2025 年 USDT 黑名單：Ethereum 與 Tron 上價值 12.6億 USD 的 USDT 遭凍結

Tether 於 2025 年在 Ethereum 和 Tron 上將超過 4100 個不重複地址列入黑名單，並凍結了近 13億 USD 的 USDT。以下是鏈上資料揭示的情況，以及你可以如何保護自己。

你可以在 USDT 凍結儀表板查看最新的 USDT 凍結資料。

你的 USDT 可能遭到凍結。沒錯，就是你的。

有件事可能讓你夜不能寐：Tether 只憑一份經核實的執法請求，就能凍結你的 USDT。凍結本身不需要法院命令。只要是來自 Tether 在 59 個司法管轄區合作的超過 275 個機構之一，且經過核實的請求，就已足夠。對於受到 OFAC 制裁的地址，Tether 甚至不需任何外部請求，就會主動凍結。

在內部，Tether 的多重簽章治理機制要求多名主管核准每次凍結。但錢包持有人不會事先收到通知，凍結前也沒有申訴程序。等你發現時，代幣已經被鎖住了。

無論你將 USDT 存放在個人錢包、企業資金庫還是 DeFi 協議中，你持有的都是內建緊急停止開關的代幣。而在 2025 年，Tether 啟動這個開關的力度比以往任何時候都大。

我們分析了 2025 年全年 Ethereum 和 Tron 上每一筆 AddedBlackList 事件的鏈上資料。這兩條鏈承載了絕大多數流通中的 USDT（光是 Tron 就占 USDT 總供應量的 50% 以上，Ethereum 則居第二），因此最有助於理解 Tether 的執法配合行動。我們發現：4163 個不重複的 USDT 地址被列入黑名單，使 12.6億 USD 的資金遭到凍結。這相當於每天約凍結 340萬 USD。

註：我們的分析計算的是不重複地址，而非事件數。2025 年，Tron 上有三個地址多次被列入黑名單（其中兩個先被移出、後又重新加入；另一個似乎是重複操作）。為避免重複計算，我們對每個地址只保留首次列入黑名單的事件。

但原始數字只說明了部分情況。深入觀察其中的模式——哪些鏈受到影響、涉及多少資金、哪些對象成為目標，以及地址獲得解凍的情況有多罕見——你就會開始明白，對任何接觸穩定幣的人而言，主動做好合規工作已變得多麼重要。

接下來逐一拆解。

USDT 黑名單實際如何運作

深入探討資料之前，先確認我們對運作機制有共同理解。如果你已經了解 Tether 的黑名單如何運作，可以直接跳到後面。但即使是經驗豐富的加密貨幣從業者，有時也會對其中的細節感到意外。

三個關鍵函式

Tether 的 USDT 智能合約（Ethereum 和 Tron 上皆然）包含三個只有合約擁有者能呼叫的特權函式：

1. addBlackList(address)：將錢包標記為凍結。執行後，該地址便無法發送或接收 USDT。代幣仍會顯示在錢包中，但完全無法移動。這會在鏈上產生 AddedBlackList 事件。
2. removeBlackList(address)：解除凍結，恢復正常轉帳功能。這會產生 RemovedBlackList 事件。如後面的資料所示，這種情況遠比列入黑名單少見。
3. destroyBlackFunds(address)：最徹底的手段。此函式會永久銷毀黑名單地址持有的 USDT，使總供應量減少。這些代幣將永遠消失。這會產生 DestroyedBlackFunds 事件。

這些函式就寫在智能合約中。你可以在 Etherscan 查看 ERC20 版本的函式。Tron 版本採用相同架構。

什麼情況會觸發凍結？

Tether 並未發布逐步說明的政策文件，但根據其官方聲明、公開揭露的資訊及可觀察到的模式，地址主要透過三種途徑遭到凍結：

1. 執法機關請求（最常見的途徑）。 某個機構（FBI、DOJ、Secret Service、DEA、Europol，或 Tether 在 59 個司法管轄區合作的其他超過 275 個機構之一）在調查中辨識出可疑錢包，並送出經核實的請求。Tether 並非一律要求正式法院命令；只要請求來自官方機構網域、經過核實且載明法律依據，就已足夠。在緊急情況下，Tether 甚至曾先依據非正式電子郵件通知採取行動，正式文件則於事後補交。三年間，Tether 已處理超過 900 件執法機關的凍結請求，其中僅美國機構提出的就約有 460 件。

2. OFAC／制裁合規（自 2023 年 12 月起自動執行）。 Tether 會主動凍結任何出現在 OFAC SDN（特別指定國民）名單上的地址，無須執法機關提出請求。這項政策上路時，Tether 立即封鎖了當時已在 SDN 名單上的全部 161 個地址。

3. 根據區塊鏈情報主動凍結。 透過與 T3 Financial Crime Unit 的合作（這是於 2024 年與 TRON 和 TRM Labs 共同發起的計畫），Tether 會凍結與駭客攻擊、詐騙和恐怖主義融資有關的地址，有時甚至早於正式執法請求送達。光是 T3 FCU，截至 2025 年 10 月，就已在 23 個司法管轄區凍結超過 3.00億 USD 的犯罪資產。

導致凍結的活動類型包括：

• 反恐融資：BlockSec 的分析指出，Tether 在相應的扣押命令公開發布前，就已主動將 17 個與 Hamas 有關的地址列入黑名單。2025 年 6 月的執法行動針對的是 Tron 上 151 個與恐怖組織有關的地址。

• 詐欺與騙局：殺豬盤騙局、龐氏騙局及投資詐欺。2025 年 6 月，聯邦檢察官提起民事沒收訴訟，尋求扣押據稱涉及加密貨幣投資詐欺、價值約 2.25億 USD 的 USDT。

• 駭客攻擊資產追回：T3 FCU 於 2025 年 3 月凍結了與 Bybit 遭駭事件有關的 900萬 USD。在另一起案件中，區塊鏈研究者 ZachXBT 展開調查後，包括 Tether 在內的穩定幣發行商凍結了與 Lazarus Group 有關的 500萬 USD。

• 洗錢與非法商品：根據 T3 FCU 的年度報告，非法商品與服務占受調查犯罪類型的 39%；其他類型包括詐欺、駭客攻擊、與 DPRK 有關的活動及恐怖主義融資。

有一項重要區別：凍結與扣押是兩個不同步驟。 凍結（addBlackList）是暫時限制資金移動，不需要法院命令。實際扣押則是 Tether 呼叫 destroyBlackFunds() 銷毀遭凍結的 USDT，再向政府控制的錢包鑄造新代幣；這通常需要透過民事資產沒收程序取得法院命令。執法機關正是透過這套「銷毀並重新發行」流程，實際取得遭凍結資金的保管權。

多重簽章造成的延遲問題

如果你在考量合規處置的時效，以下細節很重要。在 Tron 上，Tether 使用多重簽章錢包執行列入黑名單的操作。這形成了兩步驟流程：首先，一名簽署者提交黑名單請求（可在鏈上公開看到）；接著，第二名簽署者確認請求，才會觸發實際的 AddedBlackList 事件。

這會形成一段空窗期（有時長達 44 分鐘）：列入黑名單的意圖公開可見後，目標地址仍能轉移資金。根據 Cointelegraph 的報導，這段延遲讓超過 7,800萬 USD 的非法 USDT 得以在執行凍結前轉移。

這正是即時監控重要的原因。如果你等到區塊鏈瀏覽器顯示已確認的黑名單事件，就已經落後了。手法成熟的行為者會監控記憶體池和多重簽章提交紀錄，搶在凍結生效前採取行動。你的合規工具也必須跟得上這樣的速度。

2025 年資料：鏈上事件告訴我們什麼

我們分析了 2025 年全年 Ethereum（ERC20）和 Tron（TRC20）上所有與 USDT 有關的 AddedBlackList、RemovedBlackList 及 DestroyedBlackFunds 事件。以下是我們的發現。

整體概況

有幾件事立刻引人注意。

超過一半遭凍結的 USDT 最終被銷毀。 Tether 銷毀了遭凍結的 12.6億 USD 中的 6.98億 USD，也就是遭凍結價值的 55.6% 被永久移出流通。這顯示，列入黑名單的資金中有很大一部分與已結案的調查有關，沒有人能拿回那筆錢。一旦你的 USDT 被銷毀，任何法律行動、申訴或程序都無法讓原本的 USDT 回來。請注意，遭銷毀的資金通常會重新鑄造，並返還給受害者或交由執法機關處置。

要從黑名單上除名極為罕見。 Tether 在 2025 年列入黑名單的 4163 個不重複地址中，只有 150 個（3.6%）在同一年內獲得除名。2025 年另外 231 次除名事件，涉及的都是在 2025 年之前就已列入黑名單的地址。一旦上了名單，要獲得除名的機會就非常渺茫。

各鏈比較：Tron 與 Ethereum

Tron 上列入黑名單的地址數是 Ethereum 的 5.3 倍，這與廣泛報導的趨勢一致：不法行為者偏好 Tron，因為它的交易手續費較低、確認時間較短。BlockSec 的恐怖主義融資分析發現，在 2025 年 6 月的執法行動期間，列入黑名單的地址有 90% 位於 Tron。

但 Ethereum 地址的平均餘額是 Tron 的 2.5 倍（61.3萬 USD 對 24.3萬 USD），意味著較大筆的資金往往集中在 Ethereum。以絕對金額計，Tron 的凍結總額大幅超過 Ethereum（8.53億 USD 對 4.03億 USD），反映該鏈上龐大的非法活動規模。

結論是：如果你在 Tron 上處理 USDT，接觸到的高風險地址數量會高得多（所有列入黑名單的地址中，84.2% 位於 Tron）。如果你使用 Ethereum，單一地址涉及的金額往往較大。

每月趨勢：7 月激增

接下來的數據格外值得注意。2025 年 7 月是執法行動迄今最活躍的月份。

2025 年下半年其實比上半年更活躍。 下半年（7 月至 12 月）有 2539 個地址列入黑名單（凍結 6.5728億 USD），上半年（1 月至 6 月）則有 1624 個地址（凍結 5.9877億 USD）。光是 7 月激增的 1158 個地址，就占下半年總數將近一半。

7 月為何出現如此大幅的激增？有幾個因素：

1. 大規模協同執法行動：數據顯示，7 月列入黑名單的地址數幾乎是其他任何月份的 3 倍。這看起來是一場大規模協同打擊行動，很可能與 T3 Financial Crime Unit 擴大行動有關。光是 7 月列入黑名單的 1,069 個 Tron 地址，就呈現一波集中的執法行動。

2. GENIUS Act 通過後的影響：隨著美國穩定幣法案於 2025年7月17日 簽署成法，Tether 可能加快執法行動，以展現其符合新監管框架要求。法案通過後隨即出現的激增，與這種解釋相符。

3. 反恐執法行動：2025 年 6 月的激增（194 個地址、9,881萬 USD），與針對 Tron 上恐怖主義融資相關地址的已有記錄的執法行動一致。7 月規模更大的行動，可能是這些行動的延續與擴大。

4. 季度趨勢：第三季是迄今最活躍的季度（1784 個地址、3.8462億 USD），顯示執法資源在這段期間高度集中。

資金銷毀時間線

Tether 在 2025 年不只凍結資金，還永久銷毀了其中的 6.98億 USD。以下是每個月銷毀事件的情況：

2025 年 6 月格外突出：僅 21 次事件就銷毀了 2.3887億 USD，單月占 2025 年銷毀總額的三分之一以上，平均每次事件銷毀 1,137萬 USD。我們認為，這是一項重大調查進入最後階段的結果。Tether 獲得許可，永久銷毀無法返還給受害者的資金。

請留意凍結與銷毀之間的時間差。8 月的銷毀事件高峰（179 次）出現在 7 月大規模凍結行動之後。這段時間差告訴我們一件重要的事：Tether 不會立即銷毀凍結資金。通常資金會維持凍結一段時間，等待調查結束及法律程序進行。但銷毀命令一旦下達，就成了定局。

餘額分布：哪些地址遭到凍結？

遭凍結餘額的分布，揭示了 Tether 針對哪些對象，以及哪些地址被納入其中。

列入黑名單的地址中，有 33.7% 在凍結時餘額恰好為零。另有 7.4% 的餘額低於 100 USD。因此，所有列入黑名單的地址中，約有 41% 幾乎沒有資金或完全沒有資金。Tether 為何還要處理這些地址？因為它們仍是調查紀錄的一部分。這些錢包在執法行動跟上之前就已轉移非法資金，而凍結地址能防止它們日後再被使用。

BlockSec 的分析也支持這一點：列入黑名單的地址中，有 54% 在執法行動展開前，就已轉走大部分資金。不法行為者往往比黑名單行動更快。

巨鯨錢包呈現出最關鍵的情況。 1,000萬 USD+ 區間內，僅 18 個地址就占了 3.1315億 USD，也就是所有凍結價值的 24.9%。100萬 USD-1,000萬 USD 區間的 257 個地址，另外貢獻了 6.3174億 USD。合計而言，這 275 個地址（占總地址數的 6.6%）持有所有凍結價值的 75.2%。

我們認為，這顯示執法行動採取了雙層策略。大目標很可能與重大調查有關，帶來了大部分的凍結金額。與此同時，處理數千個較小的地址，目的則是瓦解基礎設施：停用讓非法網路得以運作的跑腿錢包、中間人錢包及洗錢節點。

以下是 2025 年金額最高的 5 筆個別凍結事件：

前五大凍結事件全都發生在 Ethereum。Tron 最大的單筆凍結發生於 2 月 7 日，涉及金額為 1,521萬 USD，地址為 TXRxg7DRpNsMCFYZtRjZMmhhZ9SfGhwzoq。這些巨額凍結集中在 Ethereum，進一步印證兩條鏈的差異：Tron 上的非法活動地址多得多，但 Ethereum 上的單一地址涉及金額更大。

一週中的規律：Tether 何時採取凍結行動？

星期六是 Tether 將地址列入黑名單最頻繁的一天，明顯高於其他日子。2025 年所有凍結事件中，超過 22% 發生在星期六。星期日的活動量則大幅下降，僅佔事件的 2.1%。

對於一項商業運作而言，星期六出現高峰有些出乎意料。這可能反映出執法單位選在一般市場活動較少時執行協調好的行動，也可能表示新的一週開始前，累積的請求會經過批次處理。星期一的活動量位居第二（18.9%），顯示可能存在週末執法、平日接續處理的模式。

如果你負責合規工作，這一點值得留意：週末也會發生大量黑名單活動，因此監控不該在週末休息。

移出黑名單的規律：機會有多大？

如果你的地址被列入黑名單，有多大機會被移出？

老實說：機會不大。

• 同年移出比例：2025 年被列入黑名單的 4163 個不重複地址中，只有 150 個後來被移出，僅佔 3.6%
• 移出所需時間中位數：18.2 天（以少數幸運獲得移出的地址計）
• 移出所需平均時間：55.4 天
• 最長等待時間：移出前等待了 278 天

中位數（18.2 天）與平均數（55.4 天）之間的差距，透露出一個重要現象。大多數地址相對較快就被移出，可能是誤凍，或是為調查而暫時凍結後迅速獲得解決。但仍有相當一部分地址在黑名單上待了數月才獲得移出。而 2025 年被列入黑名單的地址中，有 96.4% 在當年始終未被移出。

此外，在 2025 年被移出的地址中，有 231 個最初是在 2024 年或更早被列入黑名單。這些案例的調查已告一段落，地址終於獲得移出；有時距離最初凍結已超過一年。合規程序的運轉並不快。

放在整體脈絡下看：為何 2025 年是轉捩點

2025 年的黑名單資料並非孤立事件。幾項重大變化讓這一年真正成為穩定幣合規的轉捩點。

GENIUS Act 改變了一切

於 2025年7月17日 簽署成為法律的 GENIUS Act（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins），建立了美國第一套全面性的聯邦穩定幣框架。以下是重點：

• 穩定幣發行人如今依《銀行保密法》屬於「金融機構」。這表示完整的反洗錢／打擊資恐（AML/CFT）及制裁合規已是法律要求，而不只是最佳實務。
• 外國發行人必須向 OCC 註冊：總部設於英屬維京群島的 Tether，必須證明自己有能力遵守美國的「合法命令」，包括資產凍結及反洗錢指令。
• 三年過渡期：發行人必須在 2028 年年中前達到全面合規。但趨勢已很明顯，執法行動不會等到那時才開始。
• 必須接受完整的儲備金審計：流通中穩定幣總額超過 500億 USD 的發行人，必須提交經審計的年度財務報表。

對任何在美國市場處理穩定幣的人而言，這部法律的影響不只限於發行人。虛擬資產服務提供者（VASP）、交易所、場外交易商及支付處理業者，全都在合規要求的涵蓋範圍內。如果你還沒開始篩查地址並監控交易，監管要求的期限正逐步逼近。

BlockSec 的研究揭示了哪些凍結時機上的問題

在 BlockSec 的 USDT 黑名單研究中，我們檢視了 2025年6月13日和2025年6月30日 之間在 Ethereum 和 Tron 上被列入黑名單的 151 個地址。其中許多地址在被列入黑名單前，就已轉出大部分資金。

對處理 USDT 的企業而言，這些發現凸顯了在轉帳前篩查交易對手，並持續監控其風險概況的重要性，而不是把凍結當作第一道警訊。

33億 USD 的整體情況

我們的 2025 年資料顯示，有 12.6億 USD 的 USDT 遭到凍結。但這只是其中一年的情況。根據鏈上資料，從 2023 年至 2025 年，Tether 在 7268 個地址上凍結了超過 32.9億 USD。趨勢很明顯：每年的凍結事件都比前一年多。

而從分析期間以外的 2026 年 1 月資料可見，Tether 在單次協調行動中，僅針對五個 Tron 地址就凍結了 1.82億 USD。這顯示 2026 年的執法步調可能延續或超過 2025 年。

那麼，你實際上該怎麼做？

如果你讀到這裡，心想「這跟我無關」，不妨再想想。你不必是犯罪者，也可能受到凍結波及。只要從不該往來的地址收到 USDT、與有受污染資金流經的 DeFi 協議互動，或接受錢包在上游與黑名單地址有所關聯的交易對手提出的場外交易，就可能發生。

以下是保護自己的實用做法。

1. 交易前篩查每個地址

這是你能採取的最重要一步。發送或接收大額 USDT 前，先檢查交易對手的地址。

基本做法：在鏈上查詢黑名單。 你可以透過 Etherscan 或 Tronscan，直接查詢 USDT 智能合約上的 getBlackListStatus(address) 或 isBlackListed(address)。如果回傳 true，表示該地址目前在黑名單上。但這只能告訴你目前的黑名單狀態。如果某個地址即將被列入黑名單，或在上游與受制裁實體、詐騙活動或混幣器輸出有所關聯，它不會提醒你。若想更快查詢，可以使用我們免費的 USDT 凍結查詢工具查找任何 Ethereum 或 Tron 地址——不必連接錢包或註冊。

你真正需要的：AML/KYT 篩查。 要獲得實質保護，你需要不只查看黑名單的工具。完善的篩查平台會依據以下資訊檢查地址：

• 現行黑名單（USDT 及其他穩定幣發行人的黑名單）
• OFAC 制裁名單及其他監管觀察名單
• 已知的詐騙、網路釣魚及欺詐地址
• 混幣器及轉幣器的輸出地址
• 暗網市場地址
• 高風險交易所及服務地址
• 資金流向關聯（涵蓋多跳，而不只是直接關聯）

BlockSec Phalcon Compliance 讓你直接在其網站掃描任何錢包地址，無須建立帳號或預約產品示範。它以涵蓋 Bitcoin、Ethereum、TRON、Solana 及主要 EVM 鏈（Polygon、Base、Optimism、Arbitrum 等）的 6.00億+ 個已標記地址進行篩查，API 回應時間達毫秒級。你可以在幾秒內開始篩查，並將其整合到交易流程中，而不增加操作阻礙。

2. 實施持續交易監控

只做一次篩查並不夠。資料說明了原因：今天沒有問題的地址，明天可能被列入黑名單。我們的分析顯示，被列入黑名單的地址中有 33.7% 的餘額為 $0，這意味著它們是在已經被使用後，才因調查而受到標記。如果你在該地址還有資金時進行篩查，它看起來會沒有問題。

你需要持續監控，以便：

• 標記流入交易：辨識來自新近被列入黑名單或高風險地址的交易
• 在交易對手的風險概況變化時向你發出告警（例如，客戶的錢包開始與受制裁實體互動）
• 追蹤多跳的資金流向，而不只是直接關聯，因為複雜的洗錢手法會使用一連串中介錢包
• 產生合規報告，以便監管機關提出疑問時出示

BlockSec Phalcon Compliance 提供即時 KYT（Know Your Transaction，了解你的交易）監控，其 AI 引擎每秒可處理 500+ 筆交易，並同時分析 200+ 項風險訊號。它追蹤橫跨 20+ 座跨鏈橋的資金流向，以發現透過跨鏈轉移進行的洗錢活動。該平台支援 27+ 個司法管轄區的風險規則，並參考 FATF 標準。它也提供香港及新加坡的可一鍵匯出 STR 報告草稿，供貴機構審閱及提交。

3. 別等到資金遭凍結，應及早因應警訊

還記得我們討論過的多重簽章延遲嗎？掌握資訊的參與者會監控 Tether 提交的多重簽章交易，在列入黑名單獲得確認之前就察覺跡象。你的合規系統也應追蹤這些訊號。

此外，也要留意交易對手是否出現以下警訊：

• 突然有大筆資金從不明地址流入，尤其是在 Tron 上
• 資金曾流經已知的混幣器，例如 Tornado Cash
• 地址收到近期遭列入黑名單的錢包所轉出的資金，這類地址通常位於同一非法網絡的下游
• 符合分層洗錢特徵的交易模式：資金在短時間內快速轉經多個錢包

如果發現這些模式，不要只停留在監控。應標記交易、向內部呈報，並在有必要時提交 STR。若日後監管機關或執法機關提出疑問，留存主動作出合規決策的紀錄，就是你最有力的保障。

4. 如果遭到凍結：可能面臨什麼情況

即使已盡最大努力，如果你的地址仍被列入黑名單，會怎麼樣？以下是資料和先例所顯示的可能情況。

沒有正式的公開申訴程序，但仍有解決途徑。 Tether 未公布明確的凍結異議程序；從歷史資料來看，所有遭列入黑名單的錢包中，只有約 6% 曾被移出黑名單。儘管如此，仍有透過以下幾種途徑成功解凍的案例：

• 執法機關管道：如果你的資產因調查而遭凍結，之後又獲澄清，負責調查的機關通常會與 Tether 協調，解除封鎖。在我們的資料中，150 筆於同年移出黑名單的案例，多數屬於這種情況。有些情況下，Tether 可能會請你聯繫負責案件的聯邦主辦探員。
• 直接聯繫 Tether：你可以向 Tether 的合規團隊提供遭凍結的地址、交易紀錄、身分驗證資料，以及資金來源合法的證明。回覆時間難以預測，但 Tether 曾表示會審查個案，並可能在驗證後解凍。
• 採取法律行動：在一宗受到關注的 2025 年案件中，一家德州公司因 4,470萬 USD 應保加利亞警方要求而遭凍結，遂對 Tether 提起訴訟，主張當局未遵循適當的國際法律程序。法律挑戰可能奏效，但費用高昂且耗時。可以考慮聘請熟悉加密資產沒收案件的律師；這正逐漸成為一個專門領域。

了解兩階段流程。 凍結（addBlackList）是暫時性的限制：你的代幣被鎖定，但仍然存在。永久性的一步是沒收（destroyBlackFunds），通常需要透過民事資產沒收程序取得法院命令。如果你的資金已遭凍結但尚未被銷毀，你仍有時間提出申辯。一旦銷毀，就無法復原。

合規紀錄會成為你的救命索。 如果你認為自己遭到錯誤凍結，凡是能證明你已履行盡職調查的資料——交易篩查紀錄、交易對手的 KYC 文件、AML 政策、STR 申報紀錄——都有助於支持你要求移出黑名單的主張。這也是為什麼應該在需要之前就投資合規工具。

時間至關重要。 在同年獲得解凍的 3.6% 案例中，移出黑名單的時間中位數為 18.2 天。但如果你不在這個幸運的少數之列，可能要等上 9+ 個月。如果 Tether 進一步執行 destroyBlackFunds，你的 USDT 就會永久消失。光是在 2025 年，就有 6.98億 USD 遭到銷毀。

提防詐騙者。 聲稱能「駭入」Tether 合約或撤銷黑名單列名的人，都是在行騙。黑名單完全由 Tether 的多重簽章治理機制控制，外部人士無法修改。

5. 現在就建立合規基礎設施，別等到以後

GENIUS Act 設有三年過渡期，這意味著到 2028 年年中，在美國市場營運的每一家穩定幣業者都必須全面符合 BSA/AML 要求。但精明的業者早已明白：等到期限屆滿才行動，在策略上是個錯誤。

• 監管機關已在關注。 執法行動不會因過渡期而暫停。
• 合作夥伴有此要求。 銀行、交易所及機構交易對手越來越常要求在展開合作前提供合規文件。
• 建立制度需要時間。 建立篩查流程、培訓員工、與監管機關建立關係，以及累積合規紀錄，都需要數個月甚至數年，而非幾週。

如果你是處理穩定幣的 VASP、OTC 交易商、支付服務提供者或 DeFi 協議，現在建立合規基礎設施就能取得競爭優勢。你不需要一個龐大的合規部門才能開始。BlockSec Phalcon Compliance 適用於各種規模的團隊，採用以搜尋為起點的方式，讓你一進入網站就能開始篩查。無須與銷售人員通話、無須經過客戶加入流程，也無須簽訂長期合約。其點數制隨用隨付定價方式，讓你只需為實際使用量付費，並可隨實際業務量增減。已有 500+ 家機構信賴使用，其中包括大型交易所和監管機構。

總結

在 2025 年，Tether 凍結了分布於 4163 個不重複 USDT 地址的 12.6億 USD。其中只有 3.6% 在同年獲得解凍。6.98億 USD 則遭到永久銷毀。執法行動在七月大幅攀升至高峰，而星期六是新增黑名單列名最頻繁的一天。隨著 GENIUS Act 現已成為法律，全球 AML 要求也日趨嚴格，這種步調預計將加快。

把穩定幣當成毫無附帶條件的「數位美元」的時代已經結束。無論你經營交易所、處理支付、管理協議的金庫，或在熱錢包中持有大量 USDT，凍結風險都是真實存在，而且正在增加。

我們的看法是：與資金遭凍結的代價相比，篩查數千個地址的成本幾乎可以忽略不計。而與因未察覺受污染的交易對手、眼睜睜看著自己的 USDT 遭到永久銷毀相比，篩查成本更是微不足道。

別等到自己的地址出現在黑名單上。到了那時，就已經太遲了。直接透過瀏覽器，幾秒鐘內即可查詢某個地址是否在 Tether 的 USDT 黑名單上。

本分析僅涵蓋 Ethereum（ERC20）和 Tron（TRC20）上的 USDT，兩者合計占 USDT 流通量的絕大多數。不包含其他鏈（Solana、Avalanche 等）上的 USDT。本文所有時間戳記和日期均採用世界協調時間（UTC）。所有統計資料均取自 2025 全年的 AddedBlackList、RemovedBlackList 及 DestroyedBlackFunds 合約事件，並經過去重處理，以計算不重複地址數量，而非事件數量。我們的資料已與 Dune Analytics 查詢結果交叉驗證（Ethereum 和 Tron 的每月數量均 100% 吻合），並透過鏈上抽樣核實所有紀錄中 20%+ 的部分。統計結果亦分別以 Python 和 Go 實作獨立驗證，兩者結果相同。外部資料點的來源均已在文中註明並附上連結。

如需即時地址篩查和交易監控，請參考 BlockSec Phalcon Compliance。直接透過瀏覽器即時掃描任何地址，無須註冊。涵蓋 Bitcoin、Ethereum、TRON、Solana 及主要 EVM 鏈上的 6.00億+ 個已標記地址，API 回應時間以毫秒計，並採隨用隨付定價。

免責聲明： 本文資料來自公開的鏈上事件及公開報導的資訊。雖然我們已使用多套獨立實作及鏈上驗證交叉檢查分析結果，仍可能存在錯誤。如果你發現任何不準確之處，請聯絡我們，以便我們儘速修正。