자금 세탁의 의미: 암호화폐가 어떻게 사용되고 어떻게 적발되는가

자금 세탁이라는 단어는 은유적 표현입니다. 더러운 돈을 깨끗해 보일 때까지 세탁한다는 의미입니다. 그 의미는 은유가 시사하는 것보다 훨씬 깊습니다. 자금 세탁은 구조화된 프로세스이며, 암호화폐 분야에서 이 프로세스는 컴플라이언스 팀이 대응하는 방식을 근본적으로 바꿀 만큼 빠른 속도로 가속화되었습니다.

아래 섹션에서는 자금 세탁의 법적·금융적 의미, 암호화폐가 그 메커니즘을 어떻게 변화시켰는지, 그리고 컴플라이언스 시스템이 이제 무엇을 탐지해야 하는지를 보여주는 2025년의 두 가지 주요 사례를 다룹니다.

금융법에서 자금 세탁의 핵심 의미

금융법에서 자금 세탁이란 범죄로 획득한 자금의 출처를 은폐하는 행위를 의미합니다. 이 과정을 통해 더러운 돈은 합법적인 출처를 가진 것처럼 보이는 자산으로 변환됩니다. 그 더러운 돈은 마약 밀매, 사기, 절도, 부패 등의 범죄 수익에서 비롯됩니다.

FinCEN은 자금 세탁을 범죄자들이 범죄 수익이 합법적인 출처에서 유래한 것처럼 보이게 함으로써 범죄 수익에 대한 원래의 소유권과 통제권을 위장하는 과정으로 정의합니다. 이 정의는 법적 구속력을 가집니다. 미국 은행비밀법 및 관련 법령에 따라, 자금 세탁을 알지 못하고 조장하는 경우에도 금융 기관은 민사 제재와 형사 기소에 노출될 수 있습니다.

모든 법적 체계에서 자금 세탁 과정은 세 단계로 정의됩니다:

• 배치(Placement): 범죄 자금이 금융 시스템에 유입됩니다

• 레이어링(Layering): 복잡한 거래 체인을 통해 거래 흔적이 모호해집니다

• 통합(Integration): 세탁된 자금이 합법적인 자산처럼 경제에 재유입됩니다

암호화폐는 자금 세탁의 의미를 바꾸지 않았습니다. 각 단계가 완료되는 속도를 바꿨을 뿐입니다. 또한 목적에 맞게 설계된 온체인 도구 없이는 각 단계를 탐지하기가 얼마나 어려운지도 변화시켰습니다.

암호화폐가 새로운 속도로 자금 세탁을 가능하게 하는 방법

전통 금융에서 배치 단계는 가장 취약한 단계입니다. 대규모 현금 예금은 보고 임계값을 촉발시킵니다. 실물 화폐는 국경을 넘어 이동하기 어렵습니다. 이러한 마찰 지점들은 수사관들이 행동할 시간을 제공합니다.

암호화폐에서는 이러한 마찰이 대부분 사라집니다. 두 환경을 비교하면 다음과 같습니다:

추적 가능성 항목은 매우 중요합니다. 현금과 달리, 모든 온체인 거래는 공개 원장에 영구적으로 기록됩니다. 이는 암호화폐 자금 세탁이 전통적인 현금 세탁보다 더 많은 증거를 남긴다는 것을 의미합니다. 그러나 그 증거에 접근하고 해석하려면 대부분의 기관이 아직 보유하지 못한 도구가 필요합니다.

가상 화폐에 관한 OFAC FAQ는 온체인 주소가 특별 지정 국민(SDN) 목록에 등재될 수 있음을 확인합니다. 등재된 주소와의 거래는 간접적인 경우에도 제재 위반에 해당할 수 있습니다.

두 가지 주요 사례: Bybit와 ICE 거래소

2025년의 두 가지 사례는 암호화폐를 통한 대규모 자금 세탁이 어떤 모습인지 보여줍니다. 또한 그것이 결국 어떻게 추적되는지도 보여줍니다.

Bybit 해킹 사건 (15억 달러)

2025년 2월, 북한의 라자루스 그룹이 공급망 공격을 통해 Bybit에서 약 15억 달러(40만 ETH 이상)를 탈취했습니다. 이는 역사상 최대 규모의 암호화폐 해킹이었습니다. 공격자들은 Safe{Wallet} 개발자 인프라를 침해하고 탈중앙화 거래소와 크로스체인 브릿지를 통해 수익을 세탁했습니다. BlockSec Bybit 사건 분석

Bybit 사례는 국가 차원의 레이어링이 어떻게 작동하는지 보여줍니다. 공격자들은 단일한 대규모 거래로 자금을 이동시키지 않았습니다. 수백 개의 주소에 걸쳐 자금을 분산시키고, 추적을 어렵게 설계된 DeFi 프로토콜을 통해 라우팅했습니다. 공급망 경로(Bybit를 직접 공격하는 대신 Safe{Wallet} 개발자 인프라를 침해) 역시 자금 세탁의 공격 표면이 거래소 자체를 넘어 확장된다는 것을 보여줍니다.

즉시 암호화폐 거래소(ICE) 자금 세탁

BlockSec이 발표한 별도의 ACM SIGMETRICS 2025 논문에 따르면, 즉시 암호화폐 거래소들이 432개의 악성 주소를 통해 1,247만 달러의 불법 자금을 처리했습니다. 이러한 스왑은 빠르게 실행되며 최소한의 신원 확인만 요구하므로, 수동 검토를 위한 실질적인 시간이 거의 없습니다. BlockSec 즉시 거래소 자금 세탁 분석은 불법 스왑을 합법적 활동과 구별하는 행동 패턴을 식별합니다.

즉시 거래소는 바로 그 속도 때문에 선호되는 레이어링 도구가 되었습니다. 이 플랫폼들은 계정 없이 암호화폐를 교환할 수 있게 하며, 스왑은 어떤 사람이 주도하는 컴플라이언스 검토보다 훨씬 빠르게 완료됩니다. 이는 이러한 플랫폼들이 불법 자금 흐름이 완료되기 전에 포착하기 위한 자동화된 사전 거래 스크리닝을 필요로 한다는 것을 의미합니다.

미국 재무부의 Sinbad.io에 대한 제재 조치는 선례를 확립했습니다. 고의적으로 또는 과실로 자금 세탁을 촉진하는 믹싱 및 거래소 서비스는 운영 위치에 관계없이 폐쇄될 수 있으며 운영자가 기소될 수 있습니다.

온체인 탐지: Phalcon Compliance KYA 및 KYT

Bybit와 ICE 사례에서 드러난 자금 세탁 패턴을 포착하려면 거래가 완료되기 전에 주소를 스크리닝하고 모든 홉에 걸쳐 자금을 추적하는 도구가 필요합니다. Phalcon Compliance는 사전 거래 주소 스크리닝을 위한 KYA(Know Your Address)와 크로스체인 추적을 위한 KYT(Know Your Transaction)라는 두 가지 보완적 레이어를 통해 이를 수행합니다.

KYA: 사전 거래 주소 스크리닝

스왑이나 출금이 완료되기 전에, Phalcon Compliance의 KYA 엔진은 실시간 위험 인텔리전스를 기반으로 상대방 주소를 평가합니다. 이 인텔리전스는 제재 대상 주소, 해커 연관 클러스터, 믹서 노출, 거래소 동결 기록, 불법 활동의 행동 패턴을 활용합니다. ICE 자금 세탁 자금을 처리했거나 Bybit 해킹에서 라자루스의 수익 일부를 받은 주소는 거래에 나타나는 즉시 위험 레이블을 받습니다. 스크리닝은 밀리초 단위로 실행되며, 자금이 이동한 후 노출을 보고하는 대신 스왑이 완료되기 전에 차단하거나 격리할 수 있을 만큼 빠릅니다.

KYT: 크로스체인 추적 및 STR 생성

자금이 이미 이동한 경우, Phalcon Compliance의 KYT는 브릿지, DEX 스왑, 체인 홉에 걸쳐 전체 경로를 재구성합니다. Bybit 사례의 경우, 라자루스가 수백 개의 주소에 ETH를 분산시키고, 탈중앙화 거래소를 통해 교환하며, 여러 네트워크에 걸쳐 브릿징하는 과정을 추적하는 것을 의미합니다. 동일한 엔진이 컴플라이언스 팀이 의심 활동 보고서(SAR)를 제출하는 데 필요한 증거 흔적을 구축하며, 규제 당국이 조치를 취할 수 있는 형식으로 추적된 주소, 거래 해시, 위험 레이블을 첨부합니다.

루프 완성

KYA는 자금이 정산되기 전에 차단하고, KYT는 자금이 이동한 후 추적합니다. 함께 사용하면 Bybit와 ICE 연구가 드러낸 것과 동일한 자금 세탁 사이클을 매핑합니다. KYA는 단일 스왑이 완료되기 전에 432개의 ICE 주소를 모두 플래그 처리했을 것입니다. KYT는 Bybit 레이어링 체인을 처음부터 끝까지 재구성했을 것입니다. BlockSec Phalcon Compliance

컴플라이언스 팀이 알아야 할 사항

자금 세탁의 의미는 변하지 않았습니다. 변한 것은 암호화폐에서 일어나는 자금 세탁의 속도, 규모, 기술적 복잡성입니다.

Bybit 사례는 15억 달러, 국가 지원 공격자, 크로스체인 브릿지 레이어링을 수반했습니다. ICE 거래소 사례는 432개의 주소가 빠르고 저마찰 스왑을 통해 1,247만 달러를 처리하는 것을 수반했습니다. 두 사례 모두 온체인 흔적을 남겼습니다. 두 사례 모두 식별을 위해 목적에 맞게 설계된 탐지 도구가 필요했습니다.

컴플라이언스 팀에게 오늘날 최소한의 효과적인 대응에는 다음이 포함됩니다:

1. 실시간 위험 인텔리전스를 기반으로 한 사전 거래 주소 스크리닝

2. 브릿지와 DEX 스왑을 통해 자금을 추적할 수 있는 크로스체인 추적

3. 정적 차단 목록에만 의존하지 않는 행동 패턴 분석

4. 블록체인 정산 시간과 동일하거나 그 이상의 자동화된 스크리닝 속도

이 네 가지 요건을 충족하는 플랫폼은 자금이 정산되기 전에 자금 세탁을 탐지할 수 있는 위치에 있습니다. 그렇지 않은 플랫폼은 2024년 이후 규제 당국이 가속화해 온 동일한 위험과 동일한 집행 조치에 노출됩니다.

거래소와 VASP에 대한 AML 컴플라이언스의 실제 작동 방식에 대해서는 암호화폐 AML 컴플라이언스를 참조하십시오.

자주 묻는 질문

Q: Monero나 Zcash 같은 프라이버시 코인은 블록체인 추적을 완전히 피할 수 있나요?

완전히는 아닙니다. Monero의 링 서명과 스텔스 주소는 추적을 상당히 복잡하게 만들지만, 학술 연구자들은 프라이버시 보장을 반복적으로 무력화한 확률적 익명화 해제 기법을 개발했습니다.

Zcash의 실드 거래는 수학적으로 강력하지만, 대부분의 Zcash 활동은 투명 풀을 사용하므로 실드 집합은 여전히 작고 실질적인 프라이버시는 암호학이 약속하는 것보다 좁습니다.

이것이 OFAC이 Monero 대신 Tornado Cash를 주요 믹서 대상으로 지정한 이유 중 하나입니다. Monero는 거래소 유동성이 제한되어 통합 단계 자금 세탁에서의 유용성이 줄어드는 반면, 이더리움 기반 믹서는 훨씬 더 많은 범죄 수익을 처리합니다.

Q: 크로스체인 브릿지는 중앙화 거래소와 동일한 AML 규정의 적용을 받나요?

2025년 현재, 대부분의 크로스체인 브릿지는 직접적인 MSB 등록 없이 운영됩니다. 그러나 2023년 미국 재무부 DeFi 위험 평가는 전송 중 자금을 보관하거나 배포 키를 통제하는 브릿지 운영자가 BSA에 따른 자금 서비스 사업자의 정의를 충족할 수 있다고 지적합니다. FATF의 업데이트된 지침 역시 AML 의무 적용 여부를 결정하는 것은 기술적 아키텍처가 아닌 거래에 대한 통제권이라고 명시합니다.

Q: 암호화폐 믹싱 서비스를 사용하는 것은 불법인가요?

믹서를 사용하는 것이 모든 관할권에서 자동으로 범죄 행위가 되는 것은 아닙니다. 그러나 미국에서는 관련 자금이 범죄 수익임을 알면서 믹서를 사용하는 것이 18 U.S.C. § 1956에 따른 자금 세탁에 해당할 수 있습니다. 2024년 Bitcoin Fog 운영자 Roman Sterlingov의 유죄 판결은 불법 사용 사실을 알면서 믹싱 서비스를 운영하는 것이 기소 가능하다는 것을 확립했습니다. OFAC의 Tornado Cash 지정은 또한 2022년 8월 이후 제재된 스마트 컨트랙트와 상호작용하는 모든 미국인이 목적에 관계없이 제재 노출 위험에 처한다는 것을 의미합니다.

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