微小舍入损耗，巨额资金损失：对近期 Balancer 事件的深度分析

更新于2023年9月15日：Balancer 已发布了官方事后复盘，其中详细描述了此次事件的整个过程，包括经验和教训。这篇事后复盘的文章叙述细致且精彩，引人入胜，绝对值得您花时间阅读。

从安全角度来看，此次事后复盘揭示存在两个漏洞。第一个是我们报告中讨论过的向下取整错误，第二个是报告中所述在攻击步骤 3.6 和 3.7 中发生的“供应量为零时重置费率”问题。Balancer 的报告认为第二个是更关键的问题，而第一个是辅助因素。然而，我们认为两个漏洞对于盈利性利用都同样重要：

1. 第一个漏洞被用来推高代币费率，是盈利的根本原因。没有它，盈利将不可行。

2. 第二个漏洞通过平衡 bb-a-tokens 的债务使漏洞利用成为可能。如果没有它，由于 bb-a-tokens 流动性差，攻击将失败（除非攻击者以某种方式获得它们）。

2023 年 8 月 22 日，Balancer 公开宣布存在影响多个增强型资金池的关键漏洞，并敦促用户立即从受影响的资金池中提取 LP。Balancer 已启动紧急缓解程序以保护大部分 TVL，但仍有部分资金面临风险。不幸的是，在 8 月 27 日，即五天后，我们注意到已发生数起攻击。此后，超过 212 万美元的资产被盗。

在撰写本报告时（距离公告发布已超过三周，我们认为此时可以安全发布），Balancer 尚未发布对该漏洞的深入分析。在本报告中，我们旨在提供一个全面的分析，主要基于一次攻击交易。

主要收获（TL;DR）

• 我们的调查表明，根本原因源于***linear 资金池中向下取整逻辑导致的币价操纵。这进而错误地影响了相应 boosted 资金池使用的缓存代币费率***。
• 此事件强调了及时通知从易受攻击来源分叉的项目的重要性，这对整个社区都构成了重大挑战。
• 持续不断的攻击凸显了主动威胁防御的必要性，这可以有效地帮助减轻潜在损失。

在接下来的章节中，我们将首先提供关于 Balancer 的一些基本背景信息。之后，我们将对该漏洞及相关攻击进行全面分析。最后，我们将简要总结我们迄今为止观察到的攻击及其相应的利润。

0x1 Balancer 背景

Balancer V2 [1] 是一个去中心化的自动做市商 (AMM) 协议，代表着可编程流动性的灵活构建块。与其他 AMM 中代币核算与资金池逻辑相结合的方式不同，Balancer 将代币核算和管理与资金池逻辑分开，从而可以通过减少大量代币转移来提高交易效率。

Balancer 支持多种资金池。每个资金池都关联着一个名为 BPT (即 Balancer Pool Token) 的 LP 代币。基本上，BPT 的价值是根据所有底层代币的总价值计算的。

Balancer 支持多跳交易，也称为 batch swaps，它利用注册在 Vault 中的所有资金池的最佳价格。具体来说，Vault 提供 batchSwap 函数以促进多跳交易。

Balancer 资金池中的 flash swap 消除了对执行交易所需任何输入代币的持有需求。相反，在识别出不平衡后，您可以指示 Vault 执行交易，然后获得奖励。

0x1.1 Balancer 中的各种资金池

下面，我们简要介绍一些与此漏洞相关的资金池概念。

• Linear Pools: Linear 资金池 [2] 是 Balancer 资金池，它们以已知的汇率促进资产与其包装的、产生收益的对应资产之间的兑换。顾名思义，Linear 资金池使用线性数学。一个 linear 资金池将持有三种代币，包括：

  • 两种资产，即具有相同底层代币价值的 main 代币和 wrapped 代币；
  • 相应的 BPT (Balancer Pool Token)。请注意，BPT 是 ERC-20 代币。

• Nesting Linear Pools: Linear Pool 的 BPT 可以嵌套在另一个资金池中。这会在基础资产和外部资金池代币之间创建一个简单的 batchSwap 路径，因为交易者可以从 BPT 交易到 Linear Pool 的底层代币之一。

• Composable Stable Pools: Composable Stable Pools [3] 是为预期以接近平价或已知汇率持续交易的资产设计的。Composable Stable Pools 使用稳定数学，允许大额交易在遇到显著价格影响之前发生，从而大大提高了同类和相关类交易的资本效率。

当一个资金池允许与其自身 LP 代币进行交易时，它就是可组合的。将其 LP 代币放入其他资金池（或“嵌套”）可以轻松地从嵌套资金池代币实现到外部资金池代币的 batchSwap。

• Boosted Pools: Boosted 资金池 [4] 旨在提高大型资金池闲置流动性的资本效率。Boosted 资金池实际上是其他资金池的一个子类。例如，一个 boosted 资金池可以构建在 linear 资金池之上。

Boosted Pools 的设计旨在通过允许用户为常用代币提供交易流动性，同时将闲置代币转发到外部协议，从而实现高资本效率。这使流动性提供者除了赚取交易费用外，还能获得 Aave 等协议的优势。

0x1.2 易受攻击的增强型资金池的具体示例：Balancer Boosted Aave USD

Balancer Boosted Aave USD（符号：bb-a-USD）是一个可组合稳定币资金池，可在三种稳定币（即 USDC、USDT 和 DAI）之间进行交易，同时将闲置流动性发送到 Aave。底层 linear 资金池是：

• bb-a-USDC（包含 USDC 和已包装的 aUSDC）
• bb-a-USDT（包含 USDT 和已包装的 aUSDT）
• bb-a-DAI（包含 DAI 和已包装的 aDAI）

具体来说，bb-a-USD 是一个可组合稳定币资金池的集合，其中包含三个不同 linear 资金池的资金池代币，而每个 linear 资金池都有关联的稳定币：DAI、USDC 和 USDT。下图由官方文档 [5] 提供，展示了 bb-a-USD 的结构：

0x1.3 如何计算 BPT 的价格

一个自然出现的重要问题是，在兑换特定数量（即 amountIn）的 BPT 为另一代币的特定数量（即 amountOut）时，如何确定 BPT 的价格。

Balancer 在其采用的数学公式 [6, 7] 中提供了详细描述，具体取决于不同的资金池。为简洁起见，我们在此处进行抽象和总结最相关的概念。

以 linear 资金池为例，BPT 的价格是在 LinearPool 合约的 onSwap 函数中计算的。

计算可以总结如下：

$$amountOut=amountIn\ast tokenRateamountOut=amountIn*tokenRate$$

这里的 tokenRate 是根据以下公式计算的：

$\mathrm{\_}INITIAL\mathrm{\_}BPT\mathrm{\_}SUPPLY\backslash \_INITIAL\backslash \_BPT\backslash \_SUPPLY$ 是一个常量值：$2^{112}-12^\{112\}\; -\; 1$。

在上述公式中，分子可以简化为 main 代币余额与 wrapped 代币余额之和，而分母是预定义值（即 _INITIAL_BPT_SUPPLY）与 BPT 余额之差。

值得注意的是，为了进行计算，所有涉及的代币余额都需要标准化，因为不同的代币可能有不同的精度。具体来说，给定代币的实际余额将乘以一个相应的放大因子，该因子由 _scalingFactors 函数确定。

(1) `Linear` 资金池的放大因子

BPT 和 main 代币都具有常规的、恒定的放大因子。

(2) 像 `bb-a-USD` 这样的 `Boosted` 资金池的放大因子

boosted 资金池的计算有点复杂。具体来说，返回的放大因子是原始放大因子（例如 1e18）与代币费率的乘积，该代币费率是从缓存的代币费率（如果存在）获得的。

缓存的代币费率从何而来？存在一个名为 _updateTokenRateCache 的私有函数。显然，该函数将首先通过调用该代币的 getRate 函数来检索费率，然后进行缓存。

再次以 bb-a-USDC 为例，相应的 getRate 函数的核心逻辑遵循我们之前讨论的公式。

请注意，有三种可能的路径可以触发 _updateTokenRateCache 函数：

此外，对于通过 onSwap 函数的路径，在进行更新时会进行过期检查：

0x2 漏洞分析

根本原因在于***linear 资金池的 onSwap 函数中的向下取整逻辑导致的币价操纵。这进而错误地影响了 boosted 资金池使用的缓存代币费率***。

具体来说，当调用 _downscaleDown 函数时，amountOut 会被向下取整。因此，如果 amountOut 和 scalingFactors[indexOut] 之间存在显著的数量差异，_downscaleDown 函数的返回值可能会为零。

例如，如果我们使用 bb-a-USDC（作为 BPT）在 bb-a-USDC 资金池中交易 USDC（作为 main 代币），当 amountOut 小于 1,000,000,000,000 时，返回值总是会被向下取整为零。这将增加 bb-a-USDC 的余额，因为它会被视为单向增加 bb-a-USDC 的流动性。

因此，如果 BPT 是用于交易的代币，则其费率将上升，这与计算费率的公式相符，因为分子保持不变而分母减小。此漏洞可能被利用，导致（巨大的）价格差异。

0x3 攻击分析

攻击交易包含以下攻击步骤：

1. 通过 Aave 的 Flashloan 借入 300,000 USDC。
2. 在 bb-a-USDC 资金池中，将 1.067753 USDC 兑换为 0.970495 aUSDC。
3. 在 bb-a-USDC 和 bb-a-USD 资金池中执行 batchSwap，即以 42,203 USDC 获得 15,628 bb-a-USDC、139,431 bb-a-DAI 和 248,868 bb-a-USDT。详细步骤总结如下表（包含精度）：

4. 将 LP 代币兑换为相应的底层稳定币：

• 在 bb-a-DAI 资金池中，139,431 bb-a-DAI -> 141,127 DAI
• 在 bb-a-USDC 资金池中，15,628 bb-a-USDC -> 15,685 USDC
• 在 bb-a-USDT 资金池中，248,868 bb-a-USDT -> 253,461 USDT

5. 偿还闪电贷，最终利润为：

• 114,324 DAI
• 253,461 USDT
• 0.970495 aUSDC

值得注意的是，攻击者在步骤 2 中从 bb-a-USDC 资金池中耗尽了 aUSDC 和 USDC，这使得步骤 3 中的币价操纵更容易，即攻击者只需专注于 USDC 和 bb-a-USDC。

这里的步骤 3 起着关键作用。现在让我们深入研究此步骤的细节，以找出攻击者为何能够盈利。具体来说：

• 步骤 3.1 用于从 bb-a-USDC 资金池中提取 USDC 并交换 bb-a-USDC；
• 步骤 3.3 和 3.4 用于将 bb-a-USDC 兑换为 bb-a-DAI，而步骤 3.5 用于将 bb-a-USDC 兑换为 bb-a-USDT。
• 步骤 3.7 用于在 bb-a-USDC 资金池中用 USDC 兑换 bb-a-USDC。

这里的步骤 3.2 和 3.6 由于上述向下取整问题，没有交换任何目标代币（即 USDC），因此交易后目标代币的余额保持不变，这可以被视为向 bb-a-USDC 资金池增加了额外的 bb-a-USDC 流动性。

显然，异常交易主要发生在步骤 3.4、3.5 和 3.7。接下来，我们将逐一详细分析这些步骤。

(1) bb-a-USDC -> bb-a-DAI

在步骤 3.3 中，bb-a-USDC 和 bb-a-DAI 之间的汇率几乎为 1，而在步骤 3.4 中，汇率变为 19：

• 步骤 3.3：1,000,339,378,515,783,699 / 1,000,000,000,000,000,000 = 1.00
• 步骤 3.4：139,430,482,942,020,211,267,110 / 7,300,000,000,000,000,000,000 = 19.10

回顾我们之前讨论的代码逻辑，在步骤 3.3 中，在返回之前缓存的代币费率以计算放大因子（1,012,181,365,780,643,700）后，它会将费率更新为计算一个新值（40,240,000,000,000,000,000）。这个更新后的值随后在步骤 3.4 中用作新的放大因子。由于原始放大因子保持不变（即 1e18），这意味着新费率比旧费率高约 40 倍。

但是，这个显著的增长来自哪里？让我们回顾一下计算 tokenRate 的公式。由于在步骤 2 中耗尽了 aUSDC 的余额，tokenRate 的计算可以简化为：

这里的 nominalMainBalance 的实际值是由于步骤 3.2 中发生的向下取整。

(2) bb-a-USDC -> bb-a-USDT

步骤 3.5 使用相同的技巧来获得更多的 bb-a-USDT，bb-a-USDC 和 bb-a-USDT 之间的汇率超过 12：

• 248,868,905,733,352,246,491,156 / 20,000,000,000,000,000,000,000 = 12.44

(3) USDC -> bb-a-USDC

此外，bptBalance 在步骤 3.6 中增加，然后在步骤 3.7 中 bptSupply 变为零。通过这样做，有可能以接近 1:1 的汇率将 USDC 兑换为 bb-a-USDC。

0x4 攻击与利润总结

截至目前，我们已经观察到数十起攻击，造成超过212 万美元的损失。总而言之，这些攻击是由三个不同的账户执行的，如下所示：

Balancer 由于此漏洞总计损失了约 100 万美元。在 Balancer 首次遭受攻击不到 12 小时后，其分叉协议Beethoven X 也遭受了类似的攻击，导致估计损失约 110 万美元。Beethoven X 遭受的损失比 Balancer 更大！此次安全事件的总损失累计达到约 212 万美元。

完整的攻击交易列表已收集在我们准备的文档中。请参考该文档以获取更详细的信息。

关于攻击者的一些观察

在分析每个网络发起的交易后，我们发现Fantom 上的攻击交易链与以太坊和 Optimism 上的交易链存在显著差异。

具体来说，除了关键函数中的显著差异外，Fantom 上的攻击者利用了两种独特的技巧来避免被 MEV Bot 抢跑。此外，在 Fantom 上发动攻击的资金在攻击前 163 天就已经准备好。

从上述观察中，我们可以推断：

• 至少有两名不同的攻击者参与其中。

• Fantom 上的攻击者是一名经验丰富的惯犯。

0x5 结论

总而言之，这是一个微妙的漏洞，其根源在于向下取整逻辑。然而，利用此漏洞并非易事。具体来说，攻击者通过利用 linear 资金池中的向下取整问题，成功地提高了缓存代币费率，从而操纵了相应 boosted 资金池中的代币价格。

此事件也强调了及时通知那些从易受攻击来源分叉的项目的 Yet. 尽管 Balancer 已经发出警报，但针对分叉协议的攻击仍在继续，这凸显了这些分叉项目需要及时了解其源项目安全更新的必要性。然而，确保这些分叉项目及时收到通知仍然是社区面临的一个持续挑战。

此外，持续不断的攻击系列也凸显了主动威胁防御的重要性，这可以有效地帮助减轻潜在损失。

参考

• [1] https://docs.balancer.fi/concepts/overview/basics.html
• [2] Linear Pools: https://docs.balancer.fi/concepts/pools/linear.html
• [3] Composable Stable Pools
• [4] Boosted Pools
• [5] https://docs.balancer.fi/concepts/pools/boosted.html#example
• [6] https://docs.balancer.fi/reference/math/linear-math.html
• [7] https://docs.balancer.fi/reference/math/stable-math.html