¿Puede Symbiotic desafiar a EigenLayer en el restaking?

Symbiotic, la estrella en ascenso del sector de restaking, ha ganado rápidamente la atención del mercado al superar los $1,000 millones en TVL en menos de un mes. Respaldado por Lido y liderado por Paradigm y Cyber Fund, se presenta como un formidable competidor de EigenLayer. Este artículo compara Symbiotic y EigenLayer, explorando sus similitudes y diferencias en cuanto a tipos de activos de restaking, filosofías subyacentes y enfoques de diseño.

Introducción al Restaking: Symbiotic vs. EigenLayer

Symbiotic y EigenLayer son dos plataformas destacadas que proporcionan seguridad compartida a través del restaking. Ambas tienen como objetivo mejorar la seguridad y eficiencia de las redes de confianza distribuida dentro del ecosistema Ethereum, permitiendo a los "operadores" aprovechar sus activos en staking en múltiples "redes". A pesar de estas similitudes funcionales en el restaking, estas dos plataformas muestran enfoques distintos:

Tipos de Activos de Restaking: La documentación de Symbiotic indica que su plataforma admite casi todos los tokens ERC-20, posicionándose como un servicio DeFi amplio. En cambio, EigenLayer se centra exclusivamente en el staking relacionado con ETH, enfatizando el ecosistema fundacional para blockchains y distanciándose del DeFi generalizado.
Filosofías Subyacentes: Symbiotic adopta una definición más amplia de restaking, con el objetivo de crear un mercado DeFi flexible y abierto. EigenLayer, por otro lado, se centra en aprovechar la confianza existente dentro del sistema de Prueba de Participación (PoS) de Ethereum para mantener una base estable y confiable.
Enfoques de Diseño: El diseño de Symbiotic es más modular y descentralizado, admitiendo una gama más amplia de activos y permitiendo una amplia personalización. EigenLayer mantiene un enfoque comparativamente más centralizado, priorizando la solidez y seguridad del sistema PoS de Ethereum.

Estas similitudes y diferencias reflejan las distintas filosofías y enfoques de diseño de Symbiotic y EigenLayer, que se explorarán con mayor detalle en las siguientes secciones.

Comparación de las características principales de Symbiotic y EigenLayer

Similitudes Funcionales en la Seguridad Compartida

Tanto Symbiotic como EigenLayer facilitan la seguridad compartida, lo que ayuda a reducir los costos de arranque para las redes de confianza distribuida y fomenta la innovación en blockchains. Sus mecanismos de restaking permiten que los operadores estén respaldados por activos de los restakers y utilicen estos activos en múltiples redes, realicen múltiples tareas y obtengan múltiples recompensas asumiendo múltiples riesgos.

El procedimiento de restaking de Symbiotic implica el siguiente proceso:

Diagrama de flujo del procedimiento de restaking de Symbiotic

Restakers: Los usuarios (Restakers) hacen restaking de sus activos.
Operadores: Los activos de los Restakers se delegan a operadores que llevan a cabo los cálculos o servicios necesarios.
Redes: Los operadores optan por las redes elegidas, aceptando términos de cooperación para proporcionar servicios de nodo para una red de confianza distribuida.

En comparación, el restaking proporcionado por EigenLayer es extremadamente similar. Denominan las "redes" distribuidas como Servicios Validados Activamente (AVS). Vale la pena señalar que en la narrativa de EigenLayer, no se separan tan claramente los operadores y los restakers. Esta distinción se discutirá con más detalle más adelante.

Diferencias Filosóficas: Confianza Fragmentada y Enfoque DeFi

En el nivel más alto de abstracción, EigenLayer y Symbiotic tienen actitudes diferentes ante el problema de la "Confianza Fragmentada" en el ámbito del PoS de Ethereum, un concepto planteado por el fundador de EigenLayer. A partir de esta diferencia, muestran enfoques distintos con respecto al uso del restaking:

EigenLayer: Busca aprovechar el restaking para atraer usuarios y construir un mejor ecosistema blockchain con Ethereum como base. Enfatiza la reutilización de la confianza del PoS de Ethereum, permitiendo únicamente el staking relacionado con ETH, y protegiendo el PoS de Ethereum del problema de la confianza fragmentada. Se posicionan como servicios fundamentales para mejorar el ecosistema Ethereum. Puede obtener más información sobre el enfoque de EigenLayer en su documentación oficial.
Symbiotic: Busca aprovechar el restaking para atraer al mayor número posible de usuarios, con el objetivo de crear un mercado DeFi flexible y abierto donde todos puedan ganar. Admite el restaking de varios tokens ERC-20 y se percibe a sí mismo como un servicio DeFi, maximizando las oportunidades de ganancias y la eficiencia del capital. Symbiotic no prioriza seriamente el problema de la Confianza Fragmentada e incluso contrasta con la solución de este problema. Su creciente TVL (Valor Total Bloqueado) podría representar una amenaza para el consenso PoS de Ethereum.

Además, Symbiotic separa el rol del staker del operador. Esto probablemente se debe a que tienen a Lido como respaldo, que cuenta con amplios recursos de operadores. Como resultado, los usuarios solo necesitan centrarse en el staking en lugar de la delegación. Esta separación también incentiva a los usuarios a hacer staking con la mayor cantidad de capital posible.

Diferencias de Diseño y Servicio: Modularidad vs. Centralización

El diseño de Symbiotic se caracteriza por su énfasis en un mercado DeFi abierto, modular y flexible con claras distinciones de roles. Las características clave incluyen:

Abierto: Admite el restaking de múltiples activos, mejorando la utilización de activos al permitir que varios tokens ERC-20 sean puestos en staking.
Modular: Cuenta con un sistema con divisiones de roles claramente definidas, lo que lo hace más amigable para los desarrolladores al separar las responsabilidades entre diferentes actores.
Flexible: Permite una amplia personalización, lo que permite a las redes de nivel superior controlar completamente sus servicios subyacentes.
Sin permisos: Con implementaciones centrales minimizadas del propio Symbiotic, todos los roles involucrados son sin permisos y pueden ser desplegados por los propios desarrolladores.

En contraste, EigenLayer, que no es tan modular como Symbiotic, conserva algunos elementos centralizados. Un ejemplo típico es la supervisión del slashing. Symbiotic utiliza el rol de resolvers para un arbitraje descentralizado personalizado, ofreciendo una solución más flexible y descentralizada en comparación con el comité de slashing de EigenLayer. Profundicemos un poco en el diseño flexible y modular de Symbiotic.

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Componentes Clave del Diseño Modular de Symbiotic

Diagrama de los componentes clave de Symbiotic

El diseño modular de Symbiotic involucra 5 roles principales: Collateral, Vaults, Operadores, Resolvers y Redes. A continuación, ofrecemos una breve introducción a estos roles.

Collateral: Representa los activos a poner en staking, admitiendo varios tipos de activos y creando un token de garantía (ERC-20 con slashing) para fines de staking. Este token separa el activo en sí de la capacidad de acceder y aplicar recompensas o penalizaciones. Dicha separación abstrae los activos en tokens de garantía y hace posible admitir además varios activos incluso fuera de la red principal de Ethereum.

Explicación del rol Collateral de Symbiotic
Vaults: Gestionan los tokens de garantía depositados. Manejan la delegación de tokens a operadores y aplican mecanismos de recompensa y penalización basados en acuerdos predefinidos. Los Vaults generalmente son creados por operadores de acuerdo con los términos que aceptan de los requisitos de las Redes.

Explicación del rol Vaults de Symbiotic
Operadores: Nodos que proporcionan servicios de computación. Respaldados con activos en varios Vaults, aceptan los términos especificados por las Redes y optan por ellas. Los Operadores son esenciales en el ecosistema descentralizado.

Explicación del rol Operadores de Symbiotic
Resolvers: Árbitros personalizables para decisiones de slashing. Pueden ser direcciones centralizadas, comités de slashing o entidades descentralizadas, ofreciendo flexibilidad en el arbitraje.

Explicación del rol Resolvers de Symbiotic
Redes: Servicios que requieren redes de confianza distribuida como base. Similar a AVS en el contexto de EigenLayer.

Explicación del rol Redes de Symbiotic

Estado Actual y Dominio del Mercado

Hasta ahora, Symbiotic solo ha abierto su funcionalidad de restaking. La delegación de activos en staking a servicios distribuidos que requieren seguridad compartida aún no está disponible. De manera similar, EigenLayer también está por detrás de su calendario, con características críticas como el slashing y los pagos pendientes de lanzamiento.

En cuanto al TVL, EigenLayer sigue siendo un jugador dominante en el mercado con un sustancial total de $13,981 millones, mientras que Symbiotic ha ganado tracción rápidamente, alcanzando $1,037 millones en menos de un mes, a fecha del 8 de julio de 2024. Este rápido crecimiento pone de manifiesto el apetito del mercado por opciones de restaking diversas. Puede realizar un seguimiento de los datos actuales de TVL en plataformas como DeFiLlama.

Riesgos de Seguridad en los Protocolos de Restaking

Seguridad del Pool Basado en Tokens ERC-20

El riesgo de seguridad más directo implica incorporar todos los tokens ERC-20 al área de restaking. Los pools de staking generalmente prefieren utilizar activos más estables, como ETH nativo, para minimizar el riesgo y garantizar rendimientos constantes. A diferencia de EigenLayer, que admite principalmente ETH nativo, Symbiotic permite una variedad más amplia de activos ERC-20. Este enfoque aumenta la elección del usuario, pero también introduce posibles riesgos de seguridad. La variabilidad en estabilidad y la alta volatilidad de los tokens ERC-20 podrían socavar la seguridad de los pools de staking y potencialmente conducir a la inestabilidad financiera. Permitir casi todos los tokens ERC-20 como garantía puede exponer la plataforma a estos riesgos de volatilidad, comprometiendo la estabilidad general del ecosistema.

Para mitigar tales riesgos de seguridad, se debe establecer un Monitoreo Sistemático de Interdependencia de Tokens para evaluar si el colapso del precio de un token podría desencadenar una reacción en cadena que afecte a otros tokens o al pool completo dentro del ecosistema. A continuación, los Collaterals relacionados pueden proponer soluciones alternativas lo antes posible. Y por supuesto, las "Redes" en Symbiotic también deben reflexionar detenidamente sobre sus activos de restaking admitidos.

Confianza Fragmentada y Seguridad del PoS de Ethereum

El problema de la Confianza Fragmentada fue introducido por el fundador de EigenLayer. EigenLayer argumenta que el ecosistema blockchain ha invertido esfuerzos sustanciales en el arranque de redes de confianza distribuida. Actualmente, muchas de estas redes sirven como infraestructura para dApps en la red principal de Ethereum y han atraído activos significativos. Sin embargo, la seguridad de todo lo que existe en la red principal de Ethereum está garantizada por los activos en staking del pool de staking PoS de Ethereum. Las infraestructuras de estas dApps desvían muchos activos en staking hacia sus propios pools de staking mientras siguen sirviendo a la red principal de Ethereum, creando una paradoja.

Para abordar esto, EigenLayer propuso el colectivo de Restaking, que tiene como objetivo redirigir los activos en staking del PoS hacia la infraestructura de red de confianza distribuida. Esta reutilización de los activos en staking del PoS de Ethereum puede llevar a que los activos en pools de staking de terceros fluyan de vuelta al pool de staking del PoS de Ethereum, presentando una sólida estrategia para mitigar el problema de la Confianza Fragmentada.

En contraste, Symbiotic adopta un enfoque opuesto para resolver este problema. Al permitir el restaking de activos que no son ETH en sus propios pools de "Collateral", el creciente TVL en estos activos podría representar una amenaza para la seguridad del consenso PoS de Ethereum.

Abrazar el Apalancamiento: Riesgo Amplificado en el Restaking

EigenLayer permite que activos limitados relacionados con ETH sean puestos en restaking, lo que permite que un único activo sea puesto en staking en múltiples servicios AVS. Esto ya introduce cierto riesgo de apalancamiento en el ecosistema. Symbiotic va aún más lejos, adoptando plenamente el apalancamiento al permitir el restaking de cualquier activo ERC-20. Como se mencionó anteriormente, los tokens ERC-20 inherentemente conllevan mayor riesgo y mayor volatilidad. Hacer restaking de un token ERC-20 múltiples veces en diferentes redes solo amplificará este riesgo. Esta es una consideración crítica para la seguridad blockchain.

Riesgos en la Designación de Resolvers

El diseño sin permisos y modular de Symbiotic crea un mercado DeFi más abierto y libre, pero también oculta mayores riesgos. Cada rol dentro del marco puede desplegarse sin permiso, lo que aumenta la exposición a posibles problemas de seguridad. Por ejemplo, el rol del Resolver, un diferenciador significativo respecto a EigenLayer, permite a las Redes designar Resolvers específicos para supervisar las recompensas y el slashing de sus Operadores subordinados. Este diseño mejora la descentralización y la personalización del sistema, pero también abre la puerta a posibles Resolvers maliciosos.

Para prevenir tales Resolvers maliciosos, se pueden realizar auditorías de seguridad y monitoreo continuo para garantizar la fiabilidad básica de los resolvers designados. La plataforma Phalcon de BlockSec ofrece capacidades avanzadas de monitoreo y bloqueo de amenazas que podrían ser valiosas en tales escenarios.

Riesgos de Seguridad Compartida con EigenLayer

Dadas sus similares capacidades de restaking, Symbiotic también hereda muchos de los riesgos asociados con EigenLayer, incluyendo:

Riesgos de seguridad relacionados con AVS maliciosos bajo la selección de mercado libre bidireccional.
Riesgos de seguridad por utilización excesiva de fondos maliciosos debido al restaking.
Riesgos de seguridad en la implementación de contratos centrales por parte de la propia plataforma.
Posibles riesgos de seguridad para los Pools de Staking PoS de Ethereum al permitir que la plataforma utilice y recompense/penalice activos.

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Conclusión: El Futuro del Restaking

Symbiotic y EigenLayer, aunque funcionalmente similares en proporcionar seguridad compartida a través del restaking, difieren significativamente en su enfoque hacia la compatibilidad de activos y el diseño del sistema. El amplio soporte de activos y el diseño modular y descentralizado de Symbiotic atienden a un mercado DeFi más flexible y abierto. En contraste, EigenLayer se centra en aprovechar la confianza existente dentro del sistema PoS de Ethereum, manteniendo una plataforma más centralizada pero segura. Estas diferencias destacan las propuestas de valor únicas de cada plataforma, atendiendo a diferentes segmentos del ecosistema descentralizado y presentando variados desafíos y oportunidades de seguridad blockchain. La competencia entre estas dos plataformas sin duda dará forma al futuro de la seguridad compartida y el restaking en el espacio Web3.

Acerca de BlockSec

BlockSec es un proveedor de servicios de seguridad Web3 de pila completa. La empresa está comprometida con mejorar la seguridad y la usabilidad del emergente mundo Web3 para facilitar su adopción masiva. Con este fin, BlockSec proporciona servicios de auditoría de seguridad de contratos inteligentes y cadenas EVM, la plataforma Phalcon para el desarrollo de seguridad y el bloqueo proactivo de amenazas, la plataforma MetaSleuth para el seguimiento e investigación de fondos, y la extensión MetaSuites para que los constructores de web3 naveguen eficientemente en el mundo cripto.

Hasta la fecha, la empresa ha prestado servicios a más de 300 clientes como Uniswap Foundation, Compound, Forta y PancakeSwap, y ha recibido decenas de millones de dólares estadounidenses en dos rondas de financiación de inversores preeminentes, incluidos Matrix Partners, Vitalbridge Capital y Fenbushi Capital.

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