12.6亿美元被冻结：2025年USDT在以太坊和波场上被列入黑名单

Tether 在 2025 年因列入黑名单而封锁了超过 4,100 个独特地址，并在以太坊和波场上冻结了近 13 亿美元的 USDT。链上数据告诉我们什么，以及您可以采取哪些措施来保护自己。

您的 USDT 可能被冻结。是的，您的。

有一件事可能会让您夜不能寐：Tether 可以根据一项经核实的执法请求冻结您的 USDT。冻结本身不需要法院命令。Tether 与 59 个司法管辖区中的 275 多个机构合作，其中任何一个机构发出经核实的请求就足够了。对于 OFAC 制裁的地址，Tether 会主动冻结，根本无需外部请求。

在内部，Tether 的多重签名治理意味着多个官员必须批准每次冻结。但对钱包持有者没有提前通知，也没有冻结前的申诉流程。当您发现时，您的代币已经锁定了。

无论您是将 USDT 存放在个人钱包、企业金库还是 DeFi 协议中，您持有的代币都带有内置的“紧急停止开关”。而在 2025 年，Tether 比以往任何时候都更积极地拉动了它。

我们分析了 2025 年整个以太坊和波场上所有 AddedBlackList 事件的链上数据。这两条链占 USDT 流通量的绝大部分（仅波场就占 USDT 总供应量的 50% 以上，以太坊是第二大），这使得它们对于理解 Tether 的执法活动最为相关。我们发现：4,163 个独特的 USDT 地址被列入黑名单，冻结了12.6 亿美元的资金。这相当于每天大约冻结 340 万美元。

注意：我们的分析计算的是独特地址，而不是事件。2025 年，波场上的三个地址被多次列入黑名单（两个被移除后又重新添加，一个似乎是重复操作）。我们通过只保留每个地址的首次列入黑名单事件来去重，以避免重复计算。

但原始数字只讲了一部分故事。当您深入研究模式（哪些链受到影响，风险有多大，目标是谁，以及地址被解冻的频率有多低）时，您就会开始看到对于任何处理稳定币的人来说，主动合规变得多么重要。

让我们来详细分析一下。

USDT 列入黑名单的实际工作原理

在我们深入研究数据之前，让我们确保我们对工作机制的理解一致。如果您已经知道 Tether 的黑名单是如何工作的，请随时跳过。但即使是经验丰富的加密货币从业者有时也会对细节感到惊讶。

三个关键功能

Tether 的 USDT 智能合约（在以太坊和波场上）包含三个特权函数，只有合约所有者才能调用：

1. addBlackList(address)：将钱包标记为冻结。一旦执行，该地址就无法发送或接收 USDT。代币仍然可见于钱包，但完全无法移动。这会在链上发出一个 AddedBlackList 事件。
2. removeBlackList(address)：解除冻结，恢复正常的转账能力。发出一个 RemovedBlackList 事件。正如您将在数据中看到的，这发生的频率远低于列入黑名单。
3. destroyBlackFunds(address)：核选项。这会永久销毁一个被列入黑名单地址持有的 USDT，从而减少总供应量。代币将永远消失。发出一个 DestroyedBlackFunds 事件。

这些函数存在于智能合约本身中。您可以在 Etherscan 上查看 ERC20 版本的代码。波场版本也遵循相同的架构。

什么会触发冻结？

Tether 不会发布分步的政策文件，但根据其 官方声明、公开披露和可观察到的模式，地址通过三种主要途径被冻结：

1. 执法请求（最常见途径）。 在调查期间，某个机构（FBI、DOJ、Secret Service、DEA、Europol，或 Tether 合作的 59 个司法管辖区内的 275 多个机构之一）识别出可疑钱包，并发送经核实的请求。Tether 并不总是需要正式的法院命令；来自官方机构域名的、引用法律依据的经核实请求就足够了。在紧急情况下，Tether 甚至会根据非正式的电子邮件通知采取行动，并随后提供正式文件。三年多来，Tether 已处理了 900 多项执法冻结请求，其中约 460 项来自美国机构。

2. OFAC/制裁合规（自 2023 年 12 月起自动执行）。 Tether 会主动冻结出现在 OFAC SDN（特别指定国民）名单上的任何地址，无需执法请求。此政策发布时，Tether 立即阻止了 SDN 名单上已有的所有 161 个地址。

3. 基于区块链情报的主动冻结。 通过与 T3 金融犯罪联合会（TRON 和 TRM Labs 于 2024 年启动的联合倡议）的合作，Tether 会冻结与黑客攻击、诈骗和恐怖主义融资相关的地址，有时甚至在收到正式的执法请求之前。截至 2025 年 10 月，T3 FCU 仅在 23 个司法管辖区就冻结了超过 3 亿美元的犯罪资产。

导致冻结的活动类型包括：

• 反恐融资：BlockSec 的分析 记录显示，Tether 在与恐怖组织有关的 17 个哈马斯相关地址的相应扣押令公开之前就主动将其列入黑名单。2025 年 6 月的执法浪潮针对波场上与恐怖组织有关的 151 个地址。

• 欺诈和诈骗：杀猪盘、庞氏骗局和投资欺诈。2025 年 6 月，美国联邦检察官提起民事没收诉讼，要求没收约 2.25 亿美元的 USDT，这些 USDT 据称涉及加密货币投资欺诈。

• 黑客攻击恢复：T3 FCU 在 2025 年 3 月冻结了与 Bybit 黑客攻击相关的 900 万美元。Tether 官方新闻 报道了此事。在另一案件中，包括 Tether 在内的稳定币发行商在区块链研究员 ZachXBT 的调查后，冻结了与 Lazarus 集团相关的 500 万美元。

• 洗钱和非法商品：根据 T3 FCU 的年度报告，非法商品和服务占被调查犯罪类型的 39%，以及欺诈、黑客攻击、与朝鲜有关的行动和恐怖主义融资。

一个重要区别：冻结和没收是两个独立的步骤。冻结 (addBlackList) 是临时持有，不需要法院命令。实际的没收，即 Tether 调用 destroyBlackFunds() 来销毁冻结的 USDT 并将新代币铸造到政府控制的钱包，通常需要通过民事资产没收程序获得法院命令。这个“销毁和再发行”过程是执法部门实际控制冻结资金的方式。

多重签名延迟问题

这是一个在考虑合规时序时很重要的细节。在波场上，Tether 使用多重签名钱包来执行列入黑名单的操作。这会产生一个两步流程：首先，一个签名者提交列入黑名单的请求（该请求在链上公开可见），然后第二个签名者确认它，从而触发实际的 AddedBlackList 事件。

这会产生一个窗口（有时长达 44 分钟），在此期间，目标地址在列入黑名单的意图公开可见后仍然可以移动资金。据 Cointelegraph 报道，这种延迟允许超过 7800 万美元的非法 USDT 在执法生效前被转移。

这正是实时监控至关重要的原因。如果您在等待区块链浏览器显示已确认的列入黑名单事件，您就已经落后了。复杂的参与者会监控内存池和多重签名提交，以抢先执法。您的合规工具需要同样快速。

2025 年数据：链上事件告诉我们什么

我们分析了 2025 年整个以太坊 (ERC20) 和波场 (TRC20) 上所有 USDT 的 AddedBlackList、RemovedBlackList 和 DestroyedBlackFunds 事件。以下是我们发现的结果。

全景图

有几点立刻引人注目。

超过一半的冻结 USDT 最终被销毁。 Tether 销毁了 12.6 亿美元冻结资金中的 6.98 亿美元，即 55.6% 的冻结价值被永久移除出流通。这表明很大一部分被列入黑名单的资金与已结案的调查有关，没有人能拿回他们的钱。一旦您的 USDT 被销毁，任何法律行动、申诉或流程都无法恢复。

从黑名单中移除极其罕见。 在 2025 年被 Tether 列入黑名单的 4,163 个独特地址中，只有 150 个（3.6%）在同一年内后来被移出黑名单。2025 年的其他 231 个移除事件是针对在 2025 年之前就被列入黑名单的地址。一旦您进入名单，摆脱它的几率就非常渺茫。

链条细分：波场 vs. 以太坊

波场被列入黑名单的地址数量是以太坊的 5.3 倍，这与非法活动者偏好波场以获得更低交易费用和更快确认时间的普遍报道趋势一致。BlockSec 的反恐融资分析发现，在 2025 年 6 月的执法浪潮中，90% 的被列入黑名单的地址都在波场上。

但以太坊地址的平均余额高出 2.5 倍（61.3 万美元 vs. 24.3 万美元），这意味着较大的资金集中往往出现在以太坊上。以绝对美元价值计算，波场（总冻结价值 8.53 亿美元 vs. 4.03 亿美元）显着超过以太坊，反映了该链上巨大的非法活动量。

要点：如果您在波场上处理 USDT，您将面临风险地址的数量急剧增加（84.2% 的被列入黑名单的地址在波场上）。如果您在以太坊上，每个地址的单个风险往往更大。

月度趋势：七月激增

这里的数据变得非常有趣。2025 年 7 月是迄今为止执法最活跃的月份。

2025 年下半年比上半年更活跃。 下半年（7 月至 12 月）有 2,539 个地址被列入黑名单（冻结 6.5728 亿美元），而上半年（1 月至 6 月）有 1,624 个地址（冻结 5.9877 亿美元）。仅 7 月的激增（1,158 个地址）就占下半年总量的近一半。

是什么解释了 7 月的巨幅增长？几个因素：

1. 大规模协调执法行动：数据显示 7 月份被列入黑名单的地址数量是其他月份的近 3 倍。这看起来是一次大规模的协调打击，很可能与 T3 金融犯罪联合会的扩大行动有关。仅 7 月份在波场上被列入黑名单的 1,069 个地址代表了一次集中的执法浪潮。

2. GENIUS 法案的余波：随着美国稳定币立法于 2025 年 7 月 17 日签署成为法律，Tether 可能加速了执法行动，以证明其符合新的监管框架。法律通过后立即出现的激增符合这一说法。

3. 反恐执法浪潮：2025 年 6 月的激增（194 个地址，9881 万美元）与已记录的执法浪潮 相符，该浪潮针对波场上与恐怖主义融资有关的地址。7 月份规模更大的浪潮可能代表了这些行动的延续和扩大。

4. 季度模式：第三季度是迄今为止最活跃的季度（1,784 个地址，3.8462 亿美元），表明执法资源在此期间得到了大量集中。

销毁资金时间线

2025 年，Tether 不仅冻结了资金，还永久销毁了 6.98 亿美元。以下是销毁事件的月度情况：

2025 年 6 月尤其突出：仅在 21 起事件中就销毁了 2.3887 亿美元，占 2025 年总销毁额的三分之一以上，平均每起事件 1137 万美元。我们认为这是重大调查达到最后阶段的顶峰。Tether 获得了销毁无法归还受害者资金的许可。

注意冻结和销毁之间的滞后。8 月份销毁事件的峰值（179 起事件）发生在 7 月份大规模冻结浪潮之后。这种滞后告诉了我们一些重要的信息：Tether 不会立即销毁冻结的资金。通常会有一段时间，资金会保持冻结状态，同时调查结束并处理法律程序。但一旦下达销毁命令，就不可逆转。

余额分布：谁被冻结了？

冻结余额的分布揭示了 Tether 的目标以及谁被卷入了这场风暴。

33.7% 的被列入黑名单的地址在冻结时余额为零。另有 7.4% 的地址余额不足 100 美元。因此，约 41% 的被列入黑名单的地址持有的资金微不足道或为零。Tether 为何要费力呢？因为这些地址仍然是调查记录的一部分。它们是在执法部门追上之前就转移了非法资金的钱包，冻结它们可以防止任何未来的使用。

BlockSec 的分析 支持了这一点：54% 的被列入黑名单的地址在执法部门采取行动之前已经转移了大部分资金。坏人通常比黑名单更快。

巨鲸钱包的故事最能说明问题。 仅 18 个 $10M+ 的地址就占了 3.1315 亿美元，或所有冻结价值的 24.9%。$1M-$10M 的地址又增加了 6.3174 亿美元，涉及 257 个地址。总而言之，这 275 个地址（占总数的 6.6%）持有所有冻结价值的 75.2%。

我们认为这表明了分层执法的方法。大鱼，很可能与重大调查有关，驱动了大部分的美元影响。与此同时，数千个较小的地址则用于拆除基础设施：消灭经营非法网络的跑腿钱包、中间商和洗钱节点。

以下是 2025 年排名前五的最大单笔冻结：

所有这五笔最大的冻结都发生在以太坊。在波场上最大的单笔冻结金额为 1521 万美元（2 月 7 日），地址为 TXRxg7DRpNsMCFYZtRjZMmhhZ9SfGhwzoq。这种巨额冻结集中在以太坊的事实进一步印证了链条对比：波场托管了大量的非法地址，但以太坊托管了更大的个体。

周几模式：Tether 何时会触发？

星期六是 Tether 最繁忙的列入黑名单的日子，而且幅度很大。2025 年所有冻结事件中有 22% 以上发生在星期六。星期日的活动量急剧下降，仅占事件的 2.1%。

星期六的高峰对于一项业务操作来说有些出乎意料。这可能反映了协调的执法行动在市场活动较低时执行，或者可能是对新一周到来之前积累的请求进行批量处理。星期一是第二繁忙的日子（18.9%），这表明存在周末执法然后工作日跟进的模式。

如果您负责合规，这一点值得注意：大量的列入黑名单活动发生在周末，所以您的监控不应该休息。

移除模式：几率有多大？

如果您的地址被列入黑名单，您有多少机会将其移除？

诚实的回答：不大。

• 同一年内移除率：在 2025 年被 Tether 列入黑名单的 4,163 个独特地址中，只有 150 个（3.6%）在同一年内被移除。
• 移除的中位数时间：18.2 天（对于那些幸运的、能够被移除的地址）
• 移除的平均时间：55.4 天
• 最长等待时间：278 天后才被移除

中位数（18.2 天）和平均值（55.4 天）之间的差距说明了一个重要问题。大多数移除发生得相对较快，可能是误冻结或临时的调查性持有，这些很快得到解决。但有相当一部分地址在被清除之前会在黑名单上停留数月。而 96.4% 的 2025 年被列入黑名单的地址在当年从未被移除。

此外，2025 年被移除的 231 个地址最初是在 2024 年或更早的时候被列入黑名单的。这些代表了调查结束并最终清理地址的情况，有时是在首次冻结一年多之后。合规的轮子转得很慢。

背景分析：为什么 2025 年是转折点

2025 年的列入黑名单数据并非孤立发生。几项重大变化使这一年成为稳定币合规的真正转折点。

GENIUS 法案改变了一切

GENIUS 法案（《指导和建立美国稳定币创新法案》），于 2025 年 7 月 17 日签署成为法律，创建了美国首个全面的联邦稳定币框架。以下是关键点：

• 稳定币发行人现在是《银行保密法》下的“金融机构”。这意味着 AML/CFT 和制裁合规是法律要求，而不仅仅是最佳实践。
• 外国发行人必须向 OCC 注册：总部位于英属维尔京群岛的 Tether 必须证明其有能力遵守美国“合法命令”，包括资产冻结和 AML 指令。
• 三年过渡期：发行人有到 2028 年年中全面合规的时间。但形势已经明朗。执法行动并未停止。
• 要求进行完全储备审计： Outstanding 稳定币超过 500 亿美元的发行人必须提交经审计的年度财务报表。

对于在美国市场处理稳定币的任何人来说，这项法律不仅适用于发行人。VASP、交易所、OTC 交易商和支付处理商都将受到合规约束。如果您还没有对地址进行筛选和监控交易，那么监管时钟正在滴答作响。

稳定币占非法加密货币交易量的 84%

根据 Chainalysis 的 2026 年加密货币犯罪报告（涵盖 2025 年数据），稳定币目前占所有非法加密货币交易量的 84%。这并非因为稳定币本身不好。这是因为它们是目前使用最广泛的加密货币类别， period。合法和非法的活动都通过稳定币进行。

这对您意味着什么？如果您以任何规模处理稳定币，您几乎肯定会遇到与非法活动有某种联系的地址。问题不是“是否”会接触到受污染的地址，而是“何时”。而那时唯一重要的是您是否及时发现了。

33 亿美元的宏观图景

我们的 2025 年数据显示冻结了 12.6 亿美元 USDT。但这仅仅是一年的部分数据。根据 链上数据，Tether 从 2023 年到 2025 年已冻结了超过 32.9 亿美元，涉及 7,268 个地址。趋势线很清晰：每年的冻结数量都比前一年多。

正如我们在 2026 年 1 月的数据中看到的（不在我们的分析范围之内），Tether 在一次协调行动中冻结了仅五个波场地址中的 1.82 亿美元，这表明 2026 年的执法速度将继续保持或超过 2025 年。

那么您实际应该做什么？

如果您正在读这篇文章并想“这不适用于我”，请重新考虑。您不必是罪犯就可能被冻结。您只需要从错误的地址接收 USDT，或者与资金流经受污染地址的 DeFi 协议进行交互，或者从一个与被列入黑名单地址有上游联系的对手方那里接受 OTC 交易。

以下是保护自己的实用指南。

1. 在交易前筛选每个地址

这是您可以采取的最重要的一步。在发送或接收大量 USDT 之前，请检查对方地址。

基本方法：链上黑名单检查。 您可以直接通过 Etherscan 或 Tronscan 查询 USDT 智能合约的 getBlackListStatus(address) 或 isBlackListed(address)。如果返回 true，则该地址当前已被列入黑名单。但这只告诉您当前的黑名单状态。它不会警告您某个地址即将被列入黑名单，或者它与制裁实体、诈骗活动或混币器输出有上游联系。

您实际需要的是：AML/KYT 筛选。 要获得真正的保护，您需要使用超越黑名单检查的工具。一个合适的筛选平台会检查地址是否符合以下条件：

• 当前的黑名单（USDT 和其他稳定币发行方）
• OFAC 制裁名单和其他监管观察名单
• 已知的诈骗、网络钓鱼和欺诈地址
• 混币器和洗币器的输出
• 暗网市场地址
• 高风险交易所和服务地址
• 资金流连接（多跳，不仅仅是直接连接）

BlockSec Phalcon Compliance 允许您直接从其网站扫描任何钱包地址，无需创建账户或进行演示通话。它在全球 20 多个区块链（以太坊、波场、BSC、Polygon、Base、Optimism 等）上筛选超过 4 亿个标记地址，API 响应时间为毫秒级。您可以立即开始筛选，并将其集成到您的交易流程中，而不会增加摩擦。

2. 实施持续的交易监控

一次性筛选是不够的。数据告诉我们原因：今天干净的地址明天可能会被列入黑名单。我们的分析表明，33.7% 的被列入黑名单的地址余额为零，这意味着它们是在被使用后才被标记为调查的一部分。如果您在地址有资金时对其进行了筛选，它会显示为干净。

您需要持续的监控，它：

• 标记来自新列入黑名单或高风险地址的入站交易
• 在对手方的风险状况发生变化时向您发出警报（例如，客户的钱包开始与受制裁的实体交互）
• 跟踪资金流多跳深度，而不仅仅是直接连接，因为复杂的洗钱会使用中间钱包链
• 生成合规报告，如果出现疑问，您可以向监管机构展示

BlockSec Phalcon Compliance 提供实时 KYT（了解您的交易）监控，其 AI 引擎每秒处理 500 多个交易，同时分析 200 多个风险信号。它跨 20 多个链桥跟踪资金流，以捕获跨链的洗钱行为。当出现可疑情况时，您可以一键生成可疑交易报告 (STR)，符合 27 多个司法管辖区的 FATF 标准。这正是监管机构找上门时您所需要的文件记录。

3. 不要等到冻结发生。根据早期预警信号采取行动

还记得我们讨论过的多重签名延迟吗？聪明的参与者会监控 Tether 的多重签名提交，以在列入黑名单确认之前就检测到它。您的合规系统也应该跟踪这些信号。

除此之外，还要留意您的对手方的这些危险信号：

• 来自未知地址的突然大额入账，尤其是在波场上
• 已经通过像 Tornado Cash 这样的已知混币器的资金
• 从最近被列入黑名单的钱包接收了资金的地址，通常是同一非法网络下游的地址
• 与分层相关的交易模式：在短时间内通过多个钱包快速转移

如果您发现这些模式，不要仅仅监控。采取行动。标记交易，内部升级，并在必要时提交 STR。拥有主动合规决策的已记录文件是您在监管机构或执法部门日后询问时最有力的保护。

4. 如果您被冻结：预期是什么

尽管您已尽最大努力，但如果您的地址最终被列入黑名单，会怎样？以下是根据数据和先例，您应该预期的：

没有正式的公开申诉流程，但有解决的途径。 Tether 不会发布明确的程序来对冻结提出异议，而且历史上只有约 6% 的被列入黑名单的钱包曾被移除。不过，成功的解冻确实会通过几种途径发生：

• 执法渠道：如果您是作为调查的一部分被冻结，随后被清除，负责调查的机构通常会与 Tether 协调移除封锁。这占我们数据中同一年内移除的 150 例的大部分。在某些情况下，Tether 可能会将您引荐给负责您案件的联邦特工。
• 直接联系 Tether：您可以联系 Tether 的合规团队，提供您的冻结地址、交易记录、身份验证和合法资金来源证明。响应时间不可预测，但 Tether 已表示他们会审查案例，并在验证后可能解冻。
• 法律诉讼：在一次引人注目的 2025 年案件 中，一家总部位于德克萨斯州的公司起诉 Tether，此前其 4470 万美元资金在保加利亚警方请求下被冻结，该公司声称未遵循适当的国际法律程序。法律挑战可能有效，但成本高昂且耗时。考虑聘请一位在加密资产没收领域有经验的律师。这已成为一个专业领域。

理解两步流程。 冻结 (addBlackList) 是临时持有：您的代币被锁定但仍然存在。永久性步骤是没收 (destroyBlackFunds)，这通常需要通过民事资产没收程序获得法院命令。如果您的资金被冻结但尚未销毁，您仍然有机会为自己辩护。一旦销毁发生，就无法撤销。

您的合规记录将成为您的生命线。 如果您认为自己被错误地冻结了，您所能展示的关于您的尽职调查过程的所有内容（交易筛选日志、对手方的 KYC 文件、AML 政策、STR 备案）将加强您要求移除的理由。这也是为什么在您需要它之前就投资合规工具如此重要的另一个原因。

时间至关重要。 对于那 3.6% 的在同一年内被解冻的人来说，中位数移除时间为 18.2 天。但如果您不在那幸运的少数之列，您可能需要等待 9 个月以上。如果 Tether 继续执行 destroyBlackFunds，您的 USDT 将永久消失。仅 2025 年就销毁了 6.98 亿美元。

小心骗子。 那些声称可以“破解”Tether 合约或撤销黑名单的人都是骗子。黑名单仅由 Tether 的多重签名治理控制。任何外部方都无法修改它。

5. 立即建立合规基础设施，而不是等到以后

GENIUS 法案的三年过渡期意味着到 2028 年中期，美国市场的每个稳定币参与者都将需要完全遵守 BSA/AML。但精明的运营商已经知道：等到最后期限才行动是战略性失误。

• 监管机构已经关注。 执法行动不会为过渡期暂停。
• 合作伙伴要求。 银行、交易所和机构对手方在合作之前越来越多地要求提供合规文件。
• 建设需要时间。 建立筛选工作流程、培训员工、与监管机构建立关系以及积累合规记录都需要数月或数年，而不是数周。

如果您是 VASP、OTC 交易商、支付提供商或处理稳定币的 DeFi 协议，现在建立您的合规基础设施将为您提供竞争优势。您不需要一个庞大的合规部门才能开始。 BlockSec Phalcon Compliance 是为各种规模的团队设计的，采用搜索优先的方法，让您在访问网站的那一刻就可以开始筛选。没有销售电话，没有入职流程，没有长期合同。其基于信用卡的按用量付费模式意味着您只需为所使用的付费，可根据您的实际交易量进行扩展或缩减。它已被 500 多个组织信赖，包括主要交易所和监管机构。

结论

2025 年，Tether 在 4,163 个独特的 USDT 地址中冻结了 12.6 亿美元。同年内只有 3.6% 被解冻。6.98 亿美元被永久销毁。执法在 7 月份急剧达到顶峰，星期六是新列入黑名单最活跃的一天。随着 GENIUS 法案的生效和全球 AML 要求的收紧，这一速度预计将加快。

将稳定币视为“只是数字美元”且没有任何附加条件的时代已经结束。无论您是运营交易所、处理支付、管理协议的金库，还是将大量 USDT 存储在热钱包中，冻结的风险都是真实存在的，并且正在增长。

我们的看法是：筛选几千个地址的成本与冻结的成本相比只是零头。而与因为没有抓住受污染的对手方而眼睁睁看着您的 USDT 被永久销毁相比，这简直微不足道。

不要等到您的地址出现在黑名单上。到那时，已经太晚了。

本分析仅涵盖以太坊 (ERC20) 和波场 (TRC20) 上的 USDT，这两者共同代表了 USDT 流通量的绝大多数。其他链（Solana、Avalanche 等）上的 USDT 不包含在内。本文中的所有时间戳和日期均以协调世界时 (UTC) 为准。所有统计数据均来源于 2025 年全年的 AddedBlackList、RemovedBlackList 和 DestroyedBlackFunds 合约事件，并进行了去重处理以计算唯一地址而非事件。我们的数据已通过 Dune Analytics 查询（以太坊和波场月度计数完全匹配）进行了交叉验证，并通过对 20% 以上所有记录的链上抽样进行了验证。统计数据已使用 Python 和 Go 实现独立验证，结果相同。外部数据点已在文中引用和链接。

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免责声明： 本文中的数据来源于公开的链上事件和公开报告的信息。虽然我们已使用多种独立实现和链上验证对其进行了交叉验证，但可能存在错误。如果您发现任何不准确之处，请 联系我们，以便我们尽快更正。