はプロトコルを直接標的とすることはほとんどありませんでした。その代わりに、彼らはインターフェース、ガバナンス貢献者、または高リスクの資金フローに関連するサービスプロバイダーに焦点を当てました。これは、分散型システムでさえ、規制の網から逃れることはできないことを示しています。プロトコルがパーミッションレスであるからといって、リスクがなくなるわけではありません。
DeFiチームにとって、これは新しい現実を生み出します。コンプライアンスの決定は、プロトコルの成長、パートナーへのアクセス、および長期的な存続に影響を与えます。DeFi KYCおよびDeFi AMLは、もはや理論的な議論ではありません。これらは運用上の要件です。
パーミッションレスシステムにおけるDeFi KYCの意味
従来の金融（TradFi）は「ゲートキーパー」モデルを使用しています。アカウントを開設する前に、パスポートやIDをアップロードして本人確認を行う必要があります。このモデルは、安全性が、その人物が誰であるかを知ることから来ると想定しています。
DeFiはパーミッションレスアクセスに基づいています。これは、ウォレットを持つ人なら誰でも、承認を必要とせずにスマートコントラクトを使用できることを意味します。このアーキテクチャに従来の、IDベースのKYCを適用すると、根本的な対立が生じます。これは、分散型プロトコルに中央集権的なチェックポイントを設けることになります。これは、銀行口座を持たないユーザーを排除し、プライバシーリスクを生み出す可能性があります。
では、このギャップをどう埋めるのでしょうか？
業界は「Know Your Customer」（KYC）から「Know Your Transaction」（KYT）およびウォレットベースのデューデリジェンスへと移行しています。このアプローチは、個人データを事前に要求するのではなく、オンチェーンの行動を分析します。それは次のようなことを尋ねます。
- このウォレットは、既知のハッキング被害とやり取りしましたか？
- 流動性は制裁対象エンティティ（Tornado Cashなど）から来ていますか？
- 取引履歴はマネーロンダリングのパターンを示していますか？
DeFiは、ユーザーの背景ではなく、資産の旅に焦点を当てることで、コンプライアンス基準を維持できます。このようにして、分散化の重要な原則を失うことはありません。
DeFi AMLを無視することのリスク
DeFi AML管理のないプロトコルは、不正行為の好ましいチャネルになるリスクがあります。時間が経つにつれて、これは深刻な結果をもたらします。
これらのリスクは、しばしばいくつかの方法で現れます。
1. インフラストラクチャの制限
ステーブルコイン発行者、ブリッジ、オラクルは、高リスクプロトコルとのやり取りを制限する可能性があります。
2. フロントエンドの圧力
ウェブサイト、API、インターフェースは規制の標的となります。それらは制御のための容易なアクセスポイントです。
3. パートナーの撤退
銀行パートナー、決済プロバイダー、カストディアンは、コンプライアンスに準拠していないプロジェクトとの連携を拒否する可能性があります。
米国財務省の分散型金融（DeFi）リスクに関するレビューは、主要な懸念事項を示しています。AML管理が弱いと、不正行為が金融システムに浸透する可能性があると強調しています。DeFiの採用が増えるにつれて、このリスクは増加します。詳細な分析については、財務省の完全なDeFiリスクレビューを参照してください。
DeFi AMLを無視しても、分散化は維持されません。それはしばしば、間接的なシャットダウンや、より広範なエコシステムからの孤立につながります。
DeFiが従来の金融と融合するにつれて、リスク許容度は低下しています。AMLの懸念を無視するプロトコルは、流動性、ユーザー、および機関投資家のサポートを失うリスクがあります。
リスクベースのDeFi AMLへの移行
これらの課題に対処するために、DeFi AMLは、IDチェックからリスクベースのモデルへと移行しています。
このアプローチは、個人のIDではなく、オンチェーンの行動に焦点を当てています。ユーザーが誰であるかを尋ねる代わりに、システムは次を分析します。
- 資金の出所
- プロトコルやチェーンをどのように移動するか
- どのような種類のコントラクトやエンティティとやり取りするか
低リスクの活動は、最小限の摩擦で進みます。高リスクのフローは、監視、制限、または報告をトリガーします。このモデルは、従来のKYCよりも分散型アーキテクチャによく適合しています。
リスクベースのDeFi AMLは、規制ガイダンスとも一致しています。規制当局は、包括的な制限ではなく、比例的な管理をますます重視しています。チームは、すべての活動を停止するのではなく、リスクが発生したときにそれを特定して管理する必要があります。
これにより、リスクベースのAMLは、コンプライアンスと分散化の間の実用的な架け橋となります。
従来のコンプライアンスツールがDeFiに適合しない理由
DeFiの哲学はユニークですが、その背後にあるテクノロジーはさらに異なります。多くの古いコンプライアンスツールは、ペースの遅い法定通貨銀行の世界のために作られました。そのシステムでは、取引は数日かけて決済され（T+2）、しばしば元に戻すことが可能です。
これらのツールは、次の3つの重要な理由でWeb3環境では失敗します。
- 速度の不一致: ブロックチェーンのトランザクションは最終的です。銀行マネージャーがブロックを承認すると、資金を「凍結」または元に戻すことはできません。手動レビューまたは一晩のバッチ処理に依存する従来のツールは遅すぎます。レガシーシステムは、疑わしいDeFi取引を遅すぎてフラグ付けする可能性があります。その時までに、資金はすでに複数のブリッジやプロトコルを通過して移動している可能性があります。
- 断片化されたデータサイロ: 従来のコンプライアンスソフトウェアは、しばしば単独で機能します。ライブブロックチェーンに接続していません。それらは、DeFiが「レゴブロック」のように機能する様子を見ることができません。たとえば、トークンはUniswapでスワップされ、ラップされ、Aaveで貸し出される可能性があります。すべて1回のトランザクションで実行されます。
- 誤検知: レガシーのルールは静的です（例：「10,000ドルを超えるすべてのトランザクションをフラグ付けする」）。DeFiでは、厳格なルールは多くの誤ったアラームを引き起こします。それらは実際のアービトラージトレーダーや高頻度ボットを停止します。その間、それらは実際のマネーロンダリングスキームをキャッチできません。
うまく機能するためには、DeFiコンプライアンスにはブロックチェーンベースのツールが必要です。これらのツールは自動化され、高速である必要があります。それらはスマートコントラクトコードを読み取り、数日ではなくミリ秒でチェーン全体で資金を追跡する必要があります。
Phalcon ComplianceとDeFi AMLのブロックチェーンネイティブな視点
ブロックチェーンネイティブのコンプライアンスプラットフォームは、異なるアプローチを採用しています。それらは、オンチェーンでアドレス、トランザクション、および資金フローを直接分析します。
Phalcon Complianceは、従来の金融から適応されたものではなく、ブロックチェーン規制コンプライアンスのために構築されています。IDではなく、行動、エクスポージャー、およびコンテキストに焦点を当てています。
主な機能は次のとおりです。
- リアルタイムのアドレスおよびトランザクション分析
リスクは実行後ではなく、実行前に評価されます。
- マルチホップ資金追跡
エクスポージャーは、直接のやり取りを超えて追跡されます。
- クロスチェーンの可視性
リスクは、資金がエコシステムを移動するにつれて追跡されます。
- リスクベースの管理
応答は、すべてをブロックするのではなく、重大度に応じてスケーリングされます。
このアプローチにより、DeFiチームはAMLの期待に応えながら、パーミッションレスアクセスを維持できます。コンプライアンスはゲートキーパーではなく、制御レイヤーになります。
ユーザーエクスペリエンスを損なうことなくDeFi AMLを適用する
ユーザーの摩擦は、DeFi KYCおよびDeFi AMLを取り巻く最大の懸念事項の1つであり続けています。強引な管理はユーザーを遠ざけます。弱い管理は規制上のエクスポージャーを高めます。
段階的で、行動ベースのモデルはバランスを提供します。
- ほとんどのユーザーは、高速で中断のないやり取りを体験します。
- 中程度のリスクの活動は動的に監視されます。
- 高リスクのフローは、ターゲットを絞った制限を受けます。
このモデルは、ユーザビリティを維持しながら、プロトコルを保護します。
ビジネスの観点から、このバランスは重要です。ユーザーは、DeFiプラットフォームをセキュリティだけでなく、速度と信頼性でも評価します。コンプライアンスシステムは、バックグラウンドで静かに動作する必要があり、ユーザーエクスペリエンスを支配してはなりません。
自動化およびAI主導の未来におけるDeFi AML
DeFiは自動化へと向かっています。AIエージェントは、ますます取引を実行し、流動性を管理し、プロトコル全体で資金をルーティングしています。
ダッシュボード、アカウント、サブスクリプションを中心とした従来のコンプライアンスモデルは、自律エージェントには適合しません。これらのエージェントには、機械可読なリアルタイムコンプライアンスインテリジェンスが必要です。
新しい配信モデルは、Phalcon ComplianceをX402のようなエージェントネイティブなアクセス方法と組み合わせます。これにより、コンプライアンスチェックを実行フロー内で直接行うことができます。
この未来では、DeFi AMLは自動化された意思決定の一部となります。リスクは即座に評価され、アクションはリアルタイムで適応します。コンプライアンスはもはやシステムを遅くしません。安全に導きます。
結論：DeFi KYCは消滅するのではなく進化している
DeFi KYCとDeFi AMLの未来は、コンプライアンスまたは分散化を選択することだけではありません。それは、ブロックチェーンシステムのためにコンプライアンスを再定義することです。
リスクベース、オンチェーン、リアルタイムのアプローチが、前進への道を提供します。資金フローと行動を把握するプラットフォームは、より持続的に成長するでしょう。
規制当局、ユーザー、および機関投資家がDeFiに収束するにつれて、Phalcon Complianceのようなブロックチェーンネイティブのコンプライアンスソリューションは、DeFi AMLがイノベーションを妨げるのではなく、それをどのようにサポートできるかを示しています。
コンプライアンスをブロッカーにさせないでください。それをあなたの競争優位性にしてください。
よくある質問（FAQ）
1. DeFiウォレットを使用するために、ID（KYC）をアップロードする必要がありますか？
いいえ、一般的には。ほとんどのDeFiウォレット（MetaMaskやPhantomなど）は「自己管理型」です。つまり、あなたがそれを管理しており、作成するためにパスポートをスキャンする必要はありません。ただし、ウォレット内の特定のアプリは、株式や銀行送金などの実物資産を扱う場合は、検証を求める場合があります。
2. IRSや政府は私のDeFiウォレットを追跡できますか？
はい、しばしばできます。ウォレットにあなたの名前はなくても、ブロックチェーンはすべてのトランザクションの公開リストです。中央集権型取引所（Coinbaseなど）からDeFiウォレットに送金したことがある場合、政府はそのウォレットアドレスをあなたの実際のIDにリンクできます。
3. 間違って「汚れた」ウォレットとやり取りした場合、どうなりますか？
これは大きなリスクです。ハッカーや制裁対象のウォレットから誤って送金を受け取った場合、あなたのアドレスは「汚染」される可能性があります。これにより、他の安全なアプリがあなたをブロックする可能性があります。そのため、「リスクベースAML」が重要です。これは、あなたがそれらとやり取りする前に、これらの悪い接続を検出します。
4. 暗号通貨における「AML」は具体的にどのようなものですか？
AML（マネーロンダリング対策）をセキュリティフィルターと考えてください。従来の銀行では、人間があなたの書類をチェックします。暗号通貨では、ソフトウェアがお金の履歴をスキャンします。それは、資金が既知のハッキングやコインミキサーから来たかどうかなど、あなたの名前を知る必要なく、レッドフラグを探します。
5. 「KYC不要」の暗号通貨が消滅しているように感じるのはなぜですか？
大企業がこの分野に参入しているため、そのように感じられます。大手銀行や投資会社はDeFiを使用したいと考えていますが、法的に厳格な規則に従う必要があります。DeFiが成熟し、より多くのグローバルマネーを求めているため、いくつかの安全規則を採用する必要があり、完全なプライバシーの確保はより困難になります。
6. Cryptoチームは、数千ものリスクアラートをどのように処理しますか？
過去には、手動でチェックする必要がありましたが、それは不可能でした。現在、チームはAIと自動化されたツールを使用してノイズをフィルタリングしています。これらのシステムは、本当に危険なもの（盗まれた資金など）のみをフラグ付けし、通常の安全なトランザクションは即座に通過させます。
7. DEXと中央集権型取引所の間で、KYCに関して違いはありますか？
はい、大きな違いがあります。中央集権型取引所（CEX）は銀行のようなものです。彼らはあなたの資金を保有し、あなたのIDを要求します。分散型取引所（DEX）は単なるコードです。あなたはあなたのウォレットから直接取引します。ほとんどのDEXはIDチェックを必要としませんが、安全のためにウォレットの履歴をチェックします。
8. ウォレットがブロックされる「レッドフラグ」とは何ですか？
最大のレッドフラグは、「ミキサー」（資金の追跡を隠すために使用されるツール）とのやり取り、既知のハッキングからの資金の受け取り、または制裁対象国と関連付けられたウォレットとの取引です。ウォレットにそのような行動の履歴がある場合、コンプライアンスツールはそれを「高リスク」とフラグ付けします。
9. コンプライアンスはDeFiの速度を台無しにしますか？
いいえ、そうすべきではありません。古いコンプライアンス方法は、人間が関与していたため遅かったです。新しい「オンチェーン」コンプライアンスは、コードによってミリ秒単位で実行されます。目標は、善良な人々を遅くすることなく、悪者を止めることです。
