Symbiotic pode desafiar a EigenLayer no restaking?

Symbiotic, a estrela em ascensão no setor de restaking, rapidamente ganhou a atenção do mercado ao ultrapassar $1 bilhão em TVL em um mês. Apoiado pela Lido e liderado por Paradigm e Cyber Fund, ele se destaca como um forte concorrente do EigenLayer. Este artigo compara Symbiotic e EigenLayer, explorando suas semelhanças e diferenças em termos de tipos de ativos de restaking, filosofias subjacentes e abordagens de design.

Introdução ao Restaking: Symbiotic vs. EigenLayer

Symbiotic e EigenLayer são duas plataformas proeminentes que oferecem segurança compartilhada por meio do restaking. Ambas visam aprimorar a segurança e a eficiência das redes de confiança distribuída dentro do ecossistema Ethereum, permitindo que "operadores" utilizem seus ativos em staking em várias "redes". Apesar dessas semelhanças funcionais em restaking, essas duas plataformas apresentam abordagens distintas:

1. Tipos de Ativos de Restaking: A documentação da Symbiotic afirma que sua plataforma suporta quase todos os tokens ERC-20, posicionando-se como um serviço DeFi amplo. Em contraste, a EigenLayer foca exclusivamente em staking relacionado ao ETH, enfatizando o ecossistema fundamental para blockchains e se distanciando de um DeFi generalizado.

2. Filosofias Subjacentes: A Symbiotic adota uma definição mais ampla de restaking, buscando criar um mercado DeFi flexível e aberto. A EigenLayer, por outro lado, foca em aproveitar a confiança já existente no sistema de Proof-of-Stake (PoS) do Ethereum para manter uma base estável e confiável.

3. Abordagens de Design: O design da Symbiotic é mais modular e descentralizado, suportando uma gama mais ampla de ativos e permitindo ampla personalização. A EigenLayer mantém uma abordagem comparativamente mais centralizada, priorizando a robustez e a segurança do sistema PoS do Ethereum.

Essas semelhanças e diferenças refletem as filosofias e abordagens de design distintas da Symbiotic e da EigenLayer, que serão exploradas mais a fundo nas seções seguintes.

Semelhanças Funcionais em Segurança Compartilhada

Tanto Symbiotic quanto EigenLayer facilitam a segurança compartilhada, o que ajuda a reduzir os custos de inicialização das redes de confiança distribuída e incentiva a inovação em blockchains. Seus mecanismos de restaking permitem que operadores sejam apoiados por ativos de restakers e usem esses ativos em múltiplas redes, realizem múltiplas tarefas e ganhem múltiplas recompensas enquanto assumem múltiplos riscos.

O procedimento de restaking da Symbiotic envolve o seguinte processo:

1. Restakers: Usuários (Restakers) fazem o restake de seus ativos.
2. Operadores: Os ativos dos Restakers são delegados a operadores, que realizam as computações ou serviços necessários.
3. Redes: Os operadores optam por participar (opt-in) das redes escolhidas, aceitando termos de cooperação para fornecer serviços de nó a uma rede de confiança distribuída.

Em comparação, o restaking oferecido pela EigenLayer é extremamente semelhante. Eles chamam as "redes" distribuídas de Actively Validated Services (AVSs). Vale a pena notar que, na narrativa da EigenLayer, eles não separam operadores e restakers de forma tão clara. Essa distinção será discutida em mais detalhes posteriormente.

Diferenças Filosóficas: Confiança Fragmentada e Foco em DeFi

No nível mais alto de abstração, EigenLayer e Symbiotic têm atitudes diferentes em relação ao problema da "Confiança Fragmentada" (Fractured Trust) no âmbito do PoS do Ethereum, um conceito levantado pelo fundador da EigenLayer. A partir dessa diferença, elas mostram abordagens distintas em relação ao uso do restaking:

• EigenLayer: Busca aproveitar o restaking para atrair usuários e construir um ecossistema blockchain melhor, tendo o Ethereum como fundação. Enfatiza a reutilização da confiança do PoS do Ethereum, permitindo apenas staking relacionado ao ETH, e protegendo o PoS do Ethereum do problema da confiança fragmentada. Eles se posicionam como serviços fundamentais para aprimorar o ecossistema Ethereum. Você pode saber mais sobre a abordagem da EigenLayer em sua documentação oficial.
• Symbiotic: Busca abraçar o poder de alavancagem do restaking para atrair o maior número possível de usuários, com o objetivo de criar um mercado DeFi flexível e aberto, onde todos possam ganhar. Suporta o restaking de vários tokens ERC-20 e se vê como um serviço DeFi, maximizando oportunidades de ganho e eficiência de capital. A Symbiotic não prioriza seriamente o problema da Confiança Fragmentada e até se coloca em contraste com a solução desse problema. Seu crescente TVL (Total Value Locked) pode representar uma ameaça ao PoS do Ethereum.

Além disso, a Symbiotic separa o papel de staker do de operador. Isso provavelmente ocorre porque eles têm a Lido como base, que possui vastos recursos de operadores. Como resultado, os usuários só precisam se concentrar no staking, em vez de na delegação. Essa separação também incentiva os usuários a fazer staking do máximo de capital possível.

Diferenças de Design e Serviço: Modularidade vs. Centralização

O design da Symbiotic é caracterizado por sua ênfase em um mercado DeFi aberto, modular e flexível, com distinções claras de papéis. Os principais recursos incluem:

• Aberto: Suporta restaking de múltiplos ativos, aumentando a utilização de ativos ao permitir que vários tokens ERC-20 sejam colocados em staking.
• Modular: Apresenta um sistema com divisões claras de papéis, tornando-se mais amigável para desenvolvedores ao separar responsabilidades entre diferentes atores.
• Flexível: Permite ampla personalização, possibilitando que redes de nível superior controlem totalmente seus serviços subjacentes.
• Sem Permissão (Permissionless): Com implementações centrais minimizadas da própria Symbiotic, todos os papéis envolvidos são sem permissão e podem ser implantados pelos próprios desenvolvedores.

Em contraste, a EigenLayer, que não é tão modular quanto a Symbiotic, mantém alguns elementos centralizados. Um exemplo típico é a supervisão de slashing. A Symbiotic usa o papel dos resolvers para arbitragem descentralizada personalizada, oferecendo uma solução mais flexível e descentralizada em comparação com o comitê de slashing da EigenLayer. Vamos nos aprofundar um pouco no design flexível e modular da Symbiotic.

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Componentes-chave do Design Modular da Symbiotic

O design modular da Symbiotic envolve 5 papéis principais: Collateral, Vaults, Operators, Resolvers e Networks. Faremos uma breve introdução a esses papéis.

1. Collateral: Representa os ativos a serem colocados em staking, suportando vários tipos de ativos e criando um token de colateral (ERC-20 com capacidade de slashing) para fins de staking. Esse token separa o próprio ativo da capacidade de acessar e aplicar recompensas ou penalidades. Essa separação abstrai os ativos em tokens de colateral e torna possível suportar ainda mais tipos de ativos, mesmo fora da Mainnet do Ethereum.

   

2. Vaults: Gerenciam os tokens de colateral depositados. Eles lidam com a delegação de tokens a operadores e aplicam mecanismos de recompensa e punição com base em acordos predefinidos. Os Vaults geralmente são criados pelos operadores de acordo com os termos que eles aceitam a partir dos requisitos das Networks.

   

3. Operators: Nós que fornecem serviços de computação. Sendo apoiados por ativos em vários Vaults, eles aceitam os termos especificados pelas Networks e optam por participar delas. Os Operators são essenciais no ecossistema descentralizado.

   

4. Resolvers: Árbitros personalizáveis para decisões de slashing. Podem ser endereços centralizados, comitês de slashing ou entidades descentralizadas, oferecendo flexibilidade na arbitragem.

   

5. Networks: Serviços que requerem redes de confiança distribuída como sua base. Semelhante ao AVS no contexto da EigenLayer.

   

Status Atual e Domínio de Mercado

Atualmente, a Symbiotic abriu apenas sua funcionalidade de restaking. A delegação de ativos em staking para serviços distribuídos que exigem segurança compartilhada ainda não está disponível. Da mesma forma, a EigenLayer também está atrasada em seu cronograma, com recursos críticos como slashing e pagamento ainda pendentes de lançamento.

Quanto ao TVL, a EigenLayer continua sendo um player dominante no mercado com substanciais $13,981 bilhões, enquanto a Symbiotic ganhou tração rapidamente, atingindo $1,037 bilhão em menos de um mês, até 8 de julho de 2024. Esse rápido crescimento destaca o apetite do mercado por opções diversas de restaking. Você pode acompanhar os dados atuais de TVL em plataformas como o DeFiLlama.

Riscos de Segurança em Protocolos de Restaking

Segurança de Pools Baseados em Tokens ERC-20

O risco de segurança mais direto envolve incorporar todos os tokens ERC-20 na área de restaking. Os pools de staking geralmente preferem usar ativos mais estáveis, como o ETH nativo, para minimizar riscos e garantir retornos consistentes. Ao contrário da EigenLayer, que suporta principalmente o ETH nativo, a Symbiotic permite uma variedade mais ampla de ativos ERC-20. Essa abordagem aumenta a escolha do usuário, mas também introduz riscos de segurança potenciais. A estabilidade variável e a alta volatilidade dos tokens ERC-20 podem comprometer a segurança dos pools de staking e potencialmente levar à instabilidade financeira. Permitir quase todos os tokens ERC-20 como colateral pode expor a plataforma a esses riscos de volatilidade, comprometendo a estabilidade geral do ecossistema.

Para mitigar esses riscos de segurança, deve ser estabelecido um Monitoramento Sistemático de Interdependência de Tokens para avaliar se o colapso de preço de um token pode desencadear uma reação em cadeia que afete outros tokens ou todo o pool dentro do ecossistema. Em seguida, os Collaterals relacionados podem propor soluções alternativas o mais rápido possível. E, claro, as "Networks" na Symbiotic também devem pensar duas vezes sobre os ativos de restaking que suportam.

Confiança Fragmentada e Segurança do PoS do Ethereum

O problema da Confiança Fragmentada foi introduzido pelo fundador da EigenLayer. A EigenLayer argumenta que o ecossistema blockchain investiu esforços substanciais na inicialização de redes de confiança distribuída. Atualmente, muitas dessas redes servem como infraestrutura para dApps na mainnet do Ethereum e atraíram ativos significativos. No entanto, a segurança de tudo na mainnet do Ethereum é garantida pelos ativos em staking no pool de staking PoS do Ethereum. Essas infraestruturas de dApps desviam muitos ativos em staking para seus próprios pools de staking, enquanto ainda servem à mainnet do Ethereum, criando um paradoxo.

Para resolver isso, a EigenLayer propôs o coletivo de Restaking, que visa redirecionar os ativos em staking do PoS de volta para a infraestrutura da rede de confiança distribuída. Essa reutilização dos ativos em staking do PoS do Ethereum pode fazer com que ativos em pools de staking de terceiros retornem ao pool de staking PoS do Ethereum, apresentando uma estratégia sólida para mitigar o problema da Confiança Fragmentada.

Em contraste, a Symbiotic adota uma abordagem oposta para resolver esse problema. Ao permitir o restaking de ativos que não são ETH em seus próprios pools de "Collateral", o crescente TVL nesses ativos pode representar uma ameaça à segurança do consenso PoS do Ethereum.

Abraçando a Alavancagem: Risco Amplificado no Restaking

A EigenLayer permite que ativos limitados relacionados ao ETH sejam colocados em restaking, possibilitando que um único ativo seja colocado em staking em múltiplos serviços AVS. Isso já introduz algum risco de alavancagem no ecossistema. A Symbiotic vai ainda mais longe, abraçando totalmente a alavancagem ao permitir o restaking de qualquer ativo ERC-20. Como mencionado anteriormente, os tokens ERC-20 carregam inerentemente maior risco e maior volatilidade. Fazer o restaking de um token ERC-20 múltiplas vezes em diferentes redes só amplificará esse risco. Essa é uma consideração crítica para a segurança de blockchain.

Riscos na Nomeação de Resolvers

O design sem permissão e modular da Symbiotic cria um mercado DeFi mais aberto e livre, mas também esconde riscos maiores. Cada papel dentro da estrutura pode ser implantado sem permissão, o que aumenta a exposição a possíveis problemas de segurança. Por exemplo, o papel do Resolver, um diferencial significativo em relação à EigenLayer, permite que as Networks nomeiem Resolvers específicos para supervisionar as recompensas e o slashing de seus Operators subordinados. Esse design aumenta a descentralização e a personalização do sistema, mas também abre a porta para possíveis Resolvers maliciosos.

Para prevenir tais Resolvers maliciosos, auditorias de segurança e monitoramento contínuo podem ser realizados para garantir a confiabilidade básica dos resolvers nomeados. A plataforma Phalcon Security da BlockSec oferece recursos avançados de monitoramento e bloqueio de ameaças que podem ser valiosos nesses cenários.

Riscos de Segurança Compartilhados com a EigenLayer

Dadas suas capacidades semelhantes de restaking, a Symbiotic também herda muitos dos riscos associados à EigenLayer, incluindo:

• Riscos de segurança relacionados a AVS maliciosos sob a seleção de mercado livre bidirecional.
• Riscos de segurança de utilização excessiva de fundos maliciosos devido ao restaking.
• Riscos de segurança da implementação do contrato central pela própria plataforma.
• Riscos de segurança potenciais para os Pools de Staking PoS do Ethereum ao permitir que a plataforma utilize e recompense/pene ativos.

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Conclusão: O Futuro do Restaking

Symbiotic e EigenLayer, embora funcionalmente semelhantes ao fornecer segurança compartilhada por meio do restaking, diferem significativamente em sua abordagem quanto ao suporte de ativos e ao design do sistema. O suporte mais amplo a ativos e o design modular e descentralizado da Symbiotic atendem a um mercado DeFi mais flexível e aberto. Em contraste, a EigenLayer foca em aproveitar a confiança existente no sistema PoS do Ethereum, mantendo uma plataforma mais centralizada, porém segura. Essas diferenças destacam as propostas de valor únicas de cada plataforma, atendendo a diferentes segmentos do ecossistema descentralizado e apresentando variados desafios e oportunidades de segurança de blockchain. A competição entre essas duas plataformas certamente moldará o futuro da segurança compartilhada e do restaking no espaço Web3.

Sobre a BlockSec

A BlockSec é uma provedora de serviços de segurança Web3 full-stack. A empresa está comprometida em aprimorar a segurança e a usabilidade do emergente mundo Web3, a fim de facilitar sua adoção em massa. Para isso, a BlockSec oferece serviços de auditoria de segurança para smart contracts e chains EVM, a plataforma Phalcon Security para desenvolvimento seguro e bloqueio proativo de ameaças, a plataforma MetaSleuth para rastreamento e investigação de fundos, e a extensão MetaSuites para que construtores web3 naveguem com eficiência pelo mundo cripto.

Até o momento, a empresa atendeu mais de 1.000 clientes, como Uniswap Foundation, Compound, Forta e PancakeSwap, e recebeu dezenas de milhões de dólares americanos em duas rodadas de financiamento de investidores de destaque, incluindo Matrix Partners, Vitalbridge Capital e Fenbushi Capital.

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