2025年加密貨幣犯罪報告：關鍵趨勢與鏈上數據

BlockSec 已正式發布《2025 年加密貨幣犯罪報告》。

本報告聚焦於兩個核心區塊鏈網路：以太坊（Ethereum）與波場（Tron），並深入分析了六大類與加密貨幣相關的犯罪活動。

透過對非法獲利進行定量評估、對鏈上洗錢路徑進行結構性分析，以及識別風險集中點，本報告全面審視了 2025 年加密貨幣犯罪的演變情形。

報告結合了實證鏈上數據、案例研究與執法觀察，為以下對象提供專業參考資料：

在全球監管趨嚴與鏈上交易額不斷擴大的環境下，本報告旨在回答三個核心問題：

報告核心研究發現

2025 年，與制裁相關的交易額較往年激增了近 1000 億美元。主要因素是盧布計價的穩定幣 A7A5 產生了 700 億美元的交易額。該穩定幣旨在規避傳統金融管道。

Lazarus 集團仍然是最複雜的威脅行動者，其在 2025 年對 Bybit 發起 15 億美元的攻擊即為有力證據。他們在以太坊上的洗錢策略已變得複雜且依賴工具。目前，20.1% 的非法資金是透過 Tornado Cash 等混合器進行隱匿的。

穩定幣已從被動工具轉變為積極的監管介面。2025 年，凍結活動的規模達到了結構性的轉折點。例如，將匯旺集團（Huione Group）等實體列入制裁名單，促使可追蹤的非法資金流增加了數十億美元。這顯示穩定幣發行人現在可以在合約層面執行規則。

東南亞的詐騙生態系統已成為完全工業化的「人口供應鏈」。匯旺集團佔了波場（TRON）網路所有詐騙相關資金的約 2.73%，它已成為有組織犯罪的關鍵洗錢節點。

毒品販運已轉移至鏈上網路。由於交易成本低廉，這類活動大多發生在波場（TRON）網路上。這些網路現在使用專業的洗錢方法，看起來就像真實的金融服務。他們將資金流從現金走私轉向穩定幣系統。

風險的分佈並不均勻，而是高度集中的。在波場（TRON）網路上，超過 80% 的詐騙收益最終流入了少數幾家中心化交易所。這顯示出巨大的執法機會。透過限制關鍵的流動性樞紐，當局可以擾亂大部分非法獲利行為。

這份 36 頁的報告基於數據分析與鏈上證據，並包含了常見實際案例的解析。它呈現了 2025 年加密貨幣犯罪的全貌，涵蓋了該領域的主要特徵、結構與趨勢。

目標受眾：

整個行業正面臨更嚴格的法規與更高的透明度要求。本報告為所有相關方提供了清晰且實用的研究參考。