2025年のUSDTブラックリスト登録：EthereumとTronで12.6億 USD相当のUSDTが凍結

Tetherは2025年にEthereumとTronで4100を超える固有のアドレスをブラックリストに登録し、USDT約13億 USDを凍結しました。オンチェーンデータから何が分かるのか、そして自分の資産を守るために何ができるのかを見ていきます。

最新のUSDT凍結データはUSDT Freeze Dashboardで確認できます。

あなたのUSDTも凍結され得ます。そう、あなたのUSDTもです。

気になって眠れなくなるかもしれない話があります。Tetherは、法執行機関から確認済みの要請を1件受けるだけで、あなたのUSDTを凍結できます。凍結そのものに裁判所の命令は必要ありません。59の法域にわたるTetherが協力する275超の機関のいずれかから確認済みの要請があれば十分です。OFACの制裁対象アドレスについては、Tetherは外部からの要請がなくても先回りして凍結します。

Tetherの内部では、マルチシグによるガバナンスに従い、凍結のたびに複数の担当者による承認が必要です。しかし、ウォレット保有者への事前通知も、凍結前に異議を申し立てる手続きもありません。気づいたときには、すでにトークンはロックされています。

個人のウォレット、企業の資金管理用ウォレット、DeFiプロトコルのどこでUSDTを保有していても、手元にあるのは停止機能が組み込まれたトークンです。そして2025年、Tetherはかつてないほど積極的にその機能を使いました。

私たちは、2025年を通じてEthereumとTronの両方で発生した、すべてのAddedBlackListイベントのオンチェーンデータを分析しました。この2つのチェーンはUSDT流通量の大部分を占めます（TronだけでUSDT総供給量の50%を超え、Ethereumが2番目に多い）。そのため、Tetherによる措置を理解するうえで最も重要です。分析の結果、4163の固有のUSDTアドレスがブラックリストに登録され、12.6億 USDの資金が凍結されていました。毎日およそ340万 USDが凍結された計算です。

注：この分析ではイベント数ではなく、固有のアドレス数を数えています。2025年には、Tron上の3つのアドレスが複数回ブラックリストに登録されました（2つは登録解除後に再登録され、1つは重複した操作とみられます）。二重計上を避けるため、各アドレスについて最初のブラックリスト登録イベントだけを残しました。

しかし、単純な数字だけでは全体像は分かりません。どのチェーンが対象になったのか、どれほどの資金がかかっていたのか、誰が対象になっているのか、そして凍結解除がいかにまれなのか。こうした傾向を掘り下げると、ステーブルコインを扱うすべての人にとって、先手を打つコンプライアンス対応がいかに重要になったかが見えてきます。

順に詳しく見ていきましょう。

USDTのブラックリスト登録は実際にどう機能するのか

データを見る前に、まず仕組みについて認識をそろえておきましょう。Tetherのブラックリストの仕組みをすでにご存じなら、読み飛ばしてかまいません。ただ、暗号資産に詳しい実務家でも、細部には驚くことがあります。

3つの主要な関数

TetherのUSDTスマートコントラクトには、EthereumとTronのどちらにも、コントラクトの所有者だけが呼び出せる特権的な関数が3つあります。

1. addBlackList(address): ウォレットを凍結対象として指定します。実行されると、そのアドレスはUSDTを送ることも受け取ることもできなくなります。トークンは引き続きウォレット内に表示されますが、まったく移動できません。この操作により、オンチェーンでAddedBlackListイベントが発生します。
2. removeBlackList(address): 凍結を解除し、通常どおり送金できる状態に戻します。RemovedBlackListイベントが発生します。データから分かるように、これはブラックリスト登録よりはるかにまれです。
3. destroyBlackFunds(address): 最も強力な措置です。ブラックリストに登録されたアドレスが保有するUSDTを永久にバーンし、総供給量を減らします。そのトークンは二度と戻りません。DestroyedBlackFundsイベントが発生します。

これらの関数はスマートコントラクト自体に組み込まれています。ERC20版はEtherscanで確認できます。Tron版も同じ構造です。

何が凍結の引き金になるのか？

Tetherは手順を逐一記した方針文書を公開していませんが、公式声明、公開情報、観測できる傾向に基づくと、アドレスが凍結される主な経路は3つあります。

1. 法執行機関からの要請（最も一般的な経路）。 機関（FBI、DOJ、Secret Service、DEA、Europol、またはTetherが協力する59の法域にわたる275超の機関のいずれか）が捜査中に疑わしいウォレットを特定し、確認済みの要請を送ります。Tetherが正式な裁判所の命令を必ず求めるわけではありません。法的根拠を示した、公式の機関ドメインからの確認済みの要請で十分です。緊急時には、正式な書類を後から提出する形で、非公式のメール通知に基づいて対応したこともあります。Tetherは3年間で900超の法執行機関による凍結要請を処理しており、米国の機関からの要請だけで約460件に上ります。

2. OFAC／制裁への対応（2023年12月から自動化）。 Tetherは、OFAC SDN（特別指定国民）リストに掲載されたアドレスを、法執行機関からの要請なしに先回りして凍結します。この方針を導入した際、TetherはSDNリストにすでに掲載されていた161のアドレスを直ちにすべてブロックしました。

3. ブロックチェーン上の分析情報に基づく先行的な凍結。 Tetherは、T3 Financial Crime Unit（2024年に発足したTRONおよびTRM Labsとの共同の取り組み）との連携を通じて、ハッキング、詐欺、テロ資金供与に関連するアドレスを凍結します。正式な法執行機関からの要請が届く前に凍結することもあります。2025年10月時点で、T3 FCUだけでも23の法域にわたり、犯罪に関連する3.00億 USDを超える資産を凍結しています。

凍結につながる活動には、次のようなものがあります。

• テロ資金供与への対策：BlockSecによる分析では、Tetherが関連する押収命令の公表前に、Hamasに関連する17のアドレスを先回りしてブラックリストに登録したことが記録されています。2025年6月の一斉措置では、Tron上のテロ組織に関連する151のアドレスが対象となりました。

• 不正行為と詐欺：恋愛関係などを装って被害者を信用させる投資詐欺、ポンジ・スキーム、投資詐欺などです。2025年6月には、連邦検察当局が民事没収の申立てを行い、暗号資産投資詐欺に関与したとされるUSDT約2.25億 USDの差し押さえを求めました。

• ハッキング被害からの資金回収：T3 FCUは2025年3月にBybitへのハッキングに関連する900万 USDを凍結しました。別の事例では、ブロックチェーン研究者ZachXBTによる調査を受け、Tetherを含むステーブルコイン発行者がLazarus Groupに関連する500万 USDを凍結しました。

• マネーロンダリングと違法な商品：T3 FCUの年次報告書によると、調査対象となった犯罪類型の39%を違法な商品・サービスが占めました。このほか、詐欺、ハッキング、DPRKに関連する活動、テロ資金供与も含まれます。

ここで重要な区別があります。凍結と差し押さえは別々の段階です。 凍結（addBlackList）は一時的な保留措置で、裁判所の命令を必要としません。一方、実際の差し押さえでは、TetherがdestroyBlackFunds()を呼び出して凍結されたUSDTをバーンし、政府が管理するウォレットに新しいトークンを発行します。これには通常、民事資産没収手続きを通じた裁判所の命令が必要です。この「バーンして再発行する」手続きによって、法執行機関は凍結資金を実際に管理下に置きます。

マルチシグによる遅延の問題

コンプライアンス対応のタイミングを考えるうえで重要な点があります。Tronでは、Tetherはマルチシグウォレットを使ってブラックリスト登録を実行します。このため、まず1人の署名者がブラックリスト登録の要請を提出し（これはオンチェーンで公開されます）、次に2人目の署名者が承認すると、実際のAddedBlackListイベントが発生するという2段階のプロセスになります。

この間には、ブラックリスト登録の意図が公開されてからも、対象アドレスが資金を移動できる時間が生じます（場合によっては最大44分）。Cointelegraphによると、この遅延によって、措置が有効になる前に7,800万 USDを超える違法なUSDTが移動されました。

だからこそ、リアルタイム監視が重要なのです。ブロックチェーンエクスプローラーに確定したブラックリスト登録イベントが表示されるのを待っていては、すでに後手に回っています。巧妙な活動者は、措置に先回りするためにメモリプールやマルチシグの提出内容を監視しています。コンプライアンスツールにも同等の速さが必要です。

2025年のデータ：オンチェーンイベントから分かること

私たちは、2025年を通じて、Ethereum（ERC20）とTron（TRC20）の両方で発生したUSDTのAddedBlackList、RemovedBlackList、DestroyedBlackFundsの全イベントを分析しました。結果は次のとおりです。

全体像

すぐに目を引く点がいくつかあります。

凍結されたUSDTの半分超は、最終的に焼却されました。 Tetherは凍結した12.6億 USDのうち6.98億 USDを焼却しました。これは、凍結された資産価値の55.6%が流通から永久に取り除かれたことを意味します。ブラックリストに登録された資金の相当部分は、誰も資金を取り戻せないまま終了した捜査に関連していたことがうかがえます。いったんUSDTが焼却されると、法的措置でも、異議申し立てでも、ほかのいかなる手続きでも元には戻せません。ただし、焼却された分は通常、再発行されて被害者に返還されるか、法執行機関に引き渡されます。

ブラックリストからの除外は極めてまれです。 Tetherが2025年にブラックリストへ登録した重複のない4163件のアドレスのうち、同年中に除外されたのは150件（3.6%）だけでした。2025年に発生した残りの231件の除外は、2025年より前にブラックリストへ登録されていたアドレスに関するものでした。いったん登録されると、除外される見込みは非常に低くなります。

チェーン別の内訳：TronとEthereum

ブラックリストに登録されたアドレス数は、TronがEthereumの5.3倍でした。これは、取引手数料の安さと承認の速さから不正行為者がTronを好むという、広く報じられている傾向に沿っています。BlockSecによるテロ資金供与の分析では、2025年6月の取り締まりの波において、ブラックリストに登録されたアドレスの90%がTron上にあったことが分かりました。

一方、Ethereum上のアドレスは平均残高が2.5倍高く（61.3万 USDに対し24.3万 USD）、より多額の資金がEthereum上に集中する傾向があります。凍結総額をドル換算の絶対額で見ると、TronはEthereumを大きく上回りました（8.53億 USDに対し4.03億 USD）。これは、同チェーン上での不正活動の膨大な規模を反映しています。

要するに、Tron上でUSDTを扱う場合、リスクの高いアドレスに遭遇する件数がはるかに多くなります（ブラックリスト登録アドレス全体の84.2%がTron上にありました）。Ethereum上では、アドレスごとに関わる金額が大きくなる傾向があります。

月別の傾向：7月の急増

ここからデータは特に興味深くなります。2025年7月は、取り締まりが突出して活発だった月です。

実際には、2025年の下半期のほうが上半期より活発でした。 下半期（7～12月）には2539件のアドレスがブラックリストに登録され（凍結額は6.5728億 USD）、上半期（1～6月）の1624件（5.9877億 USD）を上回りました。7月の急増だけで、下半期の登録アドレス総数のほぼ半分に当たる1158件を占めました。

7月の大幅な急増は何によるものでしょうか。いくつかの要因が考えられます。

1. 法執行機関による大規模な連携作戦：データによると、7月のブラックリスト登録アドレス数は、ほかのどの月と比べても約3倍でした。大規模な連携による取り締まりとみられ、T3 Financial Crime Unitの活動拡大に関連していた可能性があります。7月だけでブラックリストに登録された1,069件のTronアドレスは、取り締まりが集中的に行われたことを示しています。

2. GENIUS Act成立後の動き：米国のステーブルコイン法案が2025年7月17日に署名され、法律として成立したことを受け、Tetherは新たな規制の枠組みへの対応を示すため、取り締まりを加速させた可能性があります。法案成立直後の急増は、この見方と整合します。

3. テロ対策の取り締まりの波：2025年6月の急増（194件のアドレス、9,881万 USD）は、Tron上でテロ資金供与に関連するアドレスを対象とした、記録に残る取り締まりの波と一致します。7月のさらに大きな波は、これらの作戦の継続・拡大を示している可能性があります。

4. 四半期ごとの傾向：第3四半期は突出して活発で（1784件のアドレス、3.8462億 USD）、この期間に取り締まりのリソースが大きく集中していたことがうかがえます。

焼却された資金の時系列

Tetherは2025年に資金を凍結しただけではありません。そのうち6.98億 USDを永久に焼却しました。焼却イベントの月別の推移は次のとおりです。

2025年6月は際立っています。わずか21件のイベントで2.3887億 USDが焼却され、1か月で2025年の焼却額全体の3分の1を超えました。1件当たりの平均は1,137万 USDでした。私たちは、これが最終段階に達した大規模捜査の結実だったと考えています。Tetherは、被害者に返還できない資金を永久に焼却する許可を得たのです。

凍結から焼却までの時間差にも注目してください。焼却イベント数がピークに達した8月（179件）は、7月の大規模な凍結の波の後でした。この時間差は重要なことを示しています。Tetherは凍結した資金をすぐには焼却しません。通常、捜査が終結し、法的手続きが進む間、資金は凍結されたままになります。しかし、いったん焼却命令が出れば、それが最終決定となります。

残高の分布：誰の資金が凍結されているのか

凍結された残高の分布からは、Tetherが誰を対象とし、誰が取り締まりの対象に含まれているかが見えてきます。

ブラックリストに登録されたアドレスの33.7%は、凍結時点の残高がちょうどゼロでした。 さらに7.4%は、残高が100 USD未満でした。つまり、登録アドレス全体のおよそ41%には、資金がほとんどないか、まったくありませんでした。なぜTetherはそれでも対応するのでしょうか。これらのアドレスも捜査記録の一部だからです。取り締まりが及ぶ前に不正な資金を移動させたウォレットであり、凍結によって今後の使用を防げます。

BlockSecの分析もこれを裏付けています。ブラックリスト登録アドレスの54%は、取り締まりを受ける前にすでに資金の大半を移動させていました。不正行為者は、ブラックリストへの登録より先に動くことが少なくありません。

最も多くを物語るのは、大口のウォレットです。 1,000万 USD+の範囲に入るわずか18件のアドレスが、凍結総額の24.9%に当たる3.1315億 USDを占めました。100万 USD～1,000万 USDの範囲に入る257件のアドレスには、さらに6.3174億 USDがありました。合わせて275件のアドレス（全体の6.6%）が、凍結総額の75.2%を保有していたことになります。

私たちは、これが二層構造の取り締まりを示していると考えています。大規模捜査に関連するとみられる大口の対象が、凍結額の大半を占めます。一方、数千件に上る小規模なアドレスへの対応は、不正なネットワークを支える運搬役のウォレット、仲介者、資金洗浄の拠点を排除し、その基盤を解体するためのものです。

2025年における、個別の凍結額上位5件は次のとおりです。

上位5件の凍結はすべてEthereumで発生しました。Tronでの単一アドレスに対する最大の凍結額は、TXRxg7DRpNsMCFYZtRjZMmhhZ9SfGhwzoqで2月7日に凍結された1,521万 USDでした。大規模な凍結がEthereumに集中していることは、チェーン間の比較結果を裏付けています。Tronには不正行為に関わるアドレスがはるかに多い一方、個々の凍結額がより大きいアドレスはEthereumにあります。

曜日別の傾向：Tetherはいつ凍結に踏み切るのか？

Tetherによるブラックリスト登録が最も多い曜日は、突出して土曜日です。 2025年の凍結全体の22%を超える件数が土曜日に発生しました。日曜日は一転して少なく、全件数のわずか2.1%です。

業務上の対応としては、土曜日に件数が集中するのはやや意外です。通常の市場活動が少ない時間帯に協調した法執行措置が実施されているのかもしれません。あるいは、新しい週を迎える前に、蓄積された要請を一括処理している可能性もあります。月曜日は2番目に多く（18.9%）、週末の法執行措置に平日の事後対応が続く傾向を示唆しています。

コンプライアンス業務を担う方にとって、これは知っておくべき点です。週末にも相当数のブラックリスト登録が行われるため、モニタリングを休止すべきではありません。

ブラックリストからの削除傾向：可能性はどの程度か？

自分のアドレスがブラックリストに登録された場合、削除される見込みはどの程度あるのでしょうか？

率直に言えば、高くありません。

• 同年内の削除率：2025年にブラックリストに登録された重複のない4163件のアドレスのうち、その後削除されたのは150件だけで、わずか3.6%
• 削除までの期間の中央値：18.2日（削除された少数のアドレスについて）
• 削除までの期間の平均値：55.4日
• 最長の待機期間：削除まで278日

中央値（18.2日）と平均値（55.4日）の開きは、重要なことを物語っています。削除の大半は比較的早く行われており、誤った凍結や、速やかに解決された調査のための一時的な凍結だった可能性があります。しかし、無視できない割合のアドレスは、登録が解除されるまで数カ月にわたってブラックリストに残っています。そして、2025年にブラックリストに登録されたアドレスの96.4%は、その年のうちに一度も削除されませんでした。

さらに、2025年に削除されたアドレスのうち231件は、もともと2024年以前にブラックリストに登録されていました。これらは調査が終了し、ようやく登録が解除された事例で、最初の凍結から1年以上かかったものもあります。コンプライアンス上の手続きには時間がかかります。

背景を読み解く：2025年が転換点となった理由

2025年のブラックリスト登録データは、単独で生じた出来事ではありません。いくつかの大きな変化によって、この年はステーブルコインのコンプライアンスにとって真の転換点となりました。

GENIUS Actが状況を一変させた

2025年7月17日に署名され成立したGENIUS Act（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins）は、ステーブルコインに関する米国初の包括的な連邦法の枠組みを設けました。重要な点は次のとおりです。

• ステーブルコイン発行者は、Bank Secrecy Act上の「金融機関」になりました。 つまり、AML/CFTと制裁措置への全面的な対応は、単なるベストプラクティスではなく、法律上の義務です。
• 外国の発行者にはOCCへの登録が必要です：英領バージン諸島に拠点を置くTetherは、資産凍結やAMLに関する指示を含む、米国の「合法的な命令」に従う能力を示さなければなりません。
• 3年間の移行期間：発行者には、全面的な対応まで2028年半ばまでの猶予があります。しかし、今後の方向性は明らかです。法執行措置はそれまで待ってくれません。
• 準備資産に関する全面的な監査が必要です：発行残高が500億 USDを超える発行者は、監査済みの年次財務諸表を提出しなければなりません。

米国市場でステーブルコインを扱う方にとって、この法律は発行者だけに適用されるものではありません。VASP、取引所、OTCデスク、決済処理業者もすべてコンプライアンス対応の対象となります。まだアドレスのスクリーニングや取引のモニタリングを行っていないのであれば、規制対応を急ぐ必要があります。

凍結のタイミングについてBlockSecの調査が示すこと

BlockSecによるUSDTブラックリスト登録の調査では、2025年6月13日と2025年6月30日の間にEthereumとTronでブラックリストに登録された151件のアドレスを調べました。その多くは、登録前に資金の大半をすでに外部へ送金していました。

USDTを扱う事業者にとって、この結果は、凍結を最初の警告として当てにするのではなく、送金前に取引相手をスクリーニングし、そのリスクプロファイルを継続的にモニタリングすることの重要性を示しています。

33億 USDの全体像

当社の2025年のデータでは、凍結されたUSDTは12.6億 USDに上ります。しかし、これは1年分のデータにすぎません。オンチェーンデータによると、Tetherは2023年から2025年にかけて、7268件のアドレスにわたる32.9億 USDを超える額を凍結しています。傾向は明白です。凍結は毎年、前年より増えています。

また、分析対象期間外の2026年1月のデータでは、Tetherが一度の協調した措置でわずか5件のTronアドレスにわたる1.82億 USDを凍結しました。これは、2026年の法執行措置が2025年のペースで続くか、それを上回ることを示唆しています。

では、実際に何をすべきか？

「自分には関係ない」と思いながら読んでいるなら、考え直してください。凍結に巻き込まれるのに、犯罪者である必要はありません。問題のあるアドレスからUSDTを受け取る、汚染された資金が流れているDeFiプロトコルとやり取りする、あるいはブラックリスト登録アドレスと上流でつながりのあるウォレットを持つ取引相手とのOTC取引に応じるだけで、巻き込まれる可能性があります。

自身を守るための実践的な手順を紹介します。

1. 取引前にすべてのアドレスをスクリーニングする

これは、実行できる対策の中で最も重要な一歩です。多額のUSDTを送受信する前に、取引相手のアドレスを確認してください。

基本的な方法：オンチェーンでブラックリスト登録状況を確認する。 EtherscanまたはTronscanを通じて、USDTスマートコントラクトのgetBlackListStatus(address)またはisBlackListed(address)を直接照会できます。trueが返された場合、そのアドレスは現在ブラックリストに登録されています。ただし、分かるのは現在の登録状況だけです。まもなく登録される可能性や、制裁対象の事業体、詐欺行為、ミキサーからの流出資金と上流でつながっているかどうかは分かりません。手早く確認するには、無料のUSDT凍結チェッカーでEthereumまたはTronのアドレスを検索できます。ウォレットの接続や登録は不要です。

実際に必要なもの：AML/KYTスクリーニング。 リスクに適切に備えるには、ブラックリストだけにとどまらないツールが必要です。適切なスクリーニングプラットフォームは、アドレスを次の情報と照合します。

• 現在のブラックリスト（USDTおよび他のステーブルコイン発行者）
• OFACの制裁リストと、その他の規制上の監視リスト
• 既知の詐欺、フィッシング、不正行為に関わるアドレス
• ミキサーやタンブラーからの流出先
• ダークネット市場のアドレス
• リスクの高い取引所やサービスのアドレス
• 資金フロー上のつながり（直接のつながりだけでなく、複数ホップにわたるもの）

BlockSec Phalcon Complianceでは、アカウントの作成やデモの依頼をせずに、ウェブサイトから任意のウォレットアドレスを直接スキャンできます。Bitcoin、Ethereum、TRON、Solana、主要なEVMチェーン（Polygon、Base、Optimism、Arbitrumなど）にわたる6.00億+件のラベル付きアドレスを照合し、APIの応答時間はミリ秒単位です。数秒でスクリーニングを始められ、取引ワークフローに余計な負担を加えずに組み込めます。

2. 継続的な取引モニタリングを導入する

一度だけのスクリーニングでは不十分です。その理由はデータが示しています。今日問題のないアドレスが、明日ブラックリストに登録されるかもしれません。当社の分析では、ブラックリストに登録されたアドレスの33.7%は残高が$0でした。つまり、すでに使用された後に、調査の一環として問題があると判断されたのです。そのアドレスに資金が入っていた時点でスクリーニングしても、問題がないように見えたでしょう。

必要なのは、次のことができる継続的なモニタリングです。

• 新たにブラックリストに登録されたアドレスや高リスクのアドレスからの流入取引を検知する
• 取引相手のリスクプロファイルが変化した際にアラートを出す（例：顧客のウォレットが制裁対象の事業体とやり取りを始めた場合）
• 直接のつながりだけでなく、複数ホップ先まで資金フローを追跡する。巧妙な資金洗浄では、仲介する複数のウォレットが使われるためです
• 規制当局から照会があった際に提示できるコンプライアンス報告書を作成する

BlockSec Phalcon Complianceは、毎秒500件を超える取引を処理し、200件を超えるリスクシグナルを同時に分析するAIエンジンを用いて、リアルタイムのKYT（Know Your Transaction）モニタリングを提供します。20を超えるクロスチェーンブリッジをまたぐ資金の流れを追跡し、チェーン間を移動する資金洗浄を検知します。また、FATFの基準を参照した、27を超える法域向けのリスクルールに対応しています。香港とシンガポール向けには、貴社による確認と提出のために、STR報告書の草案をワンクリックでエクスポートする機能も提供します。

3. 凍結を待たず、早期の警告サインに対応する

先ほど触れたマルチシグによる遅延を覚えていますか。機敏な主体はTetherのマルチシグへの提出を監視し、ブラックリスト登録が確定する前にそれを察知します。貴社のコンプライアンスシステムも、こうしたシグナルを追跡すべきです。

それに加え、取引相手について次の警告サインに注意してください。

• 不明なアドレスからの突然の多額の流入。特にTron上での流入
• Tornado Cashなど、既知のミキサーを経由した資金
• 最近ブラックリストに登録されたウォレットから資金を受け取ったアドレス。同じ不正ネットワークの下流にあることが多い
• レイヤリングと整合する取引パターン：短時間に複数のウォレットを次々と経由する送金

こうしたパターンを見つけたら、監視するだけで終わらせず、対応してください。取引にフラグを立て、社内でエスカレーションし、必要に応じてSTRを提出してください。規制当局や法執行機関から後に質問を受けた場合、先手を打ったコンプライアンス上の判断を記録として残しておくことが、最も強力な備えになります。

4. 凍結された場合：何が起こるか

最善を尽くしても、自分のアドレスがブラックリストに載ったらどうなるでしょうか。データと過去の事例から予想できることを見てみましょう。

正式に公開された異議申立て手続きはありませんが、解決への道はあります。 Tetherは凍結に異議を申し立てるための明確な手続きを公開しておらず、これまでブラックリストに登録されたウォレットのうち、登録が解除されたのは約6%にとどまります。それでも、次のような経路で凍結解除に至るケースはあります。

• 法執行機関を通じた対応：捜査の一環として凍結された後に疑いが晴れた場合、通常は捜査機関がTetherと調整して凍結を解除します。当社のデータで確認された、同じ年内の解除150件の大半がこれに当たります。場合によっては、Tetherから、その案件を担当する連邦捜査官に連絡するよう案内されることもあります。
• Tetherへの直接の連絡：凍結されたアドレス、取引記録、本人確認資料、資金の正当な出所を示す証拠を添えて、Tetherのコンプライアンスチームに連絡できます。回答までの時間は予測できませんが、Tetherは案件を審査し、確認後に凍結を解除する場合があると述べています。
• 法的措置：注目された2025年の事例では、ブルガリア警察の要請で4,470万 USDが凍結された後、テキサス州を拠点とする企業が、適切な国際的法的手続きが踏まれなかったと主張してTetherを提訴しました。法的な異議申立てが功を奏することはありますが、費用と時間がかかります。暗号資産の没収に詳しい弁護士への依頼を検討してください。この分野は専門領域になりつつあります。

二段階のプロセスを理解してください。 凍結（addBlackList）は一時的な保留措置です。トークンはロックされますが、引き続き存在します。恒久的な措置は没収（destroyBlackFunds）で、通常は民事資産没収手続きを通じた裁判所命令が必要です。資金が凍結されていても、まだ消滅させられていなければ、自分の事情を説明する時間は残されています。消滅処理が行われると、元には戻せません。

コンプライアンス記録が頼みの綱になります。 不当に凍結されたと思うなら、デューデリジェンスの過程を示せるあらゆる資料（取引スクリーニングのログ、取引相手のKYC書類、AMLポリシー、STRの提出記録）が、解除を求める主張を補強します。必要になる前にコンプライアンスツールへ投資すべき理由は、ここにもあります。

時間が重要です。 同じ年内に凍結が解除される3.6%について、解除までの期間の中央値は18.2日です。しかし、その幸運な少数に入らなければ、9カ月を超えて待つ可能性があります。そして、TetherがdestroyBlackFundsを実行すれば、USDTは永久に失われます。2025年だけで6.98億 USDが消滅させられました。

詐欺に注意してください。 Tetherのコントラクトを「ハッキング」したり、ブラックリスト登録を取り消したりできると主張する人は、詐欺を働いています。ブラックリストを管理できるのは、Tetherのマルチシグによるガバナンスだけです。外部の第三者が変更することはできません。

5. コンプライアンス体制の構築は後回しにせず、今始める

GENIUS Actの3年間の移行期間を踏まえると、2028年半ばまでに、米国市場のすべてのステーブルコイン事業者はBSA/AMLへの全面的な準拠が必要になります。しかし、先を見据える事業者はすでに理解しています。期限まで待つのは戦略上の誤りです。

• 規制当局はすでに注視しています。 移行期間中も執行措置は止まりません。
• パートナーが求めています。 銀行、取引所、機関投資家などの取引相手は、取引を始める前にコンプライアンス関連書類を求める傾向を強めています。
• 構築には時間がかかります。 スクリーニングのワークフローの整備、従業員の研修、規制当局との関係構築、コンプライアンスの実績の蓄積には、数週間ではなく数カ月から数年かかります。

ステーブルコインを扱うVASP、OTCデスク、決済事業者、DeFiプロトコルなら、今コンプライアンス体制を構築することで競争上の優位性を得られます。始めるために大規模なコンプライアンス部門は必要ありません。BlockSec Phalcon Complianceは、あらゆる規模のチーム向けに設計されています。検索を起点とする仕組みで、サイトを訪れたその場でスクリーニングを始められます。営業担当者との通話も、利用開始時の手続きも、長期契約も不要です。クレジット制の従量課金なので、実際に使った分だけ支払い、利用量に応じて増減できます。大手取引所や規制機関を含む500を超える組織から、すでに信頼を得ています。

要点

2025年、Tetherは4163件の固有のUSDTアドレスにある12.6億 USDを凍結しました。そのうち同じ年内に凍結が解除されたのは、わずか3.6%です。6.98億 USDは永久に消滅させられました。執行措置は7月に急増してピークを迎え、新たなブラックリスト登録が最も多かった曜日は土曜日でした。そして、GENIUS Actが成立し、世界的にAML要件が厳格化するなか、このペースは加速すると見込まれます。

ステーブルコインを、何の制約もない「単なるデジタルドル」として扱える時代は終わりました。取引所の運営、決済処理、プロトコルの資金管理、あるいはホットウォレットでの多額のUSDT保有のいずれを行っていても、凍結リスクは現実に存在し、高まっています。

私たちはこう考えます。数千件のアドレスをスクリーニングする費用は、凍結による損失と比べれば誤差のようなものです。問題のある取引相手を見逃したために、自分のUSDTが永久に消滅させられるのを目の当たりにすることと比べれば、なおさらです。

自分のアドレスがブラックリストに載るまで待たないでください。その時には、もう手遅れです。アドレスがTetherのUSDTブラックリストに載っているかどうかを確認できます。ブラウザーから数秒で確認できます。

この分析の対象は、USDT流通量の圧倒的多数を合わせて占めるEthereum（ERC20）とTron（TRC20）上のUSDTのみです。その他のチェーン（Solana、Avalancheなど）上のUSDTは含まれません。この記事の時刻と日付はすべて協定世界時（UTC）です。すべての統計は、2025年の通年にわたるAddedBlackList、RemovedBlackList、DestroyedBlackFundsのコントラクトイベントに基づいています。イベント数ではなく固有のアドレス数を数えるため、重複を除去しています。当社のデータはDune Analyticsのクエリと照合し（EthereumとTronの月別件数はともに100%一致）、全記録の20%を超える件数をオンチェーンでサンプリングして検証しました。統計は、PythonとGoによる実装をそれぞれ用いて独立に検証し、同一の結果を得ています。外部データの出典は本文中にリンクで示しています。

リアルタイムのアドレススクリーニングと取引モニタリングには、BlockSec Phalcon Complianceをご覧ください。登録不要で、ブラウザーから任意のアドレスをすぐにスキャンできます。Bitcoin、Ethereum、TRON、Solana、主要なEVMチェーンにわたる6.00億+件のラベル付きアドレス、ミリ秒単位のAPI応答、従量課金を提供します。

免責事項： この記事のデータは、公開されているオンチェーンイベントと公表情報に基づいています。複数の独立した実装との照合とオンチェーンでの検証を行っていますが、分析に誤りが含まれる可能性があります。不正確な点を見つけた場合は、速やかに修正できるようお問い合わせください。