Symbiotic能否在EigenLayer的再质押领域发起挑战？

Symbiotic，作为再质押领域的冉冉升起的新星，在一个月内就实现了超过 10 亿美元的总锁仓量（TVL），迅速吸引了市场关注。在 Lido 的支持下，并由 Paradigm 和 Cyber Fund 领投，它成为了 EigenLayer 的强劲竞争对手。本文将对 Symbiotic 和 EigenLayer 进行比较，探讨它们在再质押资产类型、底层理念和设计方法方面的相似之处和不同之处。

再质押简介：Symbiotic vs. EigenLayer

Symbiotic 和 EigenLayer 是提供共享安全性的两个主要平台。两者都旨在通过允许“运营商”在多个“网络”上利用其质押的资产来增强以太坊生态系统中分布式信任网络的安全性和效率。尽管在再质押方面存在这些功能上的相似性，但这两个平台却展现出截然不同的方法：

再质押资产类型：Symbiotic 的文档指出，其平台支持几乎所有的 ERC-20 代币，将其定位为一个广泛的 DeFi 服务。相比之下，EigenLayer 仅专注于与 ETH 相关的质押，强调区块链的基础生态系统，并将其与通用 DeFi 区分开来。
底层理念：Symbiotic 拥抱更广泛的再质押定义，旨在创建一个灵活、开放的 DeFi 市场。而 EigenLayer 则侧重于利用以太坊权益证明（PoS）系统中现有的信任来维持稳定和可信的基础。
设计方法：Symbiotic 的设计更具模块化和去中心化，支持更广泛的资产，并允许广泛的定制。EigenLayer 则采取相对更集中的方法，优先考虑以太坊 PoS 系统的健壮性和安全性。

这些相似之处和差异反映了 Symbiotic 和 EigenLayer 独特的理念和设计方法，将在以下部分进一步探讨。

共享安全性的功能相似之处

Symbiotic 和 EigenLayer 都促进了共享安全性，这有助于降低分布式信任网络的启动成本，并鼓励区块链上的创新。它们的再质押机制允许运营商获得来自再质押者的资产支持，并将这些资产用于多个网络，执行多项任务，在承担多重风险的同时赚取多重收益。

Symbiotic 的再质押流程涉及以下步骤：

再质押者：用户（再质押者）进行资产的再质押。
运营商：再质押者的资产被委托给运营商，由运营商执行必要的计算或服务。
网络：运营商选择加入选定的网络，接受合作条款，为分布式信任网络提供节点服务。

相比之下，EigenLayer 提供的再质押极其相似。他们将分布式“网络”称为主动验证服务（AVS）。值得注意的是，在 EigenLayer 的叙述中，他们并未如此清晰地区分运营商和再质押者。这一区别将在稍后更详细地讨论。

哲学差异：信任碎片化与 DeFi 焦点

在最高层面上，EigenLayer 和 Symbiotic 对于以太坊 PoS 领域中“信任碎片化”的问题持有不同的态度，这是 EigenLayer 创始人提出的概念。基于这种差异，它们在再质押的使用方面展现出截然不同的方法：

EigenLayer：旨在利用再质押吸引用户，并以以太坊为基础构建更好的区块链生态系统。它强调以太坊 PoS 信任的重用，只允许 ETH 相关的质押，并保护以太坊 PoS 免受信任碎片化问题的困扰。它们将自己定位为增强以太坊生态系统的基础服务。您可以在其官方文档中了解更多关于 EigenLayer 的方法。
Symbiotic：寻求利用再质押的杠杆作用来吸引尽可能多的用户，目标是创建一个灵活开放的 DeFi 市场，让每个人都能赚钱。它支持各种 ERC-20 代币的再质押，并将自己视为一种 DeFi 服务，最大限度地提高盈利机会和资本效率。Symbiotic 不认真对待信任碎片化的问题，甚至与解决该问题背道而驰。其不断增长的 TVL（总锁仓量）可能对以太坊 PoS 构成威胁。

此外，Symbiotic 将质押者和运营商的角色进行了区分。这可能是因为它们有 Lido 作为背景，Lido 拥有丰富的运营商资源。因此，用户只需专注于质押，而无需进行委托。这种分离也鼓励用户尽可能多地质押资本。

设计和服务差异：模块化 vs. 集成化

Symbiotic 的设计以其对开放、模块化和灵活的 DeFi 市场的强调为特征，并具有清晰的角色区分。主要特点包括：

开放：支持多资产再质押，允许质押各种 ERC-20 代币，从而提高资产利用率。
模块化：具有清晰角色划分的系统，通过分离不同参与者的职责，使其对开发者更加友好。
灵活：允许广泛的定制，使顶层网络能够完全控制其底层服务。
无需许可：由于 Symbiotic 本身的核心实现最小化，所有相关角色都是无需许可的，可以由开发人员自行部署。

相比之下，EigenLayer 的模块化程度不如 Symbiotic，保留了一些集成化元素。一个典型的例子是罚没监督。Symbiotic 使用解析器的角色进行定制化的去中心化仲裁，提供了比 EigenLayer 的罚没委员会更灵活和去中心化的解决方案。让我们深入了解 Symbiotic 灵活且模块化的设计。

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Symbiotic 模块化设计的关键组件

Symbiotic 的模块化设计涉及 5 个主要角色：抵押品、金库、运营商、解析器和网络。我们将简要介绍这些角色。

抵押品：代表要质押的资产，支持各种资产类型，并创建用于质押的抵押品代币（具有罚没功能的 ERC-20）。该代币将资产本身与访问和应用奖励或惩罚的能力分离开来。这种分离将资产抽象为抵押品代币，并有可能支持以太坊主网以外的各种资产。

Symbiotic 抵押品角色解释
金库：管理存入的抵押品代币。它们负责将代币委托给运营商，并根据预定义的协议执行奖励和惩罚机制。金库通常由运营商根据其从网络要求中接受的条款来创建。

Symbiotic 金库角色解释
运营商：提供计算服务的节点。他们获得各种金库的资产支持，接受网络指定的条款并选择加入。运营商在去中心化生态系统中至关重要。

Symbiotic 运营商角色解释
解析器：用于罚没决策的可定制仲裁者。它们可以是中心化地址、罚没委员会或去中心化实体，提供仲裁的灵活性。

Symbiotic 解析器角色解释
网络：需要分布式信任网络作为其基础的服务。类似于 EigenLayer 背景下的 AVS。

Symbiotic 网络角色解释

当前状况和市场主导地位

截至目前，Symbiotic 仅开放了其再质押功能。将质押资产委托给需要共享安全性的分布式服务的功能尚未可用。同样，EigenLayer 也落后于计划，罚没和支付等关键功能仍有待发布。

就 TVL 而言，EigenLayer 仍是市场的主导者，拥有高达 139.81 亿美元的资产，而 Symbiotic 则迅速获得吸引力，截至 2024 年 7 月 8 日，在不到一个月的时间内达到了 10.37 亿美元。这种快速增长凸显了市场对多样化再质押选择的需求。您可以在 DeFiLlama 等平台上追踪当前的 TVL 数据。

再质押协议中的安全风险

基于 ERC-20 代币的池安全性

最直接的安全风险涉及将所有 ERC-20 代币纳入再质押领域。质押池通常倾向于使用更稳定的资产，例如原生 ETH，以最大限度地降低风险并确保稳定的回报。与主要支持原生 ETH 的 EigenLayer 不同，Symbiotic 支持更多种类的 ERC-20 资产。这种方法增加了用户选择，但也带来了潜在的安全风险。ERC-20 代币的不同稳定性和高波动性可能会损害质押池的安全性，并可能导致财务不稳定。允许几乎所有 ERC-20 代币作为抵押品可能会使平台面临这些波动性风险，从而损害整个生态系统的整体稳定性。

为减轻此类安全风险，应建立系统的代币相互依赖性监控，以评估一个代币的价格崩溃是否可能引发连锁反应，影响生态系统中的其他代币或整个池。然后，相关的抵押品可以尽快提出解决方案。当然，“Symbiotic 中的网络”也应该仔细考虑其支持的再质押资产。

信任碎片化和以太坊 PoS 安全性

信任碎片化问题由 EigenLayer 创始人提出。EigenLayer 认为，区块链生态系统已投入大量精力来启动分布式信任网络。目前，许多这些网络充当以太坊主网上 dApp 的基础设施，并吸引了大量资产。然而，以太坊主网上所有事物的安全性由以太坊 PoS 质押池中的质押资产保障。这些 dApp 的基础设施将许多质押资产转移到自己的质押池中，同时仍然服务于以太坊主网，造成了悖论。

为了解决这个问题，EigenLayer 提出了再质押集体，旨在将 PoS 质押资产引导到分布式信任网络基础设施。这种以太坊 PoS 质押资产的重用可以导致第三方质押池中的资产重新流回以太坊 PoS 质押池，这是一种缓解信任碎片化问题的有力策略。

相比之下，Symbiotic 采取了相反的方法来解决这个问题。通过在其自己的“抵押品”池中允许非 ETH 再质押，这些资产中不断增长的 TVL 可能对以太坊 PoS 共识的安全性构成威胁。

拥抱杠杆：再质押中的风险放大

EigenLayer 允许有限的 ETH 相关资产进行再质押，从而使单一资产可以在多个 AVS 服务之间进行质押。这已经为生态系统带来了杠杆风险。Symbiotic 更进一步，通过允许任何 ERC-20 资产的再质押来充分拥抱杠杆。如前所述，ERC-20 代币本身就带有更高的风险和更大的波动性。在不同网络上多次再质押 ERC-20 代币只会放大这种风险。这是区块链安全的一个关键考虑因素。

解析器任命风险

Symbiotic 的无需许可和模块化设计创造了一个更开放自由的 DeFi 市场，但同时也隐藏着更大的风险。框架内的每个角色都可以无需许可地部署，这增加了潜在安全问题的暴露。例如，解析器的角色，这是与 EigenLayer 的一个显著区别，允许网络任命特定的解析器来监督其下属运营商的奖励和罚没。这种设计增强了系统的去中心化和可定制性，但也为潜在的恶意解析器敞开了大门。

为防止此类恶意解析器，可以进行安全审计和持续监控，以确保被任命解析器的基本可靠性。BlockSec 的 Phalcon 平台提供了高级监控和威胁阻止功能，在这种情况下可能很有价值。

与 EigenLayer 共享的安全风险

鉴于它们相似的再质押能力，Symbiotic 也继承了许多与 EigenLayer 相关的风险，包括：

双向自由市场选择下，恶意 AVS 相关的安全风险。
由于再质押导致恶意资金过度利用带来的安全风险。
平台本身核心合约实现带来的安全风险。
允许平台利用和奖励/罚没资产的以太坊 PoS 质押池可能面临的安全风险。

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结论：再质押的未来

Symbiotic 和 EigenLayer 在提供共享安全性的功能上相似，但在资产支持和系统设计方面却存在显著差异。Symbiotic 更广泛的资产支持以及模块化、去中心化的设计迎合了一个更灵活、更开放的 DeFi 市场。相比之下，EigenLayer 专注于利用以太坊 PoS 系统中现有的信任，维持一个更集成化但更安全的平台。这些差异突显了每个平台独特的价值主张，迎合了去中心化生态系统的不同细分市场，并带来了不同的区块链安全挑战和机遇。这两大平台之间的竞争无疑将塑造 Web3 领域共享安全和再质押的未来。

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