Symbiotic，作为重质押领域的冉冉升起的新星，在短短一个月内就将 TVL（总锁仓量）推升至 10 亿美元以上，迅速吸引了市场关注。凭借 Lido 的支持，并在 Paradigm 和 Cyber Fund 的领投下，它已成为 EigenLayer 的一个强大竞争对手。本文将对比 Symbiotic 和 EigenLayer，探讨它们在重质押资产类型、底层理念和设计方法等方面的异同。
引言
Symbiotic 和 EigenLayer 都是通过重质押提供共享安全性的平台。两者都旨在通过允许“运营商”跨多个“网络”利用其质押资产来增强以太坊生态系统中分布式信任网络的安全性和效率。尽管在功能上（即重质押）有这些相似之处，但这两个平台却存在明显的差异：
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重质押资产类型： Symbiotic 在其文档中声称，其平台支持几乎所有 ERC-20 代币，将其定位为 DeFi 服务。相比之下，EigenLayer 仅专注于与 ETH 相关的质押，并强调为区块链构建基础生态系统，与 DeFi 保持距离。
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底层理念： Symbiotic 采纳了更广泛的重质押定义，旨在创建一个灵活开放的 DeFi 市场。而 EigenLayer 则侧重于利用以太坊 PoS 系统中现有的信任来维持一个稳定和可信的基础。
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设计方法： Symbiotic 的设计更具模块化和去中心化，支持更广泛的资产，并允许广泛的定制。EigenLayer 则采取相对更中心化的方法，优先考虑以太坊 PoS 系统的鲁棒性和安全性。
它们的异同反映了 Symbiotic 和 EigenLayer 截然不同的理念和设计方法，这一点将在以下章节中进一步探讨。
功能相似性
Symbiotic 和 EigenLayer 都促进共享安全性，这有助于降低分布式信任网络的启动成本，并鼓励区块链上的创新。它们的重质押机制允许运营商获得重质押者的资产支持，并在多个网络中使用这些资产，执行多项任务，并获得多重奖励，同时承担多重风险。Symbiotic 的重质押过程涉及以下步骤：
- 重质押者： 用户（重质押者）重质押其资产。
- 运营商： 重质押者的资产被委托给进行计算的运营商。
- 网络： 运营商选择加入选定的网络，接受合作条款，为分布式信任网络提供节点服务。
相比之下，EigenLayer 提供的重质押非常相似。他们将分布式“网络”称为主动验证服务 (AVS)。值得注意的是，在 EigenLayer 的叙述中，他们并没有如此清晰地划分运营商和重质押者。这一点将在后面更详细地讨论。
理念差异
在最高抽象层面上，EigenLayer 和 Symbiotic 对于 EigenLayer 创始人提出的以太坊 PoS 领域中的“信任碎片化”问题持有不同的态度。由此产生的差异导致他们在重质押的使用方面采取了不同的方法：
- EigenLayer： 旨在通过重质押吸引用户，并以以太坊为基础构建更好的区块链生态系统。它强调重用以太坊 PoS 的信任，仅允许与 ETH 相关的质押，并保护以太坊 PoS 免受信任碎片化问题的影响。他们将自己定位为增强以太坊生态系统的基础服务。
- Symbiotic： 寻求利用重质押的杠杆作用吸引尽可能多的用户，目标是创建一个灵活开放的 DeFi 市场，让每个人都能赚钱。它支持各种 ERC-20 代币的重质押，并将其视为一项 DeFi 服务，最大限度地提高盈利机会和资本效率。Symbiotic 并不严肃地优先处理信任碎片化问题，甚至与解决该问题背道而驰。其不断增长的 TVL（总锁仓量）可能会对以太坊 PoS 构成威胁。
此外，Symbiotic 将质押者和运营商的角色区分开来。这很可能是因为他们有 Lido 作为背景，Lido 拥有最佳的运营商资源。因此，用户只需专注于质押，而无需进行委托。这种分离也鼓励用户质押尽可能多的资金。
设计和服务差异
Symbiotic 的设计以其对开放、模块化和灵活的 DeFi 市场的强调为特征，并具有明确的角色区分。主要特点包括：
- 开放： 支持多资产重质押，通过允许质押各种 ERC-20 代币来增强资产利用率。
- 模块化： 具有清晰角色划分的系统，通过在不同参与者之间分离职责，使其对开发人员更加友好。
- 灵活： 允许广泛的定制，使顶级网络能够完全控制其底层服务。
- 无许可： 核心 Symbiotic 实现最小化，所有涉及的角色都是无许可的，可以由开发人员自己部署。
相比之下，EigenLayer 的模块化程度不如 Symbiotic，并保留了一些中心化元素。一个典型的例子是关于罚没的监督。Symbiotic 使用解析器的角色进行定制化的去中心化仲裁，与 EigenLayer 的罚没委员会相比，提供了一种更灵活和去中心化的解决方案。让我们深入了解 Symbiotic 的灵活模块化设计。
Symbiotic 的关键组成部分
Symbiotic 的模块化设计涉及 5 个主要角色：抵押品 (Collateral)、金库 (Vaults)、运营商 (Operators)、解析器 (Resolvers) 和网络 (Networks)。我们将对这些角色进行简要介绍。
- 抵押品 (Collateral)： 代表要质押的资产，支持多种类型的资产，并创建用于质押的抵押品代币（带有罚没的 ERC-20）。此代币将资产本身与访问和应用奖励或处罚的能力分开。这种分离将资产抽象为抵押品代币，并使得能够进一步支持以太坊主网之外的各种资产。
- 金库 (Vaults)： 管理存入的抵押品代币。它们负责将代币委托给运营商，并根据预定的协议执行奖励和处罚机制。金库通常由运营商根据它们从网络需求中接受的条款创建。
- 运营商 (Operators)： 提供计算服务的节点。它们获得各种金库中资产的支持，接受网络指定的条款并选择加入。运营商在去中心化生态系统中至关重要。
- 解析器 (Resolvers)： 可定制的罚没决策仲裁者。它们可以是中心化地址、罚没委员会或去中心化实体，从而提供仲裁灵活性。
- 网络 (Networks)： 需要分布式信任网络作为基础的服务。与 EigenLayer 中的 AVS 术语类似。
当前状况
截至目前，Symbiotic 仅开放了其重质押功能。将质押资产委托给需要共享安全的分布式服务的操作尚未可用。同样，EigenLayer 也落后于计划，罚没和支付等关键功能仍有待发布。至于 TVL，EigenLayer 仍然是市场的主导者，拥有高达 139.81 亿美元，而 Symbiotic 则迅速获得吸引力，截至 2024 年 7 月 8 日，在不到一个月的时间内达到了 10.37 亿美元。
安全风险
基于 ERC-20 代币的池安全
最直接的安全风险涉及将所有 ERC-20 代币纳入重质押区域。质押池通常倾向于使用更稳定的资产，例如原生 ETH，以最大限度地降低风险并确保一致的回报。与主要支持原生 ETH 的 EigenLayer 不同，Symbiotic 支持更多种类的 ERC-20 资产。这种方法增加了用户选择，但也带来了潜在的安全风险。ERC-20 代币不同的稳定性和高波动性可能会损害质押池的安全性，并可能导致财务不稳定。允许几乎所有 ERC-20 代币作为抵押品可能会使平台面临这些波动性风险，从而损害整个生态系统的整体稳定性。
为缓解此类安全风险，应建立系统的代币相互依赖性监控，以评估一个代币的价格崩溃是否可能引发连锁反应，影响生态系统内的其他代币或整个池。然后，相关的抵押品可以尽快提出解决方案。当然，Symbiotic 中的“网络”也应该对其支持的重质押资产三思。
信任碎片化
信任碎片化问题由 EigenLayer 的创始人提出，我们在博客文章中已对此进行了详细介绍。EigenLayer 认为，区块链生态系统在引导分布式信任网络方面投入了巨大的努力。目前，许多这些网络作为以太坊主网上 Dapp 的基础设施，并吸引了大量资产。然而，以太坊主网上所有事物的安全性由以太坊 PoS 质押池中的质押资产保证。这些 Dapp 的基础设施将许多质押资产导向其自身的质押池，同时仍然服务于以太坊主网，从而造成悖论。 为解决此问题，EigenLayer 提出了重质押集合，旨在将 PoS 质押资产引导至分布式信任网络基础设施。这种对以太坊 PoS 质押资产的重用可以导致第三方质押池中的资产回流到以太坊 PoS 质押池，这是缓解信任碎片化问题的一种有力策略。 相比之下，Symbiotic 采取了相反的方法来解决这个问题。通过允许在其自有的“抵押品”中进行非 ETH 重质押，这些资产中不断增长的 TVL 可能会对以太坊 PoS 共识的安全性构成威胁。
拥抱杠杆
EigenLayer 允许有限的与 ETH 相关的资产进行重质押，从而使单一资产能够跨多个 AVS 服务进行质押。这已经给生态系统带来了杠杆风险。Symbiotic 更进一步，通过允许任何 ERC-20 资产的重质押来完全拥抱杠杆。如前所述，ERC-20 代币本身就带有更高的风险和更大的波动性。在不同网络上多次重质押 ERC-20 代币只会放大这种风险。
解析器任命风险
Symbiotic 的无许可和模块化设计创造了一个更开放自由的 DeFi 市场，但也隐藏了更大的风险。框架内的每个角色都可以无许可地部署，这增加了遭受潜在安全问题的风险。例如，解析器的角色，与 EigenLayer 的一个显著区别，允许网络任命特定的解析器来监督其下属运营商的奖励和罚没。这种设计增强了系统的去中心化和可定制性，但也为潜在的恶意解析器敞开了大门。 为防止此类恶意解析器，可以进行安全审计和进一步的监控，以确保被任命解析器的基本可靠性。
与 EigenLayer 相似的风险
EigenLayer 将承担以下风险：
- 与双向自由市场选择下恶意 AVS 相关的安全风险；
- 由于重质押导致的过度恶意资金利用的安全风险；
- 平台本身核心合同实现的安全性风险；
- 可能对以太坊 PoS 质押池造成的安全风险，允许平台利用和奖励/罚没资产； 由于具有相似的重质押能力，这些风险也存在于 Symbiotic 中。
结论
Symbiotic 和 EigenLayer 在提供共享安全性的重质押方面在功能上相似，但在资产支持和系统设计方法上却存在显著差异。Symbiotic 更广泛的资产支持以及模块化、去中心化的设计，迎合了更灵活开放的 DeFi 市场。相比之下，EigenLayer 专注于利用以太坊 PoS 系统中现有的信任，维护一个更中心化但安全可靠的平台。这些差异凸显了每个平台独特的价值主张，迎合了去中心化生态系统的不同细分市场。
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