2025年USDT黑名單機制：以太坊與波場（Tron）共凍結12.6億美元

Tether在2025年將超過4,100個獨立地址列入黑名單，並在以太坊和波場上凍結了近13億美元的USDT。以下是鏈上數據告訴我們的信息，以及您可以採取哪些措施來保護自己。

您可以在USDT Freeze Dashboard查看最新的USDT凍結數據。

您的USDT可能被凍結。沒錯，就是您的。

有件事可能會讓您夜不能寐：Tether可以僅憑一份經過驗證的執法請求就凍結您的USDT。凍結本身無需法院命令。來自Tether合作的275多家機構（覆蓋59個司法管轄區）中任何一家的經驗證請求就足夠了。對於OFAC制裁的地址，Tether甚至無需任何外部請求就會主動凍結。

在內部，Tether的多重簽名治理機制意味著每次凍結都必須經過多名官員批准。但錢包持有人不會收到事先通知，也沒有凍結前的申訴程序。等您發現時，您的代幣早已被鎖定。

無論您是在個人錢包、企業金庫還是DeFi協議中持有USDT，您持有的代幣都內建了一個「終止開關」。而在2025年，Tether比以往任何時候都更積極地按下了這個開關。

我們分析了2025年全年以太坊和波場上每一筆AddedBlackList事件的鏈上數據。這兩條鏈佔USDT流通量的絕大多數（僅波場就佔所有USDT供應量的50%以上，以太坊位居第二），因此它們對於理解Tether的執法活動最具參考價值。以下是我們的發現：4,163個獨立USDT地址被列入黑名單，鎖定了12.6億美元的凍結資金。這相當於每天約凍結340萬美元。

注意：我們的分析統計的是獨立地址，而非事件數量。波場上有三個地址在2025年被多次列入黑名單（其中兩個被移除後又重新加入，一個似乎是重複操作）。我們透過僅保留每個地址的首次黑名單事件進行去重，以避免重複計算。

但原始數字只能說明部分情況。當您深入研究這些模式（哪些鏈受到衝擊、涉及金額多少、目標對象是誰，以及地址被解除凍結的機率有多低）時，您就會開始明白主動合規對於任何處理穩定幣的人來說變得多麼重要。

讓我們逐一分析。

USDT黑名單的實際運作方式

在深入研究數據之前，讓我們先確保大家對其運作機制有共同的理解。如果您已經了解Tether黑名單的運作方式，可以跳過這部分。但即使是經驗豐富的加密貨幣從業者，有時也會對其中的細節感到驚訝。

三個關鍵函數

Tether的USDT智能合約（在以太坊和波場上皆是如此）包含三個只有合約擁有者才能調用的特權函數：

1. addBlackList(address)：將錢包標記為凍結狀態。一旦執行此操作，該地址就無法發送或接收USDT。代幣在錢包中仍然可見，但完全無法移動。這會觸發一個鏈上的AddedBlackList事件。
2. removeBlackList(address)：解除凍結，恢復正常的轉帳能力。會觸發RemovedBlackList事件。正如您將在數據中看到的，這種情況發生的頻率遠低於加入黑名單。
3. destroyBlackFunds(address)：核選項。這會永久銷毀被列入黑名單地址所持有的USDT，從而減少總供應量。這些代幣將永遠消失。會觸發DestroyedBlackFunds事件。

這些函數存在於智能合約本身之中。您可以在Etherscan上查看ERC20版本的相關代碼。波場版本的架構與此相同。

什麼會觸發凍結？

Tether沒有公布逐步的政策文件，但根據他們的官方聲明、公開披露信息和可觀察到的模式，地址被凍結主要有三種途徑：

1. 執法機構請求（最常見的途徑）。 某機構（FBI、司法部、特勤局、緝毒署、歐洲刑警組織，或Tether合作的59個司法管轄區中275多家機構中的任何一家）在調查過程中識別出可疑錢包，並發送經驗證的請求。Tether並不總是要求正式的法院命令；來自官方機構域名且引用法律依據的經驗證請求即已足夠。在緊急情況下，Tether甚至會根據非正式的電子郵件通知採取行動，正式文件隨後補上。三年來，Tether已處理超過900份執法凍結請求，其中僅來自美國機構的就約有460份。

2. OFAC/制裁合規（自2023年12月起自動執行）。 Tether會主動凍結任何出現在OFAC SDN（特別指定國民）名單上的地址，無需執法機構請求。該政策啟動時，Tether立即封鎖了SDN名單上已有的全部161個地址。

3. 基於區塊鏈情報的主動凍結。 通過與T3金融犯罪部門（與TRON和TRM Labs於2024年推出的聯合倡議）的合作，Tether會凍結與駭客攻擊、詐騙和恐怖主義融資相關的地址，有時甚至在正式執法請求到達之前就採取行動。截至2025年10月，僅T3 FCU一家就已在23個司法管轄區凍結了超過3億美元的犯罪資產。

導致凍結的活動類型包括：

• 反恐融資：BlockSec的分析記錄顯示，Tether在相應扣押令公開發布之前，就已主動將17個與哈馬斯有關的地址列入黑名單。2025年6月的執法浪潮針對波場上151個與恐怖組織有關的地址。

• 詐欺和騙局：殺豬盤詐騙、龐氏騙局和投資詐欺。2025年6月，聯邦檢察官提起了一項民事沒收訴訟，旨在扣押約2.25億美元涉嫌與加密貨幣投資詐欺有關的USDT。

• 駭客攻擊資金追回：T3 FCU在2025年3月凍結了900萬美元與Bybit駭客攻擊事件有關的資金。在另一起案例中，區塊鏈研究員ZachXBT的調查後，包括Tether在內的穩定幣發行商凍結了500萬美元與拉撒路集團有關的穩定幣。

• 洗錢和非法商品：根據T3 FCU的年度報告，非法商品和服務佔已調查犯罪類型的39%，其餘為詐欺、駭客攻擊、與朝鮮有關的行動以及恐怖主義融資。

有一個重要的區別：凍結和扣押是兩個獨立的步驟。 凍結（addBlackList）是一種臨時性的持有措施，無需法院命令。而實際的扣押，即Tether調用destroyBlackFunds()銷毀被凍結的USDT並向政府控制的錢包鑄造新代幣，通常需要通過民事資產沒收程序取得法院命令。這種"銷毀並重新發行"流程正是執法機構實際取得被凍結資金保管權的方式。

多重簽名延遲問題

如果您在考慮合規時機，這裡有一個值得注意的細節。在波場上，Tether使用多重簽名錢包來執行黑名單操作。這產生了一個兩步驟流程：首先，一名簽署人提交黑名單請求（這在鏈上是公開可見的），然後第二名簽署人確認，觸發實際的AddedBlackList事件。

這就形成了一個窗口期（有時長達44分鐘），在此期間，一旦黑名單意圖公開可見，被鎖定的地址仍可轉移資金。根據Cointelegraph報導，這一延遲導致超過7,800萬美元的非法USDT在執法生效前被轉移。

這正是為什麼即時監控如此重要。如果您等待區塊鏈瀏覽器顯示已確認的黑名單事件，那您已經落後了。老練的行動者會監控記憶池和多重簽名提交，以搶先於執法行動之前行動。您的合規工具也需要同樣快速。

2025年數據：鏈上事件告訴我們什麼

我們分析了2025年全年以太坊（ERC20）和波場（TRC20）上USDT的所有AddedBlackList、RemovedBlackList和DestroyedBlackFunds事件。以下是我們的發現。

整體概況

有幾點立刻引人注目。

超過一半的被凍結USDT最終遭到銷毀。 Tether在被凍結的12.6億美元中銷毀了6.98億美元，即55.6%的被凍結價值被永久移出流通。這告訴我們，很大一部分被列入黑名單的資金與已結案的調查有關，沒有人能拿回自己的錢。一旦您的USDT被銷毀，任何法律行動、任何申訴、任何程序都無法將其挽回。請注意，被銷毀的資金通常會重新鑄造並歸還給受害者，或釋放給執法機構。

脫離黑名單極為罕見。 在Tether於2025年列入黑名單的4,163個獨立地址中，只有150個（3.6%）在同一年內被移出黑名單。2025年另外231次移除事件涉及的地址是在2025年之前就已被列入黑名單的。一旦上了名單，能脫離的機率極低。

各鏈細分：波場 vs. 以太坊

波場被列入黑名單的地址數量是以太坊的5.3倍，這與廣泛報導的趨勢一致，即非法行為者更偏好波場，因為其交易費用較低、確認時間較快。BlockSec的恐怖主義融資分析發現，在2025年6月的執法浪潮中，90%被列入黑名單的地址位於波場。

但以太坊地址的平均餘額高出2.5倍（61.3萬美元對24.3萬美元），這意味著較大額度的資金往往集中在以太坊上。就絕對金額而言，波場明顯超過以太坊（凍結總價值為8.53億美元對4.03億美元），這反映了該鏈上非法活動的龐大規模。

結論是：如果您在波場上處理USDT，您將面臨數量高得多的風險地址（所有被列入黑名單的地址中有84.2%位於波場）。如果您在以太坊上，每個地址涉及的個別利害關係往往更大。

月度趨勢：7月激增

這裡的數據變得非常有趣。2025年7月遙遙領先，成為執法活動最活躍的月份。

2025年下半年實際上比上半年更活躍。 H2（7月至12月）有2,539個地址被列入黑名單（凍結6.5728億美元），而H1（1月至6月）為1,624個地址（凍結5.9877億美元）。單是7月的激增（1,158個地址）就佔了H2總數的近一半。

是什麼導致了7月的大幅飆升？有幾個因素：

1. 重大的協調執法行動：數據顯示，7月被列入黑名單的地址數量是其他任何月份的近3倍。這看起來像是一場大規模的協調打擊行動，很可能與T3金融犯罪部門擴大的行動有關。僅7月一個月被列入黑名單的1,069個波場地址就代表了一波集中的執法行動。

2. GENIUS法案的後續影響：隨著美國穩定幣立法於2025年7月17日簽署成為法律，Tether可能加快了執法步伐，以展示對新監管框架的合規性。該法案通過後緊隨其後的激增與這一說法相符。

3. 反恐執法浪潮：2025年6月的激增（194個地址，凍結9,881萬美元）與記錄在案的執法浪潮相符，該浪潮針對波場上與恐怖主義融資有關的地址。7月更大規模的浪潮可能代表這些行動的延續和擴大。

4. 季度模式：第三季度是迄今為止最活躍的季度（1,784個地址，凍結3.8462億美元），表明執法資源在該時期高度集中。

銷毀資金的時間軸

Tether在2025年不僅僅是凍結資金，還永久銷毀了其中的6.98億美元。以下是這些銷毀事件按月分布的情況：

2025年6月尤其突出：僅21次事件就銷毀了2.3887億美元，佔2025年全年銷毀總量的三分之一以上，平均每次事件銷毀1,137萬美元。我們認為這是一項重大調查達到最終階段的結果。Tether獲得批准，永久銷毀了無法歸還給受害者的資金。

請注意凍結與銷毀之間的時間差。8月銷毀事件的高峰（179起事件）出現在7月大規模凍結浪潮之後。這種時間差告訴我們一件重要的事：Tether並不會立即銷毀被凍結的資金。通常會有一段時間，資金保持凍結狀態，同時調查得出結論、法律程序得以進行。但一旦銷毀命令下達，就是最終決定。

餘額分布：誰被凍結了？

被凍結餘額的分布揭示了Tether針對的對象以及誰被捲入了這張網。

33.7%被列入黑名單的地址在被凍結時餘額恰好為零。 另有7.4%的餘額低於100美元。因此，所有被列入黑名單的地址中約有41%持有的資金微不足道甚至為零。Tether為何還要這麼做？因為這些地址仍然是調查記錄的一部分。它們是在執法行動追上之前已經轉移過非法資金的錢包，凍結它們可以防止未來任何使用。

BlockSec的分析也印證了這一點：54%被列入黑名單的地址在執法行動打擊之前已經轉移了大部分資金。不法行為者往往比黑名單更快。

大戶錢包才是最大的看點。 僅有18個地址處於1000萬美元以上的區間，卻佔了3.1315億美元，即所有被凍結價值的24.9%。100萬美元至1000萬美元區間的257個地址又貢獻了6.3174億美元。合計來看，這275個地址（佔總數的6.6%）持有了所有被凍結價值的75.2%。

我們認為這指向一種兩層次的執法策略。大魚，很可能與重大調查有關，主導了絕大部分的美元影響。與此同時，成千上萬個較小的地址則是為了拆解基礎設施：清除跑腿錢包、中間人和維持非法網絡運作的洗錢節點。

以下是2025年最大的五筆個別凍結：

排名前五的凍結全部發生在以太坊上。波場上最大的一筆單獨凍結為1,521萬美元（2月7日），地址為TXRxg7DRpNsMCFYZtRjZMmhhZ9SfGhwzoq。這種超大規模凍結集中在以太坊的現象，強化了兩條鏈的對比：波場承載的非法地址數量遠遠更多，但以太坊承載的個別大魚規模更大。

星期分布模式：Tether何時扣動扳機？

星期六是Tether加入黑名單活動最頻繁的一天，且差距顯著。2025年所有凍結事件中，超過22%發生在星期六。星期日的活動則顯著較低，僅佔事件總數的2.1%。

星期六出現高峰對於一項業務運作而言頗為出乎意料。這可能反映了協調的執法行動選擇在常規市場活動較低的時候執行，也可能表明這是在新的一週開始前批量處理積累的請求。星期一是活動第二頻繁的一天（18.9%），這表明存在一種週末執法、隨後在工作日跟進的模式。

如果您負責合規工作，這一點值得了解：重要的黑名單活動會在週末發生，因此您的監控不應該有休息日。

移除模式：機率有多大？

如果您的地址被列入黑名單，被移除的機率有多大？

坦白說：不太樂觀。

• 同年移除率：2025年被列入黑名單的4,163個獨立地址中，只有150個後來被移除，僅佔3.6%
• 移除的中位時間：18.2天（對於那些幸運被移除的少數地址而言）
• 移除的平均時間：55.4天
• 最長等待時間：移除前等待278天

中位數（18.2天）和平均數（55.4天）之間的差距講述了一個重要的故事。大多數移除發生得相對迅速，很可能是被誤凍結或臨時性的調查性持有措施，能夠快速解決。但相當一部分的地址在被清除之前會在黑名單上待上數月之久。而96.4%在2025年被列入黑名單的地址，在該年內完全沒有被移除。

此外，2025年被移除的231個地址原本是在2024年或更早之前就被列入黑名單的。這些代表了調查最終結案、地址終於被清除的案例，有時距離最初的凍結已超過一年。合規的齒輪轉動得很緩慢。

放在更大的背景下看：為什麼2025年是一個轉折點

2025年的黑名單數據並非孤立發生。有幾個重大轉變使今年成為穩定幣合規的真正轉折點。

GENIUS法案改變了一切

GENIUS法案（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins，即《引導與建立美國穩定幣國家創新法案》）於2025年7月17日簽署成為法律，建立了美國聯邦層面首個全面的穩定幣監管框架。以下是重點：

• 穩定幣發行商現在被視為《銀行保密法》下的「金融機構」。這意味著完全的反洗錢/反恐融資和制裁合規在法律上是強制要求，而不僅僅是最佳實踐。
• 外國發行商必須向貨幣監理署(OCC)註冊：總部位於英屬維京群島的Tether，必須證明其有能力遵守美國的「合法命令」，包括資產凍結和反洗錢指令。
• 三年過渡期：發行商有時間直至2028年年中完全合規。但形勢已經明朗。執法行動不會等待。
• 要求進行全面儲備審計：未償穩定幣超過500億美元的發行商，必須提交經審計的年度財務報表。

對於任何在美國市場處理穩定幣的人來說，這項法律不僅適用於發行商。虛擬資產服務提供商(VASP)、交易所、場外交易櫃台和支付處理商都被納入了合規網絡之中。如果您還沒有篩查地址並監控交易，監管的時鐘已經開始滴答作響。

穩定幣佔非法加密貨幣交易量的84%

根據Chainalysis的2026年加密犯罪報告（涵蓋2025年數據），穩定幣現在佔所有非法加密貨幣交易量的84%。這並非因為穩定幣本質上不良，而是因為它們是使用最廣泛的加密資產類別，僅此而已。合法與非法活動同樣都通過穩定幣進行。

這對您意味著什麼？如果您在任何規模上處理穩定幣，幾乎可以肯定會遇到與非法活動有某種聯繫的地址。這不是您是否會接觸到被污染地址的問題，而是何時的問題。而到那時，唯一重要的是您是否及時發現了它。

33億美元的更大格局

我們的2025年數據顯示凍結了12.6億美元的USDT。但這僅僅是一年的切片。根據鏈上數據，Tether自2023年至2025年間已在7,268個地址上凍結了超過32.9億美元。趨勢線很清楚：每年的凍結量都超過前一年。

正如我們在2026年1月的數據（不在本次分析期間內）中所見，Tether在一次協調行動中凍結了僅五個波場地址上共1.82億美元，這表明2026年的執法步伐將延續甚至超過2025年的水平。

那您究竟應該怎麼做？

如果您讀到這裡，心想「這與我無關」，請重新考慮。您不需要是罪犯就可能被捲入凍結事件。您只需要從錯誤的地址接收USDT，或與有污染資金流經其中的DeFi協議互動，或接受一筆場外交易，而交易對手方的錢包上游與被列入黑名單的地址有所聯繫。

以下是保護自己的實用指南。

1. 每次交易前篩查地址

這是您能採取的最重要的單一步驟。在發送或接收大額USDT之前，請檢查交易對手的地址。

基本方法：鏈上黑名單檢查。 您可以通過Etherscan或Tronscan直接在USDT智能合約上查詢getBlackListStatus(address)或isBlackListed(address)。如果返回true，則該地址目前已被列入黑名單。但這只能告訴您當前的黑名單狀態。它不會警告您某地址即將被列入黑名單，也不會警告您該地址是否與受制裁實體、詐騙操作或混幣器輸出有上游聯繫。若要更快速地檢查，可在我們免費的USDT凍結查詢工具上查詢任何以太坊或波場地址——無需連接錢包或註冊。

您真正需要的：反洗錢/KYT篩查。 若要真正獲得保護，您需要能夠超越單純黑名單進行檢查的工具。一個合適的篩查平台會將地址對照以下項目進行檢查：

• 當前黑名單（USDT及其他穩定幣發行商）
• OFAC制裁名單及其他監管觀察名單
• 已知的詐騙、釣魚和欺詐地址
• 混幣器和洗幣器輸出
• 暗網市場地址
• 高風險交易所和服務地址
• 資金流動聯繫（多層跳轉，不僅僅是直接聯繫）

BlockSec Phalcon Compliance讓您可以直接從其網站掃描任何錢包地址，無需創建帳戶或進行演示通話。它會對照比特幣、以太坊、TRON、Solana及主要EVM鏈（Polygon、Base、Optimism、Arbitrum等）上超過6億個已標記地址進行篩查，API響應時間達毫秒級。您可以在幾秒鐘內開始篩查，並將其整合到您的交易工作流程中，而不會增加摩擦。

2. 實施持續交易監控

一次性篩查是不夠的。數據告訴我們原因：今天乾淨的地址明天可能就被列入黑名單。我們的分析顯示，33.7%被列入黑名單的地址餘額為$0，這意味著它們是在已被使用之後作為調查的一部分被標記的。如果您在該地址還有資金時進行了篩查，它當時看起來會是乾淨的。

您需要進行持續監控，具備以下能力：

• 標記來自新近被列入黑名單或高風險地址的傳入交易
• 當交易對手的風險狀況發生變化時提醒您（例如，某客戶的錢包開始與受制裁實體互動）
• 追蹤多層跳轉深度的資金流動，而不僅僅是直接聯繫，因為老練的洗錢手法會使用一連串的中間錢包
• 生成合規報告，以便在監管機構提出疑問時出示

BlockSec Phalcon Compliance提供即時KYT（Know Your Transaction，了解您的交易）監控，配備AI引擎，每秒可處理500多筆交易，並同時分析200多個風險信號。它追蹤跨越20多座跨鏈橋的資金流動，以捕捉在不同鏈之間跳轉的洗錢行為。當出現可疑情況時，您可以一鍵生成可疑交易報告(STR)，符合27多個司法管轄區的FATF標準。這正是如果監管機構前來查詢時，您需要的那種書面記錄。

3. 不要等到被凍結。對早期預警信號採取行動

還記得我們討論過的多重簽名延遲嗎？聰明的行動者會監控Tether的多重簽名提交，以便在黑名單確認之前就發現。您的合規系統也應該追蹤這些信號。

除此之外，還要留意交易對手身上的這些危險信號：

• 來自未知地址的突然大額資金流入，尤其是在波場上
• 經過已知混幣器（如Tornado Cash）的資金
• 從近期被列入黑名單的錢包接收資金的地址，這些地址通常處於同一非法網絡的下游
• 與分層操作相符的交易模式：短時間內通過多個錢包進行的快速轉帳

如果您發現這些模式，不要僅僅監控。要採取行動。標記交易，向內部升級處理，如有必要則提交STR。若日後監管機構或執法機構前來質詢，記錄詳實的主動合規決策記錄將是您最有力的保護。

4. 如果您被凍結：預期會發生什麼

儘管您已盡最大努力，但如果您的地址最終還是被列入黑名單怎麼辦？以下是數據和先例告訴我們可以預期發生的事情。

沒有正式的公開申訴程序，但仍存在解決途徑。 Tether沒有公布明確的異議程序，而且歷史上僅約6%被列入黑名單的錢包曾被移除。話雖如此，成功解凍確實通過幾種渠道發生：

• 執法渠道：如果您是因調查而被凍結，隨後被證明清白，調查機構通常會與Tether協調解除封鎖。這佔了我們數據中150個同年移除案例的大部分。在某些情況下，Tether可能會指示您聯繫負責您案件的主管聯邦探員。
• 直接聯繫Tether：您可以聯繫Tether的合規團隊，提供您被凍結的地址、交易記錄、身份驗證以及合法資金來源的證明。回應時間難以預測，但Tether表示他們會審查案件，並可能在核實後解除凍結。
• 法律行動：在一起值得注意的2025年案例中，一家總部位於德州的公司在4,470萬美元應保加利亞警方要求被凍結後起訴了Tether，主張未遵循適當的國際法律程序。法律挑戰確實有效，但既昂貴又緩慢。考慮聘請具有加密資產沒收經驗的律師。這正在成為一個專門領域。

了解兩步驟流程。 凍結（addBlackList）是一種臨時性的持有措施：您的代幣被鎖定，但仍然存在。永久性的步驟是扣押（destroyBlackFunds），這通常需要通過民事資產沒收程序取得法院命令。如果您的資金被凍結但尚未銷毀，您仍有機會為自己申辯。一旦銷毀發生，就無法逆轉。

您的合規記錄將成為您的救命稻草。 如果您認為自己被錯誤凍結，您所能提供的關於盡職調查流程的一切（交易篩查日誌、交易對手的KYC文件、反洗錢政策、STR提交記錄）都會增強您申請移除的理由。這也是在需要之前就投資合規工具的另一個原因。

時間至關重要。 對於在同一年內成功解凍的3.6%地址而言，移除的中位時間為18.2天。但如果您不在那幸運的少數之中，您可能要等上9個多月。而如果Tether繼續進行destroyBlackFunds操作，您的USDT就永遠消失了。僅2025年一年就有6.98億美元被銷毀。

留意騙子。 聲稱能夠「破解」Tether合約或逆轉黑名單的人在進行詐騙。黑名單完全由Tether的多重簽名治理機制控制。任何外部方都無法對其進行修改。

5. 現在就建立合規基礎設施，而不是以後

GENIUS法案三年的過渡期意味著到2028年年中，美國市場上每個穩定幣參與者都需要完全符合《銀行保密法》/反洗錢要求。但聰明的營運者已經知道：等到最後期限才行動是一個策略性錯誤。

• 監管機構已經在關注。 執法行動不會為過渡期而暫停。
• 合作夥伴要求如此。 銀行、交易所和機構交易對手在合作之前，越來越要求提供合規文件。
• 建立需要時間。 建立篩查工作流程、培訓員工、與監管機構建立關係，以及累積合規記錄，這些都需要數月甚至數年時間，而不是幾週。

如果您是VASP、場外交易櫃台、支付服務提供商或處理穩定幣的DeFi協議，現在就建立合規基礎設施能為您帶來競爭優勢。您不需要龐大的合規部門就能開始。BlockSec Phalcon Compliance是為任何規模的團隊打造的，採用搜索優先的方式，讓您一訪問網站就能開始篩查。無需銷售電話，無需入駐流程，無需長期合約。他們基於積分的即用即付定價模式意味著您只需為所使用的部分付費，可根據您的實際交易量進行擴大或縮小。目前已獲得500多家組織的信賴，其中包括大型交易所和監管機構。

總結

2025年，Tether在4,163個獨立USDT地址上凍結了12.6億美元。其中只有3.6%在同一年內被解除凍結。6.98億美元遭到永久銷毀。執法行動在7月達到戲劇性的高峰，星期六是新增黑名單最活躍的一天。而隨著GENIUS法案現已成為法律，全球反洗錢要求日益嚴格，這一步伐勢必將加速。

將穩定幣視為「不附帶任何限制的數位美元」的日子已經結束。無論您是經營交易所、處理支付、管理協議金庫，還是在熱錢包中持有大量USDT，凍結風險都是真實存在的，而且正在增加。

我們的看法是：篩查幾千個地址的成本，相較於被凍結的代價而言只是個小數目。而與眼睜睜看著您的USDT因為沒有及時發現被污染的交易對手而遭永久銷毀相比，這根本不算什麼。

不要等到您的地址出現在黑名單上才行動。到那時已經太遲了。查詢某地址是否在Tether的USDT黑名單上，只需幾秒鐘，直接在您的瀏覽器中即可完成。

本分析僅涵蓋以太坊（ERC20）和波場（TRC20）上的USDT，這兩者合計佔USDT流通量的絕大多數。其他鏈（Solana、Avalanche等）上的USDT未包含在內。本文中所有時間戳和日期均採用協調世界時（UTC）。所有統計數據均源自2025年全年的AddedBlackList、RemovedBlackList和DestroyedBlackFunds合約事件，並經過去重處理，以統計獨立地址而非事件數量。我們的數據已與Dune Analytics查詢進行交叉驗證（以太坊和波場的月度統計均100%吻合），並通過對20%以上所有記錄進行鏈上抽樣核實。統計數據已使用Python和Go兩種實現方式獨立驗證，結果一致。外部數據來源均已在文中內嵌連結標註。

如需即時地址篩查和交易監控，請查看BlockSec Phalcon Compliance。可直接從瀏覽器即時掃描任何地址，無需註冊。涵蓋比特幣、以太坊、TRON、Solana及主要EVM鏈上超過6億個已標記地址，API響應時間達毫秒級，並提供即用即付定價。

免責聲明： 本文中的數據來源於公開可得的鏈上事件及公開報導的信息。儘管我們已使用多種獨立實現方式和鏈上核實對分析進行交叉驗證，仍可能存在誤差。如您發現任何不準確之處，請聯繫我們，以便我們及時更正。