Tether 在 2025 年將超過 4,100 個唯一地址列入黑名單，並在以太坊（Ethereum）和波場（Tron）網絡上凍結了近 13 億美元的 USDT。以下是鏈上數據揭示的情況，以及您可以採取哪些措施來保護自己。
您可以通過 USDT 凍結儀表板 查看最新的 USDT 凍結數據。
您的 USDT 可能被凍結。沒錯，就是您的。
有一件事可能會讓您徹夜難眠：Tether 可以根據單一經過驗證的執法部門請求凍結您的 USDT。凍結本身無需法院命令。只要是來自 Tether 所配合的 59 個司法管轄區中超過 275 個機構的任何已驗證請求，就足以採取行動。對於被美國海外資產控制辦公室（OFAC）制裁的地址，Tether 甚至無需外部請求便會主動進行凍結。
從內部來看，Tether 的多簽治理意味著每次凍結都需經過多名官員批准。但在操作層面上，錢包持有者不會收到事先通知，且沒有凍結前的申訴流程。當您發現時，您的代幣早已被鎖定。
無論您是將 USDT 存放在個人錢包、企業庫存還是 DeFi 協議中，您所持有的代幣都內建了一顆「終止開關」。而在 2025 年，Tether 使用該開關的頻率比以往任何時候都更加激進。
我們分析了 2025 年全年以太坊和波場上所有 AddedBlackList 事件的鏈上數據。這兩條鏈佔據了絕大多數的 USDT 流通量（僅波場就持有超過 50% 的 USDT 總供應量，以太坊位居第二），因此它們對於了解 Tether 的執法行為最具參考價值。我們的發現如下：共有 4,163 個唯一 USDT 地址被列入黑名單，凍結資金總額鎖定在 12.6 億美元。這意味著平均每天有約 340 萬美元的資金被凍結。
註：我們的分析統計的是唯一地址，而非事件總數。2025 年期間，波場上有三個地址被多次列入黑名單（兩個是被移除後重新加入，一個似乎是重複操作）。為了避免重複計算，我們通過僅保留每個地址的首次列入黑名單事件來進行去重處理。
但原始數字只能反映部分事實。當您深入研究這些模式（哪些鏈受到了衝擊、涉及金額多少、目標是誰，以及地址被解凍的頻率有多低）時，您就會開始意識到，對於任何處理穩定幣的人來說，主動合規已變得多麼重要。
讓我們詳細剖析這些數據。
USDT 黑名單機制的運作原理
在深入分析數據之前，我們先來確認一下其技術機制。如果您已經了解 Tether 黑名單的運作方式，請跳過此部分。但即使是經驗豐富的加密貨幣從業者，有時也會對其中的細節感到驚訝。
三個關鍵函數
Tether 的 USDT 智能合約（在以太坊和波場上）包含三個僅合約所有者可調用的特權函數：
addBlackList(address)：將錢包標記為凍結狀態。一旦執行，該地址將無法發送或接收 USDT。代幣在錢包中仍然可見，但完全無法移動。這會在鏈上發出一個 AddedBlackList 事件。removeBlackList(address)：解除凍結，恢復正常的轉帳功能。會發出一個 RemovedBlackList 事件。正如從數據中所見，這種情況比列入黑名單要罕見得多。destroyBlackFunds(address)：核彈級選項。這會永久燒毀（銷毀）黑名單地址中持有的 USDT，從而減少總供應量。這些代幣將永遠消失。這會發出一個 DestroyedBlackFunds 事件。
這些函數存在於智能合約本身。您可以在 Etherscan 上查看 ERC20 版本的代碼。波場版本也採用相同的架構。
觸發凍結的因素？
Tether 並未公開詳細的政策文檔，但根據他們的 官方聲明、公開披露信息及可觀察到的模式，地址通常通過三種主要途徑被凍結：
1. 執法部門請求（最常見的途徑）。 機構（如 FBI、美國司法部、特勤局、DEA、歐洲刑警組織，或 Tether 合作的 59 個司法管轄區中的 275 多個機構）在調查過程中識別出可疑錢包，並發送已驗證的請求。Tether 不一定總是需要正式的法院命令；來自官方機構域名並引用法律依據的已驗證請求即已足夠。在緊急情況下，Tether 甚至會根據非正式的電子郵件通知採取行動，隨後再補齊正式文件。三年來，Tether 處理了 900 多項執法凍結請求，其中僅美國機構就佔了約 460 項。
2. OFAC/制裁合規（自 2023 年 12 月起自動化）。 Tether 會主動凍結任何出現在 OFAC SDN（特別指定國民和被封鎖人員）名單上的地址，無需執法部門請求。該政策啟動時，Tether 立即封鎖了 SDN 名單上已有的所有 161 個地址。
3. 基於區塊鏈情報的主動凍結。 通過與 T3 金融犯罪單位（與波場及 TRM Labs 於 2024 年發起的聯合倡議）的合作，Tether 會凍結與黑客攻擊、詐騙和恐怖主義融資相關的地址，有時是在正式執法請求到達之前。截至 2025 年 10 月，僅 T3 FCU 就已在 23 個司法管轄區凍結了超過 3 億美元的犯罪資產。
導致凍結的活動類型包括：
-
反恐怖主義融資：BlockSec 的分析記錄了 Tether 在相應扣押令公開發布前，主動將 17 個與哈馬斯（Hamas）相關的地址列入黑名單。2025 年 6 月的執法浪潮針對了波場上 151 個與恐怖組織相關的地址。
-
詐騙活動：殺豬盤、龐氏騙局和投資詐騙。2025 年 6 月，聯邦檢察官提交了一份民事沒收訴狀，要求沒收據稱涉及加密貨幣投資詐騙的約 2.25 億美元 USDT。
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黑客恢復：T3 FCU 在 2025 年 3 月 凍結了與 Bybit 黑客事件相關的 900 萬美元。在另一起案件中，在區塊鏈研究員 ZachXBT 調查後，包括 Tether 在內的穩定幣發行商凍結了與 Lazarus Group 相關的 500 萬美元穩定幣。
-
洗錢與違禁品：根據 T3 FCU 的年度報告，違禁品和服務佔調查犯罪類型的 39%，其餘包括詐騙、黑客攻擊、與北韓（DPRK）相關的行動以及恐怖主義融資。
一個重要的區別：凍結與沒收是不同的步驟。 凍結（addBlackList）是一個臨時性的控制措施，不需要法院命令。實際的沒收過程——即 Tether 調用 destroyBlackFunds() 來銷毀凍結的 USDT 並在政府控制的錢包中鑄造新的代幣——通常需要通過民事資產沒收程序獲得法院命令。這種 「銷毀並重新發行」（burn and reissue）過程，是執法部門真正取得凍結資金託管權的方式。
多簽延遲問題
如果您正在關注合規的時間節點，以下細節至關重要。在波場上，Tether 使用多簽名錢包執行黑名單操作。這創造了一個兩步流程：首先，一名簽名者提交黑名單請求（會在鏈上公開可見），隨後第二名簽名者確認，從而觸發實際的 AddedBlackList 事件。
這會造成一個窗口期（有時長達 44 分鐘），在此期間目標地址在黑名單意圖公開可見後仍能轉移資金。根據 Cointelegraph 的報導，正是這種延遲使超過 7800 萬美元的非法 USDT 在執法生效前即被轉移。
這正是實時監控至關重要的原因。如果您還在等待區塊鏈瀏覽器顯示已確認的黑名單事件，那您已經慢了一步。精明的行動者會監控內存池（mempool）和多簽提交記錄來搶先於執法行動。您的合規工具需要具備同樣快的速度。
2025 年數據：鏈上事件揭示了什麼
我們分析了 2025 年全年以太坊 (ERC20) 和波場 (TRC20) 上 USDT 的所有 AddedBlackList、RemovedBlackList 和 DestroyedBlackFunds 事件。結果如下。
總體情況
| 指標 | 數值 |
|---|---|
| 已列入黑名單的唯一地址 | 4,163 |
| 已移除黑名單的地址 | 383 |
| 凍結資金總額 | 12.6 億美元 |
| 永久銷毀資金 | 6.9842 億美元 |
幾個關鍵發現顯而易見。
超過一半被凍結的 USDT 最終被銷毀。 Tether 銷毀了凍結的 12.6 億美元中的 6.98 億美元，即 55.6% 的凍結價值被永久清出流通。這表明很大一部分被列入黑名單的資金與已結案的調查有關，且資金無法歸還。一旦您的 USDT 被銷毀，任何法律行動、上訴或程序都無法將其找回。請注意，銷毀的資金通常會被重新鑄造並返還給受害者或移交給執法機構。
撤銷黑名單極為罕見。 在 Tether 2025 年列入黑名單的 4,163 個唯一地址中，只有 150 個 (3.6%) 在同年稍後被移除。2025 年的其他 231 個移除事件針對的是 2025 年之前就已在黑名單上的地址。一旦上了名單，想要脫身的概率極低。
鏈別比較：波場 vs. 以太坊
| 鏈 | 已列入黑名單地址 | 總凍結金額 | 平均餘額 |
|---|---|---|---|
| TRC20 (波場) | 3,506 | 8.5308 億美元 | 243,319 美元 |
| ERC20 (以太坊) | 657 | 4.0297 億美元 | 613,353 美元 |
波場被列入黑名單的地址數量是以太坊的 5.3 倍，這與關於非法行動者因手續費低、確認速度快而偏好使用波場的廣泛報導趨勢相符。BlockSec 的恐怖主義融資分析發現，在 2025 年 6 月的執法浪潮中，90% 被列入黑名單的地址都在波場上。
但以太坊地址的平均餘額是波場的 2.5 倍（61.3 萬美元對 24.3 萬美元），這意味著更大規模的資金往往集中在以太坊上。以絕對美元價值計算，波場顯著超過以太坊（總凍結金額 8.53 億美元對 4.03 億美元），反映了該鏈上存在大量的非法活動。
結論是：如果您在波場上處理 USDT，您面臨風險地址的頻率會高得多（所有黑名單地址的 84.2% 都在波場上）。如果是在以太坊上，單個地址涉及的利益規模則往往更大。
每月趨勢：7 月的激增
這正是數據最有趣的地方。2025 年 7 月是迄今為止執法行動最頻繁的月份。
| 月份 | 已列入黑名單地址 | 凍結金額 |
|---|---|---|
| 1 月 | 248 | 1.1332 億美元 |
| 2 月 | 208 | 7931 萬美元 |
| 3 月 | 288 | 7102 萬美元 |
| 4 月 | 286 | 1.6865 億美元 |
| 5 月 | 400 | 6766 萬美元 |
| 6 月 | 194 | 9881 萬美元 |
| 7 月 | 1,158 | 1.5436 億美元 |
| 8 月 | 256 | 1.3805 億美元 |
| 9 月 | 370 | 9222 萬美元 |
| 10 月 | 303 | 1.4629 億美元 |
| 11 月 | 255 | 7225 萬美元 |
| 12 月 | 197 | 5412 萬美元 |
2025 年下半年（H2）的活動實際上比上半年更頻繁。 下半年（7 月至 12 月）有 2,539 個地址被列入黑名單（凍結 6.5728 億美元），而上半年（1 月至 6 月）為 1,624 個地址（凍結 5.9877 億美元）。僅 7 月的激增（1,158 個地址）就佔了下半年總數的近一半。
是什麼解釋了 7 月的巨大峰值？有幾個因素：
-
大型協調執法行動：數據顯示 7 月的黑名單地址數量幾乎是其他任何月份的 3 倍。這看起來像是大規模的協調打擊，很可能與 T3 金融犯罪單位的擴大行動有關。僅 7 月份就有 1,069 個波場地址被列入黑名單，代表了集中的執法浪潮。
-
《GENIUS 法案》的後續影響：隨著 2025 年 7 月 17 日簽署的美國穩定幣法案，Tether 可能以此加快了執法力度，以展示對新監管框架的合規性。法律通過後立即出現的峰值也符合這一說法。
-
反恐怖主義執法浪潮：2025 年 6 月的峰值（194 個地址，9881 萬美元）與 有記載的執法浪潮 一致，針對的是波場上與恐怖主義融資相關的地址。7 月更大的浪潮可能代表了這些行動的延續和擴展。
-
季節性模式：第三季度是迄今為止最活躍的季度（1,784 個地址，3.8462 億美元），暗示執法資源在該時期內被高度集中。
銷毀資金的時間線
Tether 在 2025 年不僅凍結了資金，還永久燒毀了其中的 6.98 億美元。銷毀事件每月的分佈如下：
| 月份 | 事件數量 | 銷毀金額 |
|---|---|---|
| 1 月 | 15 | 1723 萬美元 |
| 2 月 | 15 | 867 萬美元 |
| 3 月 | 46 | 3519 萬美元 |
| 4 月 | 85 | 6326 萬美元 |
| 5 月 | 34 | 1051 萬美元 |
| 6 月 | 21 | 2.3887 億美元 |
| 7 月 | 56 | 4083 萬美元 |
| 8 月 | 179 | 5243 萬美元 |
| 9 月 | 26 | 1572 萬美元 |
| 10 月 | 114 | 1.0599 億美元 |
| 11 月 | 83 | 9320 萬美元 |
| 12 月 | 36 | 1652 萬美元 |
2025 年 6 月表現非常突出：僅 21 起事件就銷毀了 2.3887 億美元，一個月的銷毀金額超過了 2025 年全年總銷毀額的三分之一，平均每起事件 1137 萬美元。我們認為這是大型調查達到最終階段的結果。Tether 獲得了明確授權，可以永久銷毀無法歸還給受害者的資金。
注意凍結和銷毀之間的時間差。8 月份的銷毀事件峰值（179 起）發生在 7 月的大規模凍結浪潮之後。這種延遲告訴我們一個重要信息：Tether 不會立即銷毀凍結的資金。資金通常會在調查得出結論和法律程序走完之前處於凍結狀態。但一旦下達銷毀令，就是最終決定。
餘額分佈：誰在被凍結？
凍結餘額的分佈揭示了 Tether 的目標對象以及誰被捲入了這張網中。
| 餘額區間 | 地址數量 | 總凍結金額 | 佔總價值百分比 |
|---|---|---|---|
| 恰好 0 美元 | 1,404 | 0 美元 | 0% |
| 0.01 - 100 美元 | 308 | 4,588 美元 | <0.01% |
| 100 - 1,000 美元 | 129 | 56,115 美元 | <0.01% |
| 1,000 - 10,000 美元 | 330 | 157 萬美元 | 0.1% |
| 10,000 - 100,000 美元 | 813 | 3566 萬美元 | 2.8% |
| 100,000 - 100 萬美元 | 854 | 2.7387 億美元 | 21.8% |
| 100 萬 - 1,000 萬美元 | 257 | 6.3174 億美元 | 50.3% |
| 1,000 萬美元以上 | 18 | 3.1315 億美元 | 24.9% |
33.7% 的黑名單地址在凍結時餘額恰好為零。 另有 7.4% 的餘額少於 100 美元。因此，約有 41% 的黑名單地址僅持有微不足道甚至為零的資金。Tether 為何要這麼做？因為這些地址已成為調查記錄的一部分。這些錢包在執法部門介入「之前」就轉移了非法資金，凍結它們是為了防止未來被再次使用。
BlockSec 的分析支持了這一點：54% 的黑名單地址在執法行動前就已經轉移了大部分資金。不法分子往往比黑名單更新的速度更快。
巨鯨錢包最能說明問題。 1000 萬美元以上區間的僅 18 個地址就佔了 3.1315 億美元，即總凍結價值的 24.9%。100 萬至 1000 萬美元區間的 257 個地址又貢獻了 6.3174 億美元。合併來看，這 275 個地址（僅佔總數的 6.6%）持有總凍結價值的 75.2%。
我們認為這指向了一種雙層執法方法：大魚（可能與大型調查相關）承擔了絕大部分金錢壓力。同時，數以千計的小地址則用於瓦解基礎設施：打擊那些維持非法網絡運作的轉移錢包、中間商和洗錢節點。
以下是 2025 年凍結金額最高的 5 個地址：
| 排名 | 金額 | 鏈 | 日期 | 地址 | 交易 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 5025 萬美元 | ERC20 | 1 月 16 日 | 0x12985...e427 |
0x76bae...a493 |
| 2 | 4026 萬美元 | ERC20 | 8 月 18 日 | 0x51dc0...a8d5 |
0x90110...cd9e |
| 3 | 2612 萬美元 | ERC20 | 10 月 30 日 | 0xf3bfc...3eb |
0x44605...aeb8 |
| 4 | 2094 萬美元 | ERC20 | 2 月 22 日 | 0x3e1b3...87b0 |
0xa1b3b...d0ba |
| 5 | 1723 萬美元 | ERC20 | 4 月 4 日 | 0xe1e13...9d1 |
0x9a13f...d965 |
這五大凍結事件都發生在以太坊上。最大的一筆波場凍結金額為 1521 萬美元（2 月 7 日），地址為 TXRxg7DRpNsMCFYZtRjZMmhhZ9SfGhwzoq。這種超大額凍結集中在以太坊上的現象強化了我們的鏈別比較結論：波場承擔了更多非法地址存儲，但以太坊承擔了更多大體量資金。
一週內的模式：Tether 何時採取行動？
| 星期 | 地址數量 | 佔總數百分比 |
|---|---|---|
| 週一 | 786 | 18.9% |
| 週二 | 565 | 13.6% |
| 週三 | 535 | 12.9% |
| 週四 | 566 | 13.6% |
| 週五 | 693 | 16.6% |
| 週六 | 932 | 22.4% |
| 週日 | 86 | 2.1% |
週六是 Tether 最忙碌的黑名單列入日，幅度顯著。2025 年超過 22% 的凍結事件發生在週六。週日的活動極少，僅佔 2.1%。
對於正常業務運作而言，週六作為高峰略顯意外。這可能反映了協調化的執法行動傾向於在普通市場活動較低的時段執行，或暗示了在新的工作週開始前進行積壓請求的批處理。週一是第二繁忙的日子（18.9%），這表明了一種週末執行後週一跟進的模式。
如果您在執行合規工作，這值得注意：重大的黑名單活動發生在週末，所以您的監控系統不應該休息。
移除模式：可能性有多大？
如果您的地址被列入黑名單，移除的可能性有多大？
誠實地說：並不高。
- 當年移除率：在 2025 年被列入黑名單的 4,163 個唯一地址中，只有 150 個後來被移除，僅佔 3.6%
- 移除的中位時間：18.2 天（對於少數幸運兒）
- 移除的平均時間：55.4 天
- 最長等待時間：278 天
中位時間（18.2 天）與平均時間（55.4 天）之間的差距說明了一個重要問題。大多數移除發生得相對較快，可能是錯誤凍結或調查期間的臨時持有。但有相當一部分地址在被解除前會在黑名單上待上數月。更何況，2025 年被列入黑名單的地址中有 96.4% 在當年從未被移除。
此外，2025 年移除的 231 個地址是最初在 2024 年或更早時候被列入黑名單的。這代表了調查結束、地址終於被澄清的案例，有時距離最初凍結已經超過了一年。合規之輪轉動緩慢。
總結：為何 2025 年是一個轉折點
2025 年的黑名單數據並非孤立現象。幾個重大轉變使今年成為穩定幣合規的一個真正轉折點。
《GENIUS 法案》改變了一切
《GENIUS 法案》（2025 年美國穩定幣指導與全國創新建立法案）於 2025 年 7 月 17 日簽署為法律，為穩定幣制定了第一個全面的美國聯邦框架。以下是關鍵之處：
- 穩定幣發行商現在是《銀行保密法》（Bank Secrecy Act）下的「金融機構」。這意味著全面的 AML/CFT（反洗錢/反恐融資）和制裁合規性是法定要求，而不僅僅是最佳實踐。
- 外國發行商必須在貨幣總監辦公室（OCC）註冊：總部位於英屬維爾京群島的 Tether 必須具備履行美國「合法命令」的能力，包括資產凍結和 AML 指令。
- 三年過渡期：發行商有直到 2028 年年中才能完全合規。但形勢已定。執法行動不會等待。
- 要求全面儲備審計：在外流通穩定幣超過 500 億美元的發行商必須提交經審計的年度財務報表。
對於任何在美國市場處理穩定幣的人來說，這項法律不僅適用於發行商。VASPs（虛擬資產服務提供商）、交易所、場外交易平台和支付處理商都處於合規網中。如果您還沒有篩選地址並監控交易，監管時鐘正在滴答作響。
穩定幣 = 84% 的非法加密貨幣交易量
根據 Chainalysis 的 2026 年加密貨幣犯罪報告（涵蓋 2025 年數據），穩定幣現在佔據了所有非法加密貨幣交易量的 84%。這並不是因為穩定幣本身有誤，而是因為它們是被使用最廣泛的加密資產類別。無論是合法還是非法活動，都流經穩定幣。
這對您來說意味著什麼？如果您在任何規模上處理穩定幣，您幾乎肯定會遇到與非法活動有聯繫的地址。這不是「是否」會碰到的問題，而是「何時」會碰到的問題。此時唯一重要的是您是否捕捉到了它。
33 億美元的宏觀背景
我們的 2025 年數據顯示有 12.6 億美元的 USDT 被凍結。但這僅僅是一個年份的切片。根據 鏈上數據，Tether 在 2023 年至 2025 年間凍結了超過 32.9 億美元的資金，涉及 7,268 個地址。趨勢線很清晰：每年的凍結數量都比上一年更多。
正如我們在 2026 年 1 月數據（超出我們的分析期）中看到的，Tether 在一次協調行動中 凍結了波場上僅 5 個地址中的 1.82 億美元，這表明 2026 年將繼續或超過 2025 年的執法節奏。
那麼您實際上應該做什麼？
如果您閱讀到這裡認為「這與我無關」，請重新考慮。您不必是罪犯才會被捲入凍結。您只需要從錯誤的地址接收了 USDT，或者與一個流動著非法資金的 DeFi 協議進行了交互，又或者接受了一個交易對手方——其錢包與黑名單地址存在上游鏈接——的場外交易，就足以惹上麻煩。
以下是保護您自己的實用手冊。
1. 交易前篩選每個地址
這是您能做的最重要的一步。在發送或接收大量 USDT 之前，請檢查交易對手方的地址。
基本方法：鏈上黑名單檢查。 您可以通過 Etherscan 或 Tronscan 直接在 USDT 智能合約上查詢 getBlackListStatus(address) 或 isBlackListed(address)。如果返回 true，該地址當前已被列入黑名單。但这僅能告訴您「當前」的狀態。如果地址即將被列入黑名單，或者它與受制裁實體、詐騙活動或混幣器輸出存在上游聯繫，這種方法無法給您預警。
您真正需要的：AML/KYT 篩選。為了獲得真正的保護，您需要超越黑名單本身的工具。一個優質的篩選平台會將地址與以下內容進行比對：
- 當前黑名單（USDT 及其他穩定幣發行商）
- OFAC 制裁名單及其他監管觀察名單
- 已知詐騙、釣魚和欺詐地址
- 混幣器輸出
- 暗網市場地址
- 高風險交易所和服務地址
- 資金流向鏈接（多跳分析，而不僅僅是直接轉帳）
BlockSec Phalcon Compliance 讓您無需創建帳戶或演示通話，即可直接從官網掃描任何錢包地址。它利用毫秒級 API 響應，對 20 多個區塊鏈（以太坊、波場、BSC、Polygon、Base、Optimism 等）的 4 億多個已標記地址進行篩選。您可以在幾秒鐘內開始篩選，並將其集成到您的交易流程中，而不會增加負擔。
2. 實施持續的交易監控
一次性篩選是不夠的。數據給出了理由：今天乾淨的地址明天可能就會被列入黑名單。我們的分析顯示，33.7% 的黑名單地址餘額為 0，這意味著它們是在調查中被標記的——在它們已經被使用過之後。如果您在地址有資金時篩選，它看起來是乾淨的。
您需要持續的監控，以便：
- 標記來自新近被凍結或高風險地址的流入交易
- 在交易對手方的風險概況發生變化時提醒您（例如，客戶的錢包開始與受制裁實體互動）
- 追蹤多跳深入的資金流向，而不僅僅是直接關聯，因為複雜的洗錢使用連鎖中間錢包
- 生成合規報告，在監管機構詢問時展示
BlockSec Phalcon Compliance 提供實時 KYT（交易識別）監控，其 AI 引擎每秒處理 500 多筆交易並同時分析 200 多個風險信號。它追蹤跨鏈橋的資金流向，以捕捉鏈與鏈之間的洗錢行為。當出現可疑情況時，您可以一鍵生成符合 27 個司法管轄區 FATF 標準的可疑交易報告（STR）。這正是監管機構上門時您所需要的紙本記錄證明。
3. 不要等待凍結。根據預警信號行動
還記得我們討論的多簽延遲嗎？聰明的參與者會監控 Tether 的多簽提交，以便在黑名單確認之前就檢測到凍結信號。您的合規系統也應追蹤這些信號。
除此之外，請注意交易對手方的這些危險信號：
- 來自未知地址的突然巨額流入，特別是在波場上
- 流經知名混幣器（如 Tornado Cash）的資金
- 收到近期被凍結錢包轉出的地址，這通常是相同非法網絡的下游
- 符合洗錢模式的交易：短時間內快速通過多個錢包轉移
如果您發現這些模式，不要僅僅監控。採取行動。標記交易，內部升級，並在必要時提交 STR。擁有完整的主動合規決策記錄，是如果監管機構或執法部門後來問詢時您最強大的保護。
4. 如果您被凍結：會有什麼情況？
儘管您盡了最大努力，如果您的地址最終進入了黑名單怎麼辦？數據和先例告訴我們：
沒有正式的公開申訴渠道，但存在解除凍結的路徑。 Tether 沒有發布 contest 凍結的明確程序，歷史上只有約 6% 的被列入黑名單的錢包被移除。話雖如此，成功解凍確實在幾個渠道下發生：
- 執法渠道：如果您是作為調查的一部分被凍結隨後被釐清，負責調查的機構通常會與 Tether 協調解除塊。我們數據中 150 個當年移除的地址大多屬於此類。在某些情況下，Tether 可能會將您轉介給處理您案子的領頭聯邦探員。
- 直接聯繫 Tether：您可以聯繫 Tether 合規團隊，提供您的凍結地址、交易記錄、身份驗證以及合法資金來源證明。響應時間不可預測，但 Tether 表示會審查案件，並在驗證後可能予以解凍。
- 法律行動：在一個著名的 2025 年案例中，一家德克薩斯州公司在應保加利亞警方請求凍結了 4470 萬美元以太坊後起訴了 Tether，理由是未遵守適當的國際法律程序。法律挑戰可能有效，但價格昂貴且緩慢。考慮聘請一位在加密資產沒收領域有經驗的律師，這正在成為一個專業領域。
理解兩步流程。 凍結（addBlackList）是臨時持有：您的代幣被鎖定但仍然存在。永久步驟是沒收（destroyBlackFunds），這通常通過民事資產沒收程序要求法院命令。如果您的資金被凍結但尚未銷毀，您還有窗口期為自己辯護。一旦發生銷毀，就無法逆轉。
您的合規記錄成為您的生命線。 如果您認為自己是被錯誤凍結的，您展示的有關盡職調查過程的每一份證據（交易篩選日誌、對手方的 KYC 文檔、AML 政策、STR 備案文件）都將加強您要求移除的理由。這是您「需要」之前就投資合規工具的另一個原因。
時間至關重要。 對於當年 3.6% 被解凍的幸運兒來說，中位移除時間是 18.2 天。但如果您不在那個幸運少數中，您可能需要等待 9 個月以上。如果 Tether 進行到 destroyBlackFunds，您的 USDT 就永久消失了。僅 2025 年就有 6.98 億美元被銷毀。
小心詐騙。 聲稱能「黑入」Tether 合約或逆轉黑名單的人都在運行騙局。黑名單完全由 Tether 的多簽治理控制。任何外部方都無法修改它。
5. 立即建立合規基礎設施
《GENIUS 法案》的三年過渡期意味著到 2028 年年中，美國市場上的每個穩定幣參與者都需要完全遵守 BSA/AML 合規要求。但聰明的參與者已經知道：等到截止日期才行動是戰略錯誤。
- 監管機構已經在觀察。執法行動不會因為過渡期而暫停。
- 合作夥伴需要它。銀行、交易所和機構對手方越來越多地要求在互動前提供合規文檔。
- 建立需要時間。設置篩選工作流、培訓員工、與監管機構建立關係以及積累合規記錄，都需要數月或數年的時間，而不是幾週。
如果您是處理穩定幣的 VASP、場外交易平台、支付提供商或 DeFi 協議，現在建立合規基礎設施能給您帶來競爭優勢。您無需一個龐大的合規部門即可開始。BlockSec Phalcon Compliance 為各種規模的團隊而生，其首創的搜索優先方法讓您訪問網站即可篩選。沒有銷售電話，沒有繁瑣的入駐過程，沒有長合同。其基於積分的隨用隨付定價意味著您只需為所使用的部分付費，根據您的實際業務量伸縮。它已經受到包括大型交易所和監管機構在內的 500 多家組織的信賴。
底線
2025 年，Tether 在 4,163 個唯一 USDT 地址上凍結了 12.6 億美元。只有 3.6% 在同年被解凍。6.98 億美元被永久銷毀。執法行動在 7 月份急劇達到頂峰，週六是新黑名單最頻繁的一天。隨著《GENIUS 法案》現已成為法律且全球 AML 要求收緊，這一步伐註定會加快。
將穩定幣視為「無附帶條件的純數字美元」的日子已經一去不復返了。無論您是在運營交易所、處理支付、管理協議金庫，還是在熱錢包中持有大量 USDT，凍結風險都是真實存在且不斷增長的。
我們的看法是：篩選幾千個地址的成本相對於凍結的成本來說只是零頭。而且，與因為沒有抓住受污染的交易對手方而眼睜睜看著 USDT 被永久銷毀相比，這根本不算什麼。
不要等到黑名單上看到您的地址才行動。到那時，一切都太晚了。
本分析僅涵蓋以太坊（ERC20）和波場（TRC20）上的 USDT，它們共同佔據了絕大多數的 USDT 流通量。其他鏈（Solana, Avalanche 等）上的 USDT 不包含在內。本文中的所有時間戳和日期均以協調世界時（UTC）為準。所有統計數據均源自 2025 全年的 AddedBlackList、RemovedBlackList 和 DestroyedBlackFunds 合約事件，並應用了去重處理以統計唯一地址而非事件。我們的數據已經過 Dune Analytics 查詢交叉驗證（以太坊和波場的每月數據匹配率均為 100%），並通過對所有記錄 20% 以上的抽樣進行了鏈上核實。統計數據是使用 Python 和 Go 的獨立實現分別驗證的，結果一致。外部數據點已在文中引用並連結。
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免責聲明： 本文中的數據來源於公開可用的鏈上事件和公開報導的信息。雖然我們使用了多種獨立實現和鏈上核實方法交叉驗證了我們的分析，但仍可能存在誤差。如果您發現任何不準確之處，請 聯繫我們，以便我們及時更正。
