¿Puede Symbiotic desafiar a EigenLayer en el restaking?

Symbiotic, la estrella en ascenso del sector de restaking, ha captado rápidamente la atención del mercado al superar los $1,000 millones en TVL en un mes. Respaldado por Lido y liderado por Paradigm y Cyber Fund, se posiciona como un competidor formidable frente a EigenLayer. Este artículo compara Symbiotic y EigenLayer, explorando sus similitudes y diferencias en cuanto a tipos de activos de restaking, filosofías subyacentes y enfoques de diseño.

Introducción al Restaking: Symbiotic vs. EigenLayer

Symbiotic y EigenLayer son dos plataformas destacadas que proporcionan seguridad compartida mediante el restaking. Ambas buscan mejorar la seguridad y la eficiencia de las redes de confianza distribuida dentro del ecosistema de Ethereum, permitiendo que los "operadores" aprovechen sus activos en staking en múltiples "redes". A pesar de estas similitudes funcionales en el restaking, estas dos plataformas presentan enfoques distintos:

1. Tipos de Activos de Restaking: La documentación de Symbiotic indica que su plataforma admite casi todos los tokens ERC-20, posicionándose como un servicio DeFi amplio. En contraste, EigenLayer se centra únicamente en el staking relacionado con ETH, priorizando el ecosistema fundamental de las blockchains y distanciándose del DeFi generalizado.

2. Filosofías Subyacentes: Symbiotic adopta una definición más amplia de restaking, con el objetivo de crear un mercado DeFi flexible y abierto. EigenLayer, por su parte, se centra en aprovechar la confianza existente dentro del sistema de Prueba de Participación (PoS) de Ethereum para mantener una base estable y confiable.

3. Enfoques de Diseño: El diseño de Symbiotic es más modular y descentralizado, admitiendo una gama más amplia de activos y permitiendo una amplia personalización. EigenLayer mantiene un enfoque comparativamente más centralizado, priorizando la robustez y seguridad del sistema PoS de Ethereum.

Estas similitudes y diferencias reflejan las distintas filosofías y enfoques de diseño de Symbiotic y EigenLayer, que se explorarán con más detalle en las siguientes secciones.

Similitudes Funcionales en la Seguridad Compartida

Tanto Symbiotic como EigenLayer facilitan la seguridad compartida, lo que ayuda a reducir los costos de arranque de las redes de confianza distribuida y fomenta la innovación en las blockchains. Sus mecanismos de restaking permiten que los operadores sean respaldados por activos de los restakers y utilicen estos activos en múltiples redes, realicen múltiples tareas y obtengan múltiples recompensas mientras asumen múltiples riesgos.

El procedimiento de restaking de Symbiotic implica el siguiente proceso:

1. Restakers: Los usuarios (Restakers) ponen en restaking sus activos.
2. Operadores: Los activos de los restakers se delegan a operadores que llevan a cabo los cálculos o servicios necesarios.
3. Redes: Los operadores se inscriben voluntariamente en las redes elegidas, aceptando términos de cooperación para proporcionar servicios de nodo a una red de confianza distribuida.

En comparación, el restaking proporcionado por EigenLayer es extremadamente similar. Ellos denominan a las "redes" distribuidas como Servicios Validados Activamente (AVS). Vale la pena señalar que, en la narrativa de EigenLayer, no separan a los operadores y a los restakers de forma tan clara. Esta distinción se abordará con más detalle más adelante.

Diferencias Filosóficas: Confianza Fragmentada y Enfoque DeFi

En el nivel más alto de abstracción, EigenLayer y Symbiotic tienen actitudes diferentes respecto al problema de la "Confianza Fragmentada" (Fractured Trust) en el ámbito del PoS de Ethereum, un concepto planteado por el fundador de EigenLayer. A raíz de esta diferencia, muestran enfoques distintos con respecto al uso del restaking:

• EigenLayer: Busca aprovechar el restaking para atraer usuarios y construir un mejor ecosistema blockchain con Ethereum como base. Enfatiza la reutilización de la confianza del PoS de Ethereum, permitiendo únicamente el staking relacionado con ETH, y protegiendo al PoS de Ethereum del problema de la confianza fragmentada. Se posicionan como servicios fundamentales para mejorar el ecosistema de Ethereum. Puede obtener más información sobre el enfoque de EigenLayer en su documentación oficial.
• Symbiotic: Busca aprovechar el restaking para atraer a la mayor cantidad de usuarios posible, con el objetivo de crear un mercado DeFi flexible y abierto donde todos puedan obtener ganancias. Admite el restaking de varios tokens ERC-20 y se ve a sí mismo como un servicio DeFi, maximizando las oportunidades de ganancias y la eficiencia de capital. Symbiotic no prioriza seriamente el problema de la Confianza Fragmentada e incluso se posiciona en contraposición a la resolución de este problema. Su creciente TVL (Valor Total Bloqueado) podría representar una amenaza para el PoS de Ethereum.

Además, Symbiotic separa el rol de staker del de operador. Esto probablemente se debe a que cuentan con Lido como respaldo, el cual dispone de amplios recursos de operadores. Como resultado, los usuarios solo necesitan centrarse en el staking en lugar de en la delegación. Esta separación también anima a los usuarios a poner en staking la mayor cantidad de capital posible.

Diferencias de Diseño y Servicio: Modularidad vs. Centralización

El diseño de Symbiotic se caracteriza por su énfasis en un mercado DeFi abierto, modular y flexible, con una clara distinción de roles. Las características clave incluyen:

• Abierto: Admite el restaking de múltiples activos, mejorando la utilización de activos al permitir que se pongan en staking varios tokens ERC-20.
• Modular: Cuenta con un sistema con una clara división de roles, lo que lo hace más amigable para los desarrolladores al separar las responsabilidades entre los diferentes actores.
• Flexible: Permite una amplia personalización, permitiendo que las redes de nivel superior controlen totalmente sus servicios subyacentes.
• Sin permisos: Con implementaciones centrales minimizadas del propio Symbiotic, todos los roles involucrados no requieren permisos y pueden ser implementados por los propios desarrolladores.

En contraste, EigenLayer, que no es tan modular como Symbiotic, conserva algunos elementos centralizados. Un ejemplo típico es la supervisión del slashing. Symbiotic utiliza el rol de resolvers para un arbitraje descentralizado personalizado, ofreciendo una solución más flexible y descentralizada en comparación con el comité de slashing de EigenLayer. Profundicemos un poco en el diseño flexible y modular de Symbiotic.

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Componentes Clave del Diseño Modular de Symbiotic

El diseño modular de Symbiotic involucra 5 roles principales: Collateral, Vaults, Operators, Resolvers y Networks. A continuación, presentamos una breve introducción a estos roles.

1. Collateral: Representa los activos que se pondrán en staking, admitiendo varios tipos de activos y creando un token de garantía (collateral token) (ERC-20 con capacidad de slashing) para fines de staking. Este token separa el activo en sí de la capacidad de acceder y aplicar recompensas o penalizaciones. Dicha separación abstrae los activos en tokens de garantía y hace posible admitir aún más activos, incluso fuera de la Ethereum Mainnet.

   

2. Vaults: Gestionan los tokens de garantía depositados. Manejan la delegación de tokens a los operadores y aplican los mecanismos de recompensa y castigo según acuerdos predefinidos. Los Vaults generalmente son creados por los operadores de acuerdo con los términos que aceptan de los requisitos de las Networks.

   

3. Operators: Nodos que proporcionan servicios de cómputo. Al estar respaldados con activos en varios Vaults, aceptan los términos especificados por las Networks y se inscriben en ellos. Los Operators son esenciales en el ecosistema descentralizado.

   

4. Resolvers: Árbitros personalizables para las decisiones de slashing. Pueden ser direcciones centralizadas, comités de slashing o entidades descentralizadas, ofreciendo flexibilidad en el arbitraje.

   

5. Networks: Servicios que requieren redes de confianza distribuida como base. Similar al AVS en el contexto de EigenLayer.

   

Estado Actual y Dominio del Mercado

Hasta el momento, Symbiotic solo ha habilitado su funcionalidad de restaking. La delegación de activos en staking a servicios distribuidos que requieren seguridad compartida aún no está disponible. De manera similar, EigenLayer también va con retraso, con características críticas como el slashing y los pagos aún pendientes de lanzamiento.

En cuanto al TVL, EigenLayer sigue siendo un actor dominante en el mercado con una cifra sustancial de $13,981 millones, mientras que Symbiotic ha ganado tracción rápidamente, alcanzando $1,037 millones en menos de un mes, a fecha del 8 de julio de 2024. Este rápido crecimiento pone de relieve el apetito del mercado por diversas opciones de restaking. Puede consultar los datos actuales de TVL en plataformas como DeFiLlama.

Riesgos de Seguridad en los Protocolos de Restaking

Seguridad de los Pools Basados en Tokens ERC-20

El riesgo de seguridad más directo consiste en incorporar todos los tokens ERC-20 al área de restaking. Los pools de staking generalmente prefieren utilizar activos más estables, como el ETH nativo, para minimizar el riesgo y garantizar rendimientos consistentes. A diferencia de EigenLayer, que admite principalmente ETH nativo, Symbiotic permite una mayor variedad de activos ERC-20. Este enfoque aumenta la elección del usuario, pero también introduce posibles riesgos de seguridad. La estabilidad variable y la alta volatilidad de los tokens ERC-20 podrían socavar la seguridad de los pools de staking y potencialmente provocar inestabilidad financiera. Permitir casi todos los tokens ERC-20 como garantía puede exponer a la plataforma a estos riesgos de volatilidad, comprometiendo la estabilidad general del ecosistema.

Para mitigar tales riesgos de seguridad, se debería establecer un Monitoreo Sistemático de Interdependencia de Tokens para evaluar si el colapso de precio de un token podría desencadenar una reacción en cadena que afecte a otros tokens o a todo el pool dentro del ecosistema. Luego, los Collaterals relacionados pueden proponer soluciones alternativas lo antes posible. Y, por supuesto, las "Networks" en Symbiotic también deben pensarlo dos veces respecto a los activos de restaking que admiten.

Confianza Fragmentada y Seguridad del PoS de Ethereum

El problema de la Confianza Fragmentada fue introducido por el fundador de EigenLayer. EigenLayer argumenta que el ecosistema blockchain ha invertido esfuerzos sustanciales en poner en marcha redes de confianza distribuida. Actualmente, muchas de estas redes sirven como infraestructura para las dApps en la Ethereum mainnet y han atraído activos significativos. Sin embargo, la seguridad de todo lo que existe en la Ethereum mainnet está garantizada por los activos en staking en el pool de staking del PoS de Ethereum. Las infraestructuras de estas dApps desvían muchos activos en staking hacia sus propios pools de staking, mientras siguen sirviendo a la Ethereum mainnet, lo que crea una paradoja.

Para abordar esto, EigenLayer propuso el colectivo de Restaking, cuyo objetivo es redirigir los activos en staking del PoS hacia la infraestructura de la red de confianza distribuida. Esta reutilización de los activos en staking del PoS de Ethereum puede hacer que los activos en pools de staking de terceros regresen al pool de staking del PoS de Ethereum, presentando una estrategia sólida para mitigar el problema de la Confianza Fragmentada.

En contraste, Symbiotic adopta un enfoque opuesto para resolver este problema. Al permitir el restaking de activos que no son ETH en sus propios pools de "Collateral", el creciente TVL en estos activos podría representar una amenaza para la seguridad del consenso PoS de Ethereum.

Adopción del Apalancamiento: Riesgo Amplificado en el Restaking

EigenLayer permite que un conjunto limitado de activos relacionados con ETH se pongan en restaking, permitiendo que un único activo se ponga en staking en múltiples servicios AVS. Esto ya introduce cierto riesgo de apalancamiento en el ecosistema. Symbiotic va aún más lejos, adoptando plenamente el apalancamiento al permitir el restaking de cualquier activo ERC-20. Como se mencionó anteriormente, los tokens ERC-20 conllevan inherentemente un mayor riesgo y una mayor volatilidad. Poner en restaking un token ERC-20 varias veces en diferentes redes solo amplificará este riesgo. Esta es una consideración crítica para la seguridad blockchain.

Riesgos en la Designación de Resolvers

El diseño sin permisos y modular de Symbiotic crea un mercado DeFi más abierto y libre, pero también oculta mayores riesgos. Cada rol dentro del marco puede implementarse sin necesidad de permisos, lo que aumenta la exposición a posibles problemas de seguridad. Por ejemplo, el rol de Resolver, un diferenciador importante respecto a EigenLayer, permite que las Networks designen Resolvers específicos para supervisar las recompensas y el slashing de sus Operators subordinados. Este diseño mejora la descentralización y la personalización del sistema, pero también abre la puerta a posibles Resolvers maliciosos.

Para prevenir a estos Resolvers maliciosos, se pueden llevar a cabo auditorías de seguridad y monitoreo continuo para garantizar la fiabilidad básica de los resolvers designados. La plataforma Phalcon Security de BlockSec ofrece capacidades avanzadas de monitoreo y bloqueo de amenazas que podrían ser valiosas en tales escenarios.

Riesgos de Seguridad Compartidos con EigenLayer

Dadas sus capacidades similares de restaking, Symbiotic también hereda muchos de los riesgos asociados con EigenLayer, entre ellos:

• Riesgos de seguridad relacionados con AVS maliciosos bajo la selección bidireccional de mercado libre.
• Riesgos de seguridad por la utilización excesiva de fondos maliciosos debido al restaking.
• Riesgos de seguridad en la implementación de contratos centrales por parte de la propia plataforma.
• Riesgos de seguridad potenciales para los Pools de Staking del PoS de Ethereum al permitir que la plataforma utilice y recompense/sancione activos.

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Conclusión: El Futuro del Restaking

Symbiotic y EigenLayer, aunque funcionalmente similares al proporcionar seguridad compartida mediante el restaking, difieren significativamente en su enfoque respecto al soporte de activos y al diseño del sistema. El soporte más amplio de activos de Symbiotic y su diseño modular y descentralizado atienden a un mercado DeFi más flexible y abierto. En contraste, EigenLayer se centra en aprovechar la confianza existente dentro del sistema PoS de Ethereum, manteniendo una plataforma más centralizada pero segura. Estas diferencias resaltan las propuestas de valor únicas de cada plataforma, atendiendo a diferentes segmentos del ecosistema descentralizado y presentando diversos desafíos y oportunidades de seguridad blockchain. La competencia entre estas dos plataformas sin duda dará forma al futuro de la seguridad compartida y el restaking en el espacio Web3.

Acerca de BlockSec

BlockSec es un proveedor de servicios de seguridad Web3 de pila completa. La empresa está comprometida con mejorar la seguridad y la usabilidad del emergente mundo Web3 con el fin de facilitar su adopción masiva. Para ello, BlockSec ofrece servicios de auditoría de seguridad de contratos inteligentes y cadenas EVM, la plataforma Phalcon Security para el desarrollo seguro y el bloqueo proactivo de amenazas, la plataforma MetaSleuth para el rastreo e investigación de fondos, y la extensión MetaSuites para que los desarrolladores web3 naveguen con eficiencia por el mundo cripto.

Hasta la fecha, la empresa ha atendido a más de 1,000 clientes, como Uniswap Foundation, Compound, Forta y PancakeSwap, y ha recibido decenas de millones de dólares estadounidenses en dos rondas de financiación de inversores destacados, entre ellos Matrix Partners, Vitalbridge Capital y Fenbushi Capital.

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